Che cos'è un'opzione asiatica?

Un'opzione asiatica è un tipo di opzione in cui il payoff dipende dal prezzo medio dell'attività sottostante per un certo periodo di tempo rispetto alle opzioni standard (Americano e europeo) in cui il payoff dipende dal prezzo dell'attività sottostante in un determinato momento (scadenza). Queste opzioni consentono all'acquirente di acquistare (o vendere) l'attività sottostante al prezzo medio anziché al prezzo spot.

Le opzioni asiatiche sono anche conosciute come opzioni medie.

Ci sono vari modi di interpretare la parola "media", e questo deve essere specificato nel contratto di opzioni. Tipicamente, il prezzo medio è una media geometrica o aritmetica del prezzo dell'attività sottostante ad intervalli discreti, anch'essi specificati nel contratto di opzione.

Le opzioni asiatiche sono relativamente basse volatilità grazie al meccanismo della media. Sono utilizzati da trader che sono esposti all'attività sottostante per un certo tempo, come consumatori e fornitori di materie prime, eccetera.

Abbattere l'opzione asiatica

Le opzioni asiatiche sono nel "opzioni esotiche" categoria e sono utilizzati per risolvere particolari problemi aziendali che le opzioni ordinarie non possono. Sono costruiti modificando le opzioni ordinarie in modi minori. In generale (ma non sempre), le opzioni asiatiche sono meno costose delle loro controparti standard, poiché la volatilità del prezzo medio è inferiore alla volatilità del prezzo a pronti.

Gli usi tipici includono:

1. Quando un'azienda è preoccupata per la media tasso di cambio col tempo.
2. Quando un singolo prezzo in un determinato momento potrebbe essere soggetto a manipolazione.
3. Quando il mercato per il attività sottostante è altamente volatile.
4. Quando il prezzo diventa inefficiente a causa di mercati poco quotati (mercati a bassa liquidità).

Questo tipo di contratto di opzione è interessante perché tende a costare meno delle normali opzioni americane.

Esempio di opzione asiatica

Per un asiatico opzioni di chiamata utilizzando la media aritmetica e un periodo di 30 giorni per il campionamento dei dati.

il nov. 1, a commerciante ha acquistato un'opzione call aritmetica di 90 giorni sull'azione XYZ con un prezzo di esercizio di $ 22, dove la media si basa sul valore dell'azione dopo ogni periodo di 30 giorni. Il prezzo delle azioni dopo 30, 60 e 90 giorni era di $ 21,00, $ 22,00 e $ 24,00.

La media aritmetica (media) è (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

Il profitto è la media meno il prezzo di esercizio 22,33 - 22 = 0,33 o $ 33,00 per contratto da 100 azioni.

Come per le opzioni standard, se il prezzo medio è inferiore a prezzo di esercizio, la perdita è limitata al premio pagato per le opzioni call.