La recente volatilità del mercato ha causato una ripartizione del rischio tra gli investitori.

Non c'è niente come il mercato ribassista più veloce della storia, seguito da uno dei rally più veloci del mercato ribassista mai, mescolato con i più alti licenziamenti che l'America abbia mai visto, per far emergere gli spiriti animali negli investitori. Le loro reazioni, tuttavia, hanno scoperto una notevole spaccatura tra ciò che sono gli investitori più giovani, meno abbienti e a lungo termine facendo, rispetto al comportamento dei vecchi Gen X'ers ​​e Baby Boomer con un tempo più breve fino alla pensione e più soldi a rischio.

Quel rischio è stato polarizzato mentre gli investitori più giovani cacciano e raccolgono i titoli più rischiosi nella speranza di maggiori ricompense, mentre gli investitori più anziani cercano la sicurezza delle blue chip, dei fondi del mercato monetario e del porcellino vecchio stile Banca.

L'ultimo sondaggio di Investopedia sugli investitori attivi rivela che la recente turbolenza del mercato ha causato un ampio ripensamento del rischio: i due terzi degli intervistati affermano di aver cambiato il loro approccio di investimento complessivo, ma il modo in cui stanno cambiando appare suddiviso mezzo. Quelli che diventano più grandi, che acquistano blue chip a un affare e si accaparrano azioni nel settore delle compagnie aeree in crisi tendono ad essere Millennial, anche se ci sono alcuni Gen Xers e Boomer nel gruppo. Al contrario, coloro che cercano rifugi più sicuri come i fondi del mercato monetario e i risparmi ad alto rendimento tendono ad essere Boomer.

Il denaro si muove

Il cambiamento nei modelli di investimento non è solo ciò che i nostri lettori stanno acquistando, ma quanto. Il 37% degli investitori più giovani e più rischiosi sta investendo più denaro rispetto a marzo e il 39% sta investendo più spesso. Potrebbero vedere un'opportunità generazionale di acquistare azioni con uno sconto e contano su un ritorno del stesse dinamiche del mercato azionario dal 2010-2019 con una Federal Reserve accomodante e trilioni di fiscali stimolo.

Gli investitori più anziani hanno visto quel film girare più di un decennio fa e, sebbene sia finito bene, probabilmente non hanno il pazienza da guardare, stanno pianificando di andare in pensione troppo presto per raccogliere i suoi benefici, o dubito che finirà allo stesso modo volta.

Un'altra scoperta degna di nota è che mentre il mercato è in aumento, più denaro che mai è defluito dalle azioni e nei fondi del mercato monetario e nelle obbligazioni, sia aziendali che governative. Parte di ciò può essere spiegato dall'impegno della Federal Reserve a continuare l'allentamento quantitativo acquistando titoli di stato, e sostenere il mercato delle obbligazioni societarie attraverso il suo sostegno ai cosiddetti Fallen Angels. I fondi del mercato monetario hanno registrato afflussi record, superando i 4,1 trilioni di dollari quest'anno.

Mentre gli investitori istituzionali si salvano dal mercato azionario, gli investitori più anziani, secondo il nostro sondaggio, li stanno seguendo. Stanno abbandonando i loro fondi comuni e parcheggiando in zone sicure designate.

Gli investitori più giovani stanno prendendo la strada più rischiosa, accumulando ETF, singole azioni e opzioni, mentre cercano di giocare il rimbalzo e recuperare i rendimenti persi. La strategia è stata efficace ad aprile, poiché il mercato complessivo è cresciuto del 14,5%.

Pur continuando ad aggiungere blue chip e grandi titoli tecnologici, molti hanno acquistato azioni di compagnie aeree più rischiose, che sono state decimate durante la pandemia. Persino Warren Buffett ha gettato la spugna sulle compagnie aeree, nonostante avesse detto nel febbraio 2020 che le avrebbe trattenute. Sostiene che il business è fallito, ma a quanto pare molti investitori, in particolare i giovani, credono che le azioni del settore possano riprendersi. Hanno il tempo per capirlo.

Il comportamento recente dei nostri lettori e l'attività complessiva del mercato ci dicono alcune cose, oltre all'ovvio. L'estrema volatilità degli ultimi mesi non ha spaventato i singoli investitori dall'investire del tutto. Le generazioni più anziane potrebbero essersi salvate dal mercato azionario per ora, e forse per sempre, ma lo sono state fare mosse metodologiche con i loro soldi per proteggere i loro nidi d'uovo e prepararsi a lungo recessione.

Gli investitori più giovani e più rischiosi, che potrebbero non aver subito perdite durante la Grande Recessione Finanziaria, stanno giocando due mani al tavolo. Si scommette sui vincitori del passato, accumulandosi nelle blue chip che hanno guidato la performance del mercato. L'altro si sta coraggiosamente avventurando nei settori più devastati del mercato azionario, alla ricerca di alfa tra le rovine.

(Ricerca e grafici di Amanda Morelli)