Come funziona il potenziale di guadagno

Qual è il potenziale di guadagno?

Il potenziale di guadagno si riferisce ai potenziali guadagni derivanti dal pagamento dei dividendi e dall'apprezzamento del capitale che gli azionisti potrebbero guadagnare dal possesso di un'azione. In altre parole, riflette il massimo profitto possibile che una società può realizzare. Viene spesso trasferito agli investitori sotto forma di dividendi. La possibile crescita in guadagni che potrebbe essere generato per ogni azione in circolazione di un determinato titolo.

Il potenziale di guadagno può essere misurato sulla base dell'utile per azione (EPS), del rendimento delle attività (ROA) o del rendimento del capitale (ROE). Le aziende a volte scelgono di trasferire questa crescita agli investitori sotto forma di dividendi.

Come funziona il potenziale di guadagno

Oltre a esaminare il potenziale di crescita degli utili, analisti, investitori, gestori di portafoglio e potenziali acquirenti di solito guardano a un potenziale di guadagno del settore azionario o industriale in relazione ad altri fattori come il prezzo, calcolando il rapporto prezzo/utili (P/E). In generale, maggiore è il rapporto, maggiore è il potenziale di guadagno. La percezione che un determinato titolo abbia un potenziale di guadagno più elevato rispetto ad altri titoli tende a far salire il prezzo di quel titolo.

Sebbene il potenziale di crescita dei guadagni possa far aumentare il prezzo di un'azione, questo non si tradurrà necessariamente in dividendi correnti più elevati poiché la direzione dell'azienda potrebbe scegliere di reinvestire invece i suoi guadagni nel attività commerciale. Di conseguenza, un'azienda che esce con un nuovo prodotto innovativo potrebbe avere un potenziale di guadagno più elevato in futuro, ma le entrate previste potrebbero non tradursi in profitti effettivi per qualche tempo.

Il valore di mercato di un'azienda può fluttuare e lo fa per ragioni non correlate al suo potenziale di guadagno. Ad esempio, durante “rischio-fuori” periodi nei mercati in cui un cambiamento nella percezione del rischio rende gli investitori riluttanti a scommettere su qualsiasi cosa tranne le attività più sicure. La stessa dinamica può operare al contrario durante i periodi di sentimento rialzista.

Analizzare il potenziale di guadagno

Diversi fattori devono essere presi in considerazione quando si valuta il potenziale di guadagno di un'azione. Il valore di beni immateriali come proprietà intellettuale e valore del marchio, piani di riacquisto di azioni, previsioni di entrate e quota di mercato oltre alla gestione acume, rischio normativo e sentimento generale degli investitori: tutti entrano in gioco quando si analizza o si decide se investire o meno in un titolo o acquisire un società.

Il potenziale di guadagno varia in base al settore, quindi è importante considerare dove viene scambiato un titolo rispetto ai suoi pari di settore analizzando i comp, o comparabili. E confrontare il potenziale di guadagno di un'azienda con le sue prestazioni passate può mostrarti come il suo potenziale di crescita è cambiato nel tempo.

L'analisi fondamentale che utilizza indici finanziari ottenuti dal bilancio di un'azienda è la base per comprendere il potenziale di guadagno.