Tesla (TSLA) farà parte dell'S&P 500 a dicembre

Il Natale sta arrivando in anticipo per Elon Musk, poiché è stato annunciato che Tesla, Inc. (TSLA) si unirà al S&P 500 il dic. 21. Questo è un momento significativo per l'azienda e viene considerato sia una convalida della tecnologia di Musk sia il riconoscimento che i veicoli elettrici (EV) saranno il futuro. Vedremo cosa potrebbe significare questo per gli investitori Tesla attuali e futuri.

Il significato dell'adesione all'S&P

L'inclusione in un indice non è solo una questione di prestigio: c'è una palpabile reazione del mercato che ne deriva. Le azioni di Tesla sono aumentate di circa il 19% dopo le notizie e c'è un'ulteriore anticipazione di acquistare una volta che tutto il

fondi indicizzati aggiornare le proprie partecipazioni in S&P. Questa è una notizia positiva per gli investitori di Tesla e forse un segno che la società sta finalmente passando ad essere una casa automobilistica più tradizionale nel senso che farà soldi vendendo automobili piuttosto che crediti regolamentari (sebbene i crediti svolgano ancora un ruolo nel profitti).

Per arrivare a questo punto, Tesla ha dovuto registrare quattro quarti dei profitti, un criterio introdotto dal comitato di selezione di S&P in seguito all'inclusione di Yahoo Inc. nel dicembre 1999, poco prima del bolla internet scoppiare. Tesla ne ha gestite cinque prima dell'inclusione, forse segnalando una riluttanza da parte del comitato S&P. Più di alcuni esperti di mercato hanno indicato la preoccupante simmetria tra le entrate di Yahoo e Telsa nell'S&P.

La valutazione irreale di Tesla

Tesla è un'azienda tecnologica a tutti gli effetti, nonostante sia una casa automobilistica. Tesla attualmente è scambiata in un finale Rapporto P/E di oltre 900 e rapporto P/E a termine di oltre 120. Anche con la ritrovata redditività, il mercato ha fatto crescere Tesla in modo incredibile. L'azienda ha un capitalizzazione di mercato di 460 miliardi di dollari, più di molti dei tre maggiori produttori di automobili del mondo messi insieme.

Questo è difficile da accreditare, poiché Tesla deve ancora vendere 500.000 veicoli in un anno, anche se quest'anno è sulla buona strada per raggiungere quel traguardo. Toyota Motor Corporation (TM), ad esempio, ha venduto oltre 830.000 veicoli Toyota a settembre (in quello che sarà un anno negativo) e quest'anno probabilmente venderà più della sua sotto-linea di veicoli Daihatsu di quanto Musk venda Tesla.Toyota è scambiata con un rapporto P/E di 14 e ha una capitalizzazione di mercato inferiore a $ 200 miliardi.

Possiamo parlare del confronto tra Toyota e Tesla come mele e arance data la società tecnologica di Tesla valutazione, ma ciò non rimuove la domanda su come Tesla l'azienda potrà mai raggiungere Tesla il scorta. Questo è ancora peggio perché un intero gruppo di investitori passivi si aggrapperà a questo razzo, che lo vogliano o meno fondi negoziati in borsa (ETF) che seguono l'S&P 500.

Inoltre, il mercato si comporta come se Tesla avesse il controllo esclusivo su un futuro automobilistico elettrico. Ciò potrebbe essere stato vero in passato e l'azienda potrebbe essere all'avanguardia nella tecnologia delle batterie, ma tutti i altri produttori di automobili globali hanno veicoli elettrici in programma o già sul mercato e stanno rapidamente iterando per catturare su. Data la loro vasta e ben sviluppata rete di fornitura e vendita, è difficile immaginare che le case automobilistiche affermate rimarranno indietro per sempre. (Per saperne di più, dai un'occhiata 6 maggiori rischi di investire in azioni Tesla.)

La linea di fondo

Ci sono molte cose fantastiche da dire su Tesla, dalla sua inclusione come il più grande S&P 500 di sempre membro della visione di Musk di spostare l'ago sui veicoli elettrici come modalità di trasporto per una minore intensità di emissioni futuro. Sarebbe più facile concentrarsi su queste cose se Tesla non stesse bruciando la stratosfera di quale dovrebbe essere una valutazione ragionevole per una casa automobilistica innovativa di medie dimensioni. Non importa quanta fiducia riponi in Musk, è difficile vedere come Tesla sarà all'altezza della sua valutazione nel breve, medio o addirittura lungo termine.