Comprendere i metodi e le ipotesi di ammortamento
Mentre i rapporti finanziari di un'azienda—il conto economico, il bilancio, il rendiconto di cassae la dichiarazione dei proprietari equità—rappresentano la salute e il progresso finanziario dell'azienda, non possono fornire un'immagine perfettamente accurata.
Ci sono sempre assunzioni incorporate in molte delle voci di queste dichiarazioni che, se modificate, possono avere effetti maggiori o minori sulla società Linea di fondo e/o salute apparente. Ipotesi in ammortamento può influire sul valore di beni a lungo termine e questo può influenzare i risultati degli utili a breve termine.
Sebbene le società non scompongano i valori contabili o il deprezzamento per gli investitori al livello discusso qui, le ipotesi che utilizzano sono spesso discusse nel note a piè di pagina al bilancio. Questo è qualcosa di cui gli investitori potrebbero voler essere consapevoli.
Punti chiave
- Le ipotesi sono incorporate in molte voci del bilancio che, se modificate, possono avere un impatto positivo o negativo sui profitti dell'azienda.
- I principi contabili generalmente accettati (GAAP) stabiliscono che una spesa per un bene di lunga durata deve essere registrato nello stesso periodo contabile di quando si realizza il reddito, da qui la necessità di ammortamento.
- L'ammortamento inserisce il costo come attività nello stato patrimoniale e tale valore si riduce lungo la vita utile del bene.
- L'ammortamento può essere calcolato utilizzando il metodo a quote costanti o il metodo accelerato.
- Il valore di recupero e la vita utile attesa sono due assunzioni fatte nel calcolo dell'ammortamento che possono alterare i risultati finanziari di un'azienda.
Ammortamento
Una delle conseguenze di principi contabili generalmente accettati (GAAP) è che, mentre il denaro viene utilizzato per pagare un bene di lunga durata, come un semirimorchio per consegnare merci, la spesa non è elencata come spesa contro le entrate al momento. Invece, il costo viene inserito come attività in bilancio e tale valore viene costantemente ridotto nel corso del vita utile del bene. Questa riduzione è una spesa chiamata ammortamento. Ciò accade a causa del principio di corrispondenza di GAAP, che dice che le spese sono registrate nello stesso periodo contabile come le entrate ottenute a seguito di tali spese.
Ad esempio, supponiamo che il costo di un semirimorchio sia di $ 100.000 e che il rimorchio dovrebbe durare 10 anni. Se si prevede che il trailer varrà $ 10.000 alla fine di tale periodo (valore di recupero), $ 9.000 sarebbero registrati come costo di ammortamento per ciascuno di questi 10 anni: (costo - valore di recupero)/numero di anni.
Le due principali assunzioni incorporate nell'importo dell'ammortamento sono la vita utile attesa e il valore di recupero.
L'esempio sopra usa il metodo di ammortamento a quote costanti e non un metodo di ammortamento accelerato, che registra una maggiore ammortamento spesa negli anni precedenti e una spesa minore negli anni successivi.
Ammortamento di beni a lungo termine
Se guardi agli asset a lungo termine, come Immobili, impianti e macchinari (PP&E), in un bilancio, ci sono spesso due righe che mostrano il valore di costo di quei beni e quanto ammortamento è stato addebitato a quel valore. A volte, questi sono combinati in un'unica riga come "PP&E al netto dell'ammortamento".
| -- | Fine dell'anno | Inizio anno | Differenza di fine anno |
| Impianti, proprietà e attrezzature (PP&E) | $3,600,000 | $3,230,000 | $360,000 |
| Ammortamento accumulato | ($1,200,000) | ($1,050,000) | ($150,000) |
Figura 1
Nell'esempio sopra, durante l'anno sono stati acquistati $ 360.000 di PP&E (che risulterebbe sotto spese in conto capitale sul rendiconto finanziario) e sono stati addebitati $ 150.000 di ammortamento (che risulterebbero nel conto economico). La differenza tra PP&E di fine anno e fine anno ammortamento accumulato è di $ 2,4 milioni, che è il totale valore contabile di quei beni.
Se il semirimorchio di cui sopra fosse stato sui libri per tre anni a questo punto, allora $ 9.000 di quei $ 150.000 l'ammortamento sarebbe stato dovuto al rimorchio e il valore contabile del rimorchio alla fine dell'anno sarebbe stato $73,000. Non importa se il trailer potrebbe essere venduto per $ 80.000 o $ 65.000 a questo punto; in bilancio, vale $ 73.000.
Impatto di una vendita
Supponiamo che la tecnologia del rimorchio sia cambiata in modo significativo negli ultimi tre anni e che l'azienda voglia aggiornare il suo rimorchio alla versione migliorata mentre vende il suo vecchio. Per quella vendita possono verificarsi tre scenari.
Innanzitutto, il trailer può essere venduto per il suo valore contabile di $ 73.000. In questo caso, il bene PP&E viene ridotto di $ 100.000 e l'ammortamento accumulato viene aumentato di $ 27.000 per rimuovere il trailer dai libri. (Il conto in contanti saldo aumenterà dell'importo della vendita per tutti i casi.)
Il secondo scenario che potrebbe verificarsi è che la società voglia davvero il nuovo trailer ed è disposta a vendere il vecchio per soli $ 65.000. In questo caso, tre cose accadono al bilancio d'esercizio. I primi due sono gli stessi di sopra per rimuovere il trailer dai libri. Inoltre, c'è una perdita di $ 8.000 registrata sul conto economico perché sono stati ricevuti solo $ 65.000 per il vecchio trailer quando il suo valore contabile era di $ 73.000.
Il terzo scenario si presenta se l'azienda trova un acquirente desideroso disposto a pagare $ 80.000 per il vecchio trailer. Come ci si potrebbe aspettare, si verificano le stesse due variazioni di bilancio, ma questa volta viene registrato un guadagno di $ 7.000 a conto economico per rappresentare la differenza tra il libri e valori di mercato.
Supponiamo, tuttavia, che la società abbia utilizzato un metodo di ammortamento accelerato, come il doppiosaldo decrescente deprezzamento.
Con il metodo del saldo a doppia diminuzione, il valore contabile del trailer dopo tre anni sarebbe di $ 51.200 e il guadagno su una vendita a $ 80.000 sarebbe $ 28.800, registrato sul conto economico, un grande aumento una tantum. Con questo metodo accelerato, ci sarebbero state spese maggiori per quei tre anni e, di conseguenza, meno reddito netto. Ci sarebbe anche un saldo patrimoniale netto di PP&E inferiore. Questo è solo un esempio di come un cambiamento nell'ammortamento può influenzare sia la linea di fondo che il bilancio.
Vita utile prevista e valore di recupero
La vita utile attesa è un'altra area in cui un cambiamento avrebbe un impatto sull'ammortamento, sulla linea di fondo e sul bilancio. Supponiamo che l'azienda utilizzi il programma a quote costanti originariamente descritto. Dopo tre anni, la società modifica la vita utile attesa a un totale di 15 anni, mantenendo invariato il valore di recupero. Con un valore contabile di $ 73.000 a questo punto (non si torna indietro e si "corregge" l'ammortamento applicato finora quando si cambiano le ipotesi), rimangono $ 63.000 da ammortizzare. Questo sarà fatto nei prossimi 12 anni (15 anni di vita meno tre anni già).
Utilizzando questo nuovo arco di tempo più lungo, l'ammortamento sarà ora di $ 5.250 all'anno, invece dei $ 9.000 originali. Che aumenta il conto economico di $ 3.750 all'anno, tutto il resto è lo stesso. Inoltre, impedisce alla parte patrimoniale del bilancio di diminuire altrettanto rapidamente, poiché il valore contabile rimane più elevato. Entrambi possono far apparire l'azienda "migliore" con più grandi guadagni e un bilancio più forte.
Frode
Gli investitori e gli analisti dovrebbero comprendere a fondo come un'azienda affronta l'ammortamento perché il le ipotesi sulla vita utile attesa e sul valore di recupero possono essere una strada per la manipolazione dei dati finanziari dichiarazioni.
Cose simili si verificano se invece viene modificata l'assunzione del valore di recupero. Supponiamo che l'azienda cambi il valore di recupero da $ 10.000 a $ 17.000 dopo tre anni, ma mantenga la durata originale di 10 anni. Con un valore contabile di $ 73.000, ora rimangono solo $ 56.000 da ammortizzare in sette anni, o $ 8.000 all'anno. Ciò aumenta il reddito di $ 1.000 mentre rende il bilancio più forte dello stesso importo ogni anno.
La linea di fondo
L'ammortamento è il modo in cui il valore contabile di un bene viene "esaurito" poiché aiuta a generare entrate. Nel caso del semirimorchio, tali usi potrebbero consistere nella consegna di merci ai clienti o nel trasporto di merci tra i magazzini e l'impianto di produzione oi punti vendita al dettaglio. Tutti questi usi contribuiscono alle entrate generate da quelle merci quando vengono vendute, quindi ha senso che il valore del trailer venga addebitato un po' alla volta rispetto a tali entrate.
Tuttavia, si può vedere che l'importo della spesa da addebitare è una funzione delle ipotesi fatte sulla durata del bene e su quanto potrebbe valere alla fine di tale vita. Tali ipotesi influiscono sia sul reddito netto che sul valore contabile dell'attività. Inoltre, hanno un impatto sui guadagni se l'attività viene mai venduta, per un guadagno o una perdita rispetto al suo valore contabile.
Se una società riconosce abitualmente guadagni sulle vendite di attività, specialmente se hanno un impatto significativo sul reddito netto totale, i rapporti finanziari dovrebbero essere esaminati più a fondo. La gestione che di routine mantiene il valore contabile costantemente inferiore al valore di mercato potrebbe anche fare altri tipi di manipolazione nel tempo per massaggiare i risultati dell'azienda.