Media del costo in dollari con gli ETF

Media del costo in dollari è una strategia di investimento collaudata che consente agli investitori di partecipare al mercati finanziari in modo conveniente senza la necessità di effettuare ingenti investimenti forfettari. Quando si calcola la media del costo in dollari, un investitore acquista un importo fisso in dollari di un particolare investimento a intervalli regolari, indipendentemente dal prezzo delle azioni e acquisterà più azioni quando i prezzi sono bassi e meno azioni quando i prezzi sono alto.

La media del costo in dollari è una strategia molto popolare tra fondo comune investitori perché i fondi comuni, in particolare nel contesto di 401(k) piani, hanno minimi di investimento così bassi che gli investitori possono depositare sistematicamente importi fino a $ 25 (o meno) senza preoccuparsi troppo dell'impatto dei costi di transazione sui loro rendimenti.

Fondi negoziati in borsa (ETF), noti per le loro dimensioni ridotte rapporti di spesa, potrebbero sembrare veicoli perfetti per la media dei costi in dollari, ma le apparenze iniziali possono ingannare. In effetti, i costi di transazione possono aumentare rapidamente quando si utilizza un ETF come parte di una strategia di investimento a costo medio in dollari e tali costi aggiuntivi possono mettere in ombra i vantaggi del DCA.

Confronto dei rapporti di spesa

Quando si tratta di confrontare i costi di investimento, molti investitori esaminano attentamente i rapporti di spesa del fondo comune di investimento. Poiché gli ETF sono abbastanza simili ai fondi comuni di investimento, molti investitori cercano di confrontare i costi facendo un confronto diretto tra ETF e rapporti di spesa dei fondi comuni di investimento.

In un confronto così diretto, gli ETF in genere vincono, ma le cose stanno cambiando. The Vanguard Group, noto per il basso costo, fondi indicizzati a vuoto—ora compete con i bassi tassi di spesa di molti ETF. Ad esempio, a marzo 2021, il popolare SPDR S&P 500 ETF (SPY), a 9,5 punti base (0,0945%) è più del doppio della commissione dello 0,04% addebitata dal Vanguard Index 500 Fund (VFIAX).

È importante sottolineare che i rapporti di spesa non sono le uniche commissioni che devono affrontare gli investitori di fondi. Per fare un confronto più accurato tra i costi dei fondi comuni e degli ETF, gli investitori devono esaminare le commissioni addebitate da ciascun tipo di fondo e qualsiasi spesa relativa all'acquisto o alla vendita di azioni.

Commissioni sui fondi comuni di investimento vs. Commissioni ETF

Il rapporto di spesa del fondo comune copre gli investimenti Spese di gestione, spese amministrative e commissioni 12-b1 (che sono un tipo di costo di marketing). Tuttavia, commissioni sulle transazioni di intermediazione e spese di vendita (per i fondi di carico) non sono inclusi nel rapporto spese. Allo stesso tempo, alcuni fondi comuni di investimento addebitano una commissione se il saldo del conto è inferiore a un certo livello. Questa commissione è generalmente inferiore a $ 25 all'anno e viene imposta se il saldo del conto è inferiore a una cifra specifica in dollari (diciamo $ 10.000). A partire da maggio 2021, la commissione di Vanguard è di $ 20 all'anno, per account, per saldi inferiori a $ 10.000.

Alcuni fondi addebitano anche una commissione di acquisto su ogni transazione o un commissione di cambio se le attività vengono trasferite in un fondo diverso. Molti fondi comuni di investimento addebiteranno anche a commissione di riscatto se le attività non sono detenute nel conto per almeno un certo periodo.

Quando calcoli il vero costo di un fondo comune, non dimenticare di esaminare il tuo saldo del conto e le abitudini di trading prima di presumere che il rapporto spese è tutto ciò che dovrai pagare. Ci sono una serie di altre commissioni da considerare e i dettagli sono in genere delineati nel fondo comune di investimento prospetto.

A titolo di confronto, calcolare il costo dell'investimento in un ETF è un po' più semplice rispetto al calcolo del costo dell'investimento in un fondo comune di investimento. Invece di approfondire un denso prospetto di fondi comuni, gli investitori in ETF possono concentrarsi solo su due elementi: il rapporto spese e il commissioni per ogni acquisto di ETF nell'ambito della strategia di media del costo in dollari.

Il rapporto spese di un ETF è una percentuale a tasso fisso delle attività investite, proprio come il rapporto spese di un fondo comune di investimento. Tuttavia, poiché gli ETF vengono acquistati e venduti tramite una società di brokeraggio, come azioni di azioni, c'è anche una commissione che deve essere pagata per ogni acquisto o vendita di azioni ETF.

Alcuni broker online offrono trading senza commissioni e altri potrebbero addebitare una commissione per azione, ma la struttura di commissione più comune oggi è una commissione fissa per operazione. In breve, le commissioni sono l'elemento chiave che gli investitori vogliono considerare quando aggiungono fondi negoziati in borsa a un approccio di media del costo in dollari.

Considerare i costi del trading di ETF

Determinare il rapporto spese è la parte più facile quando si calcolano i costi di un approccio di media del costo in dollari con gli ETF. Poiché il rapporto è una percentuale fissa dell'investimento, ha lo stesso impatto indipendentemente dalla quantità di denaro investito. Ad esempio, se il rapporto spese è di nove punti base, il costo del rapporto spese è di nove centesimi su un investimento di $ 100 e di 90 centesimi su un investimento di $ 1.000. Il rapporto di spesa è fisso e quindi non importa se l'investimento è grande o piccolo perché la percentuale rimane la stessa.

Le commissioni, tuttavia, sono una storia diversa. I costi di trading delle commissioni si sommano rapidamente e riducono le prestazioni. Per questo motivo, la media del costo in dollari in ETF con piccoli importi in dollari non è sempre pratica.

Detto in modo diverso, mentre il rapporto di spesa prende lo stesso morso da ogni importo in dollari investito, un tasso fisso commissione di intermediazione o la commissione può richiedere una grossa fetta di piccoli investimenti periodici, anche a broker di sconti che addebita solo una tariffa fissa di $ 10 per operazione.

Considerare l'impatto dei costi di negoziazione sui seguenti investimenti:

• Su un investimento di $ 25 con costi di negoziazione di $ 10, il investimento netto—dopo aver sottratto i costi di negoziazione—è di $15. La percentuale del tuo investimento che scompare a causa delle spese di negoziazione è del 40%.
• Su un investimento di $ 50 con costi di negoziazione di $ 10, l'investimento netto è di $ 40. La percentuale del tuo investimento che scompare a causa delle spese di negoziazione è del 20%.
• Su un investimento di $ 100 con costi di negoziazione di $ 10, l'investimento netto è di $ 90. La percentuale del tuo investimento che scompare a causa delle spese di trading è del 10%.
• Su un investimento di $ 1.000 con costi di negoziazione di $ 10, l'investimento netto è di $ 990. La percentuale del tuo investimento che scompare a causa delle spese di negoziazione è dell'1%.

Come puoi vedere, solo quando investi di più, in somme forfettarie più grandi, l'impatto dei costi di trading delle commissioni diminuisce. L'obiettivo della media del costo in dollari, tuttavia, è investire importi più piccoli regolarmente e più frequentemente invece di importi più grandi una volta ogni tanto. Chiaramente, negli investimenti in ETF, a meno che gli importi che investi regolarmente non siano abbastanza grandi, le commissioni di intermediazione possono oscurare i benefici ottenuti dalla media del costo in dollari.

La linea di fondo

Gli ETF possono essere veicoli eccellenti per la media del costo in dollari, a patto che la media del costo in dollari sia fatta in modo appropriato. Piuttosto che investire frequentemente piccole somme di denaro, gli investitori in ETF possono ridurre significativamente il loro investimento costi se investono importi maggiori meno frequentemente o investono tramite broker che offrono senza commissioni commercio.

Sebbene la media del costo in dollari con gli ETF non sia una strategia che funzionerà bene per tutti, ciò non significa che non ne valga la pena. Come tutte le strategie di investimento, gli investitori devono capire cosa stanno acquistando e il costo dell'investimento prima di consegnare i loro soldi.