Flusso di cassa da attività operative: panoramica ed esempi

Flussi di cassa da attività operative è una sezione del rendiconto finanziario di un'azienda che spiega le fonti e gli utilizzi di liquidità derivanti dalle normali attività commerciali in corso in un determinato periodo. Questo in genere include reddito netto dal conto economico, le rettifiche all'utile netto e le variazioni del capitale circolante.

Esempi di flussi di cassa

L'utile netto è in genere la prima voce nel attività operative sezione del rendiconto di cassa. Tale valore, che misura la redditività di un'impresa, deriva direttamente dall'utile netto rilevato nel conto economico dell'impresa per il periodo corrispondente.

Il rendiconto finanziario deve quindi riconciliare l'utile netto con i flussi di cassa netti sommando le spese non in contanti come ammortamento e ammortamento. Rettifiche analoghe vengono apportate per le spese o i proventi non monetari, quali compensi basati su azioni o guadagni non realizzati dalla conversione in valuta estera.

I flussi di cassa della sezione delle attività operative riflettono anche le variazioni di

capitale circolante. Una variazione positiva delle attività da un periodo all'altro è registrata come uscita di cassa, mentre una variazione positiva delle passività è registrata come entrata di cassa. Inventari, crediti, attività fiscali, ratei e risconti sono esempi comuni di attività per le quali una variazione di valore si rifletterà nel flusso di cassa derivante dalle attività operative.

È possibile pagare per questi account, passività fiscali e ratei passivi sono esempi comuni di passività per le quali una variazione di valore si riflette nel flusso di cassa derivante dalle operazioni.

Considera Apple (AAPL) anno fiscale 2017 10-K. Apple ha registrato un utile netto annuo di 48,4 miliardi di dollari e flussi di cassa netti da attività operative di 63,6 miliardi di dollari. Ciò include un aggiustamento di 10,2 miliardi di dollari per il deprezzamento e l'ammortamento, un aggiustamento di 4,8 miliardi di dollari per spese di compensazione basata su azioni e 6,0 miliardi di dollari per imposta sul reddito differita spese.

Le variazioni nelle attività e passività operative includono un deflusso di cassa di $ 2,1 miliardi per crediti, che corrisponde a una diminuzione di pari valore nell'attività crediti in bilancio, indicando una diminuzione netta delle vendite addebitate che non sono ancora state raccolte da Apple.

Allo stesso modo, c'è un afflusso di cassa di $ 9,6 miliardi dai conti da pagare. Ciò corrisponde a un aumento della passività dei conti da pagare in bilancio, indicando un aumento netto delle spese addebitate ad Apple che non sono state ancora pagate.

Flussi di cassa da altre attività

Molte voci del rendiconto finanziario non appartengono alla sezione delle attività operative. Incrementi di immobili, impianti, macchinari, spese software capitalizzate, contanti versati fusioni e acquisizioni, acquisto di titoli negoziabili e proventi dalla vendita di attività sono tutti esempi di voci che dovrebbero essere incluse nel flusso di cassa da attività di investimento sezione.

Proventi dall'emissione di azioni, proventi dall'emissione di debiti, dividendi pagati, contanti pagati per riacquistare azioni ordinarie e contanti pagati per ritirare il debito sono tutte voci che dovrebbero essere incluse in il flusso di cassa da attività di finanziamento sezione.

I flussi di cassa derivanti dalle attività di investimento e di finanziamento non sono considerati parte delle normali attività operative in corso.