Obbligazioni semplici alla vaniglia: perché possono essere le migliori

In questo momento, siamo in un ambiente a basso tasso. Anche se il Riserva federale ha iniziato ad aumentare i tassi, ci sono buone probabilità che i tassi (e i rendimenti) rimarranno bassi per un bel po' di tempo.

Di fronte alla prospettiva di continue basse rese, potrebbe essere allettante ravvivare le cose con qualcosa di più esotico legame offerte. Prima di decidere di cambiare strategia, è una buona idea fare un passo indietro. Vaniglia semplice legami potrebbero essere una misura migliore.

I Piani e la Liquidità

"La noia è più facile da comprare o vendere", ha detto Mary Talbutt, lead portfolio manager per il Fondo a reddito fisso SLG. "Se hai un'obbligazione di riferimento o un'altra obbligazione con emittenti più grandi, è possibile acquistare con uno spread molto più stretto. Se hai intenzione di vendere, è più probabile che trovi qualcuno che vuole comprare."

Le obbligazioni plain vanilla sono più facili da negoziare e sono più strette si diffonde. "Guarda a Treasury," ha continuato Talbutt. "Questi sono molto stretti e facili da scambiare. Ti danno una discreta varietà e mantengono il valore di mercato." Sottolinea che vengono con più legami esoterici spread più ampi, che possono rendere più difficile uscire in vantaggio o addirittura pareggiare, a seconda di quando si acquista e vendere. E, naturalmente, potresti non essere nemmeno in grado di trovare un acquirente per le offerte più esotiche.

Anche se decidi di passare alle obbligazioni societarie e lontano dai titoli di stato, puoi beneficiare di obbligazioni plain vanilla di società con rating elevato, ha affermato Talbutt. "Se acquisti vaniglia semplice aziendale, ci sono molte opportunità per le persone di comprare e vendere", ha detto. "I trader stanno creando un mercato in tutto questo tempo e la liquidità è la chiave".

Il fattore di stabilità

Un altro fattore da considerare è la stabilità. Gli investitori e i pensionati potrebbero essere tentati di spremere un po' più di rendimento o di sfruttare i tassi di interesse in rialzo con l'aiuto di obbligazioni step-up. "Queste obbligazioni sono allettanti se si ha un contesto di tassi di interesse in aumento perché forse aumenta subito dopo che la Fed ha alzato i tassi di interesse", ha affermato Talbutt.

Tuttavia, è importante non farsi ingannare dalle apparenze. Talbutt afferma che mentre è bello pensare che i rendimenti delle tue obbligazioni rimarranno in linea con le decisioni della Federal Reserve, la realtà è che non sai se effettivamente raccoglierai i benefici. "Molti di questi legami step-up hanno funzioni di chiamata," lei disse. "Quindi potrebbe essere richiamato prima di farsi avanti." Se la tua obbligazione viene chiamata prima di vedere il vantaggio di un aumento dei tassi di interesse, devi trovare un nuovo veicolo di reddito per il tuo portafoglio.

Un altro problema relativo alla stabilità sono le obbligazioni in cui scegli di investire. "Con le persone che cercano il rendimento, potrebbero decidere di investire in qualcosa che non è esattamente investment grade", ha affermato Talbutt. "Non è davvero semplice, anche se il rendimento è fisso perché la società potrebbe avere rating scadenti e si rischia di perdere il capitale e gli utili futuri".

Con le obbligazioni plain vanilla nel tuo portafoglio, puoi avere una ragionevole fiducia che non perderai il tuo capitale e sai quale sarà il tuo reddito ogni mese. Quando si vive con un reddito fisso, la stabilità è importante. Se vuoi includere il rendimento, diversificando un portafoglio per includerne alcuni fondi indicizzati potrebbe essere d'aiuto, mentre ti affidi a semplici obbligazioni "vanilla" per le tue attuali esigenze di reddito, afferma Talbutt. "È più facile indirizzare il tuo flusso di reddito con la semplice vaniglia".

La linea di fondo

Se sai che avrai bisogno di una certa quantità di reddito durante la pensione o in un altro momento, le obbligazioni plain vanilla possono essere un buon modo per sostenere il tuo portafoglio. "In un ambiente in calo, mantieni il tuo ritmo, qualunque cosa accada", ha detto Talbutt. "In un ambiente di tassi in aumento, maturerà alla pari, anche se non vedi lo stesso aumento del tasso di interesse e sarai ragionevolmente sicuro del tuo reddito mensile".