Comprensione dell'indice di fiducia dei consumatori

Immagina di parlare con il tuo vicino di casa nel tuo cortile e dici che tu e tua moglie siete acquistando una nuova auto, ti stai preparando a rifinanziare la tua casa e il fratello di tua moglie ha perso di recente il suo lavoro. Il tuo vicino ti dice che è stato recentemente promosso, sua moglie sta avviando un'attività e sua figlia ha appena comprato un nuovo computer. Che tipo di analisi sulla salute dell'economia degli Stati Uniti potrebbe fare un economista sulla base della tua conversazione nel cortile di casa? Beh, dipende da cosa suggerisce la conversazione la fiducia dei consumatori.

La menzione di acquisti recenti o imminenti di un computer e di un'auto suggerisce una forte domanda da parte dei consumatori. Il tuo piano per rifinanziare la tua casa è un segno positivo per il futuro, il che implica che sei fiducioso nella tua capacità di incontrare il futuro pagamenti del mutuo. Il rifinanziamento suggerisce anche la possibilità di rata del mutuo più bassa, che potrebbe significare un aumento della tua

reddito discrezionale. Anche la promozione del tuo vicino e l'inizio della nuova attività di sua moglie sono segnali economici positivi. L'unico riferimento negativo durante la conversazione è stata la menzione di una persona che ha recentemente perso il lavoro. Ma dalle altre informazioni scambiate tra te e il tuo vicino, l'economista potrebbe concludere che la fiducia dei consumatori è alta. Questa è una buona notizia per l'economia perché, in media, i consumatori sono responsabili di due terzi dell'attività economica della nazione, o prodotto interno lordo (PIL).

Misurare la fiducia dei consumatori

La fiducia dei consumatori, misurata dal Indice di fiducia dei consumatori (CCI), è definito come il grado di ottimismo sullo stato dell'economia che i consumatori (come te e me) stanno esprimendo attraverso le loro attività di risparmio e spesa. Il CCI è preparato dal Conference Board ed è stato inizialmente calcolato e comparato nel 1985. Tale valore viene rettificato mensilmente in base ai risultati di un'indagine presso le famiglie sulle opinioni dei consumatori sulle condizioni attuali e sulle aspettative economiche future.I giudizi sulle condizioni attuali costituiscono il 40% dell'indice, mentre le aspettative sulle condizioni future costituiscono il restante 60%.

Sul suo sito web, Il Consiglio Direttivo definisce l'indagine sulla fiducia dei consumatori come un "rapporto mensile [che dettaglia] gli atteggiamenti dei consumatori e le intenzioni di acquisto, con dati disponibili per età, reddito e regione".Nei termini più semplicistici, quando la loro fiducia è in aumento, i consumatori spendono denaro, indicando la sostenibilità di un'economia sana. Quando la fiducia tende al ribasso, i consumatori risparmiano più di quanto spendono, il che indica che l'economia è in difficoltà o è in procinto di contrarsi ulteriormente. In sostanza, più le persone si sentono sicure della stabilità dei loro redditi, più è probabile che mantengano o aumentino i loro modelli di spesa.

Indagine CCI

Ogni mese il Conference Board esamina 5.000 famiglie statunitensi.Il sondaggio è composto da cinque domande su quanto segue:

Indice della situazione attuale

• Valutazione degli intervistati delle attuali condizioni commerciali
• Valutazione degli intervistati sulle attuali condizioni di lavoro

Indice delle aspettative

• Aspettative degli intervistati in merito alle condizioni commerciali tra sei mesi
• Aspettative degli intervistati sulle condizioni di lavoro tra sei mesi
• Aspettative degli intervistati riguardo al reddito familiare totale tra sei mesi

Ai partecipanti al sondaggio viene chiesto di rispondere a ciascuna domanda come "positiva", "negativa" o "neutra".I risultati dell'indagine sulla fiducia dei consumatori vengono pubblicati l'ultimo martedì di ogni mese alle 10:00 ET.

Calcolo CCI

Una volta raccolti i dati, per ogni domanda viene calcolata separatamente una quota denominata "valore relativo"; le risposte positive di ogni domanda sono divise per la somma delle sue risposte positive e negative. Il valore relativo per ogni domanda viene poi confrontato con ogni valore relativo del 1985, che è il benchmark perché il 1985 è il primo anno in cui è stato calcolato l'indice. Questo confronto dei valori relativi si traduce in un "valore indice" per ogni domanda.

I valori dell'indice per tutte e cinque le domande vengono quindi mediati insieme per formare l'indice di fiducia dei consumatori. La media dei valori dell'indice per le domande sul presente forma il Indice della situazione attuale, e la media dei valori dell'indice per il futuro formano il Indice delle aspettative.I dati sono calcolati per gli Stati Uniti nel loro insieme e per ciascuna delle nove regioni censite del Paese.

Interpretazione CCI

Produttori, rivenditori, banche e governo monitorano i cambiamenti nella CCI per tener conto dei dati nei loro processi decisionali. Mentre le variazioni dell'indice inferiori al 5% sono spesso respinte come irrilevanti, le variazioni del 5% o più spesso indicano un cambiamento nella direzione dell'economia.

Una tendenza al ribasso di mese in mese suggerisce che i consumatori hanno una visione negativa della loro capacità di assicurarsi e mantenere buoni posti di lavoro. Pertanto, i produttori possono aspettarsi che i consumatori evitino gli acquisti al dettaglio, in particolare gli articoli di grandi dimensioni che richiedono finanziamenti. I produttori possono ridurre le scorte per ridurre le spese generali e/o ritardare gli investimenti in nuovi progetti e strutture. Allo stesso modo, le banche possono prevedere una diminuzione dell'attività di prestito, domande di mutuoe uso della carta di credito. Di fronte a un indice in ribasso, il governo ha una varietà di opzioni, come l'emissione di una tassa abbuono o intraprendere altre azioni fiscali o monetarie per stimolare l'economia.

Al contrario, una tendenza all'aumento della fiducia dei consumatori indica miglioramenti nei modelli di acquisto dei consumatori. I produttori possono aumentare la produzione e le assunzioni. Le banche possono aspettarsi un aumento della domanda di credito. I costruttori possono prepararsi per un aumento della costruzione di case e il governo può anticipare un aumento delle entrate fiscali in base alla spesa del consumatore aumento.

La prossima volta che ascolterai i risultati dell'ultima indagine sulla fiducia dei consumatori, tieni presente che alcuni economisti considerano la fiducia dei consumatori come indicatore di ritardo, che risponde solo dopo che l'economia complessiva è già cambiata. La spiegazione di questa reazione ritardata della CCI è che ci vuole tempo perché i consumatori si riprendano e rispondano agli eventi economici. L'importanza di un indicatore in ritardo è che conferma che si sta verificando un modello. Quindi, un aumento della spesa oggi può riflettere i risultati di un'economia che ha recuperato pochi mesi fa. Al contrario, un calo della spesa oggi potrebbe confermare un continuo recessione.

Alcuni economisti vedono anche il CCI come un indicatore anticipatore, poiché un aumento o una diminuzione dell'indice è una forte indicazione del livello futuro della spesa dei consumatori, che rappresenta quasi il 70% dell'economia.

Linea di fondo

Poiché la spesa dei consumatori è così importante per la salute finanziaria della nazione, l'indice di fiducia dei consumatori è uno dei più accurati e seguiti da vicino indicatori economici. L'indice si basa su un sondaggio di cinque domande poste a 5.000 famiglie, misurando il loro ottimismo sulla salute dell'economia.Il CCI, tuttavia, è in gran parte visto come un indicatore in ritardo, quindi qualunque cosa dica il sondaggio, ricorda che non ci dice cosa accadrà, ma cosa è già successo.