הגדרת קרן תאריך יעד

מהי קרן תאריך יעד?

קרנות תאריך יעד הן קרנות נאמנות או קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) המובנות לצמיחת נכסים באופן המותאם למסגרת זמן מסוימת. מבנה הכספים הללו נותן מענה לצרכי ההון של המשקיע במועד עתידי כלשהו - ומכאן ש שם "תאריך יעד". לרוב, המשקיעים ישתמשו בקרן תאריך יעד כדי להגיש בקשה להופעתם פרישה לגמלאות. עם זאת, כספים לתאריך יעד משמשים בתדירות גבוהה יותר למשקיעים שעובדים לקראת הוצאה עתידית, כגון שכר לימוד של ילד.

כיצד פועלת קרן תאריך יעד

קרנות תאריך יעד משתמשות בשיטה מסורתית לניהול תיקים הקצאת נכסים לאורך תקופת הקרן כדי לעמוד ביעד התשואה להשקעה. על שם השנה בה המשקיע מתכנן להתחיל לנצל את הנכסים, קרנות תאריך יעד נחשבות להשקעות לטווח ארוך במיוחד. לדוגמה, ביולי 2017, ואנגארד השיקה את שלה

מוצרי Target Retirement 2065. בהתחשב בכך שלקרנות יש תאריך ניצול ממוקד של 2065 המעניק להן אופק זמן של 48 שנים.

מנהלי תיקים של קרן משתמשים באופק הזמן שנקבע מראש כדי לעצב את אסטרטגיית ההשקעה שלהם, בדרך כלל על סמך מודלים הקצאת נכסים מסורתיים. מנהלי הקרנות משתמשים גם במועד היעד כדי לקבוע את מידת הסיכון שהקרן מוכנה לקחת על עצמה. מנהלי תיקי יעד מתמקדים בדרך כלל ברמות סיכון התיקים מדי שנה.

שיקולים מיוחדים

לאחר ההשקה הראשונית, לקרן תאריך יעד יש סובלנות גבוהה לסיכון ולכן היא משוקללת יותר כלפי נכסים בעלי ביצועים גבוהים אך ספקולטיביים. בהתאמה השנתית, מנהלי תיקים יאפסו את הקצאת קטגוריות ההשקעה.

תמהיל הנכסים וסיכון הסיכון של קרן תאריך יעד הופכים שמרניים יותר ככל שהיא מתקרבת לתאריך היעד האובייקטיבי שלה. השקעות בסיכון גבוה יותר כוללות בדרך כלל מניות מקומיות ועולמיות. חלקי סיכון נמוכים יותר של תיק תאריך יעד כוללים בדרך כלל השקעות בעלות רווח קבוע כגון אגרות חוב ו שווי מזומנים.

רוב חומרי השיווק של הקרנות מראים את מסלול הגלישה בהקצאה - כלומר מעבר הנכסים - לאורך כל אופק זמן ההשקעה. הקרנות מבנות את שיעור הגלישה שלהן כדי להשיג את ההקצאה השמרנית ביותר במועד היעד שצוין.

חלק מכספי תאריך היעד, המכונים (אל קרנות) ינהלו גם כספים להקצאת נכסים שצוין לאחר תאריך היעד. בשנים שלאחר מועד היעד, ההקצאות משוקללות יותר כלפי השקעות בעלות סיכון נמוך והכנסה קבועה. כמה קרנות תאריך יעד, הידועות בשם כספים "דרך", ינהל גם כספים להקצאת נכסים שצוין לאחר תאריך היעד. זאת בניגוד לקרנות תאריך יעד אחרות, המכונות "לכספים", שיפסיקו כל שינוי בהקצאת הנכסים לאחר שתגיע מועד היעד.

יתרונות וחסרונות של קרנות תאריך יעד

יתרונות

קרנות תאריך יעד פופולריות בקרב תוכנית 401 (k) משקיעים. במקום שתצטרכו לבחור כמה השקעות כדי ליצור תיק שיעזור להם להגיע ליעדים הפנסיוניים שלהם, המשקיעים בוחרים קרן תאריך יעד אחת שתתאים לאופק הזמן שלהם. לדוגמה, עובד צעיר שמקווה לפרוש בשנת 2065 יבחר בקרן תאריך יעד 2065, בעוד שעובד מבוגר שמקווה לפרוש בשנת 2025 יבחר בקרן תאריך יעד 2025.

כספים אלה מפחיתים את הצורך בנכסים אחרים. כמה אנשי מקצוע בתחום הפיננסי מייעצים שאם אתה משקיע באחת, זו צריכה להיות ההשקעה היחידה בתוכנית שלך. גישה חד פעמית זו היא מכיוון שהשקעות נוספות עלולות להטות את הקצאת התיקים הכוללת שלך. עם זאת, לאחר שבחרתם קרן, יש לכם את ההשקעה האולטימטיבית להגדיר אותה ולשכוח אותה.

חסרונות

כמובן, אופי הטייס האוטומטי של קרנות תאריך יעד יכול לחתוך לשני הכיוונים. העברה קבועה מראש של נכסי התיק עשויה שלא להתאים למטרות ולצרכים המשתנים של הפרט. אנשים גדלים ומשתנים, וכך גם הצרכים שלהם.

מה אם אתה צריך לפרוש הרבה יותר מוקדם מתאריך היעד - או להחליט שאתה רוצה להמשיך לעבוד יותר? כמו כן, אין ערובה לכך שהרווחים של הקרן יעמדו בקצב האינפלציה. למעשה, אין ערבויות שהקרן תייצר סכום מסוים של הכנסה או רווחים. קרן תאריך יעד היא השקעה, לא קצבה. כמו כל ההשקעות, קרנות אלה נתונות לסיכון וללא ביצועים נמוכים.

יתר על כן, ככל שההשקעות הולכות, קרנות תאריך יעד יכולות להיות יקרות. הם טכנית א קרן כספים (FoF)-קרן שמשקיעה בקרנות נאמנות אחרות או בקרנות הנסחרות בבורסה-מה שאומר שאתה צריך לשלם את יחסי ההוצאות של אותם נכסי בסיס, כמו גם את העמלות של קרן תאריך היעד.

כמובן שמספר הולך וגדל של כספים אינו נטען, ובסך הכל שיעורי העמלות יורדים. ובכל זאת, זה משהו שצריך להיזהר ממנו, במיוחד אם הקרן שלך משקיעה בהרבה רכבים מנוהלים באופן פסיבי. למה לשלם עמלות כפולות על קרנות מדד, כשהיית יכול לקנות ולהחזיק אותם לבד?

כמו כן, ראוי לזכור כי קרנות תאריך יעד שהן שם דומה אינן זהות-או, ליתר דיוק, נכסיהן אינם זהים. כן, כל קרנות תאריך היעד לשנת 2045 יהיו בעלות משקל רב למניות, אך חלקן עשויות לבחור במניות מקומיות, בעוד שאחרות מסתכלות על מניות בינלאומיות. חלקם עשויים ללכת על איגרות חוב בדרגות השקעה, ואחרים בוחרים במכשירי חוב בעלי תשואה גבוהה, נמוכה יותר. ודא כי תיק הנכסים של הקרן מתאים לרמת הנוחות שלך ולתיאבון שלך.

דוגמה לקרנות תאריך יעד

ואנגארד היא מנהלת השקעות אחת המציעה סדרה מקיפה של קרנות תאריך יעד. להלן אנו משווים את המאפיינים של קרן ואנגארד 2065 (VLXVX) למאפייני קרן ואנגארד 2025.

לקרן הפנסיה 2065 של ואנגארד מטרת יחס הוצאות של 0.15%. נכון למר. 4, 2021, הקצאת התיקים הייתה 90% במניות ו -10% באגרות חוב. הוא השקיע 53.6% במדד שוק המניות של ואנגארד, 36.4% בקרן מדדי המניות הבינלאומיים של ואנגארד, 7.2% השקיעו בקרן מדד ואנגארד טוטאל איג'ד שוק II, ו -2.8% השקיעו בקרן מדדי אגרות החוב הבינלאומיות של ואנגארד.

קרן Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) מחזיקה ביחס הוצאות של 0.13%. משקלו של התיק הוא 59.2% במניות ו -40% באג"ח. היא הקצתה 35.4% מהנכסים לקרן מדדי שוקי המניות של ואנגארד, 28% לקרן מדד שוק אגרות החוב וונגארד בסך הכל, 23.8% לסך ואנגארד הכולל. קרן מדדי המניות הבינלאומית, 12% מקרן מדדי אגרות החוב הבינלאומיות של ואנגארד ו -0.80% למדד ניירות ערך מוגנים מפני אינפלציה בטווח הקצר של ואנגארד. קֶרֶן.

שתי הקרנות משקיעות באותם נכסים. עם זאת, קרן 2065 משוקללת יותר כלפי מניות, עם אחוז קטן יחסית של איגרות חוב ושווי מזומנים. לקרן 2025 יש משקל רב יותר בהכנסה קבועה ופחות מניות, כך שהיא פחות תנודתית וסביר יותר להכיל את הנכסים שהמשקיע צריך כדי להתחיל לבצע משיכות בשנת 2025.

בשנים שלאחר מועד היעד, שתי קרנות תאריך היעד של ואנגארד מדווחות על תמהיל הקצאת נכסים של כ -20% בשנת מניות אמריקאיות, 10% במניות בינלאומיות, 40% באג"ח בארה"ב, 10% באג"ח בינלאומיות וכ -20% בטווח הקצר טיפים.