הגדרת קרנות אג"ח קצרות במיוחד

מהי קרן אג"ח קצרה במיוחד?

קרן אג"ח קצרה במיוחד היא קרן אג"ח שמשקיעה רק במכשירים בעלי הכנסה קבועה בעלי טווח קצר מאוד בגרות. קרן אגרות חוב קצרה במיוחד תשקיע במכשירים בעלי משך הפחתה של פחות משנה. בגלל ההתמקדות שלהם באיגרות חוב עם קצר מאוד משכי זמן, תיקים אלה מציעים רגישות ריבית מינימלית ולכן סיכון נמוך יותר ופוטנציאל התשואה הכולל. אולם אסטרטגיה זו נוטה להציע תשואות גבוהות מ- מכשירים לשוק הכסף עם פחות תנודות מחירים מקרן טיפוסית לטווח קצר.

שים לב כי קרן איגרות חוב לטווח קצר מסוג זה אין לבלבל עם א קרן איגרות חוב או תעודת סל שעושה אגרות חוב קצרות על בסיס מינוף.

הכרת קרנות אג"ח קצרות במיוחד

קרנות אג"ח קצרות במיוחד מעניקות למשקיעים הגנה משמעותית יותר מפני

סיכון ריבית מאשר השקעות אג"ח לטווח ארוך. מכיוון שלקרנות אלה יש משך זמן נמוך מאוד, העלאות שיעור הריבית ישפיעו על שווין פחות מקרן איגרות חוב לטווח בינוני או ארוך.

אף על פי שאסטרטגיה זו מציעה הגנה רבה יותר מפני עליית ריבית, הם בדרך כלל נושאים סיכון רב יותר מרוב המכשירים בשוק הכסף. יתר על כן, תעודות הפקדות פועלות בהתאם להנחיות השקעה מוסדרות, אך לקרן אגרות חוב קצרות במיוחד אין יותר רגולציה מאשר קרן רגילה להכנסה קבועה.

קרנות אג"ח קצרות במיוחד השקעות אחרות בסיכון נמוך

ההבדלים בין קרנות אג"ח קצרות במיוחד לבין השקעות אחרות בעלות ריבית קבועה עם סיכונים נמוכים יחסית-כגון קרנות שוק כספים ותעודות הפקדה (CD) חשובות.

קרנות שוק הכסף, למשל, רשאיות להשקיע רק בהשקעות קצרות טווח איכותיות שהונפקו על ידי ממשלת ארה"ב, תאגידים בארה"ב וממשלות מדינה ומקומיות. לעומת זאת, לקרנות קצרות במיוחד יש יותר חופש ובדרך כלל רודפות תשואות גבוהות יותר על ידי השקעה בניירות ערך מסוכנים יותר. וגם ה ערכי נכס נטו (NAV) של קרנות האג"ח הקצרות במיוחד משתנות. לעומת זאת, קרנות שוק הכסף מנסות לשמור על יציבות ה- NAV על 1.00 דולר למניה. קרנות שוק הכסף כפופות גם לסטנדרטים של גיוון ובגרות קפדניים. עם זאת, תקנות אלה אינן חלות על קרנות איגרות חוב קצרות במיוחד.

יתר על כן, ה התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) אינה מכסה או מבטיחה כספי איגרות חוב קצרים במיוחד. הפקדת תעודה, לעומת זאת, מבוטחת עד 250,000 $. ה- FDIC מכסה תקליטורים, המבטיחים החזר קרן ושיעור ריבית מוגדר מכיוון שבנק או מוסד חסכון מחזיק בפיקדון. כמו כן, תקליטורים בדרך כלל מציעים ריבית טובה יותר על כספים שהופקדו מאשר חשבון חיסכון רגיל.

איכות אשראי של קרנות איגרות חוב קצרות במיוחד

המשקיעים צריכים לחקור את סוגי ניירות הערך שבהם משקיעה קרן אולטרה-קצרה כיוון שיורד הורדת אשראי או ברירת מחדל של ניירות ערך בתיק שיכולים לגרום להפסדים. אולם מכיוון שאגרות חוב לטווח קצר מבשילות מהר יחסית, סיכון אשראי מהווה גורם פחות משמעותי לקרנות קצרות במיוחד בהשוואה לקרנות איגרות חוב מסורתיות. סיכון זה מצטמצם עוד יותר אם קרן משקיעה בעיקר בניירות ערך ממשלתיים.

עם זאת, המשקיעים צריכים להיות מודעים לקרנות איגרות חוב קצרות במיוחד שמשקיעות באג"ח של חברות עם נמוך יותר דירוגי אשראי, ניירות ערך נגזרים או ניירות ערך בגיבוי משכנתאות בניסיון להגביר תְשׁוּאָה. סוגים אלה של קרנות נוטים להיות כפופים לרמות גבוהות יותר של סיכון השקעה. כמו תמיד, היו ספקנים לגבי כל השקעה שמבטיחה לכם פוטנציאל תשואה גדול יותר ללא סיכון נוסף. משקיעים יכולים ללמוד עוד על קרן איגרות חוב קצרות במיוחד על ידי קריאת כל המידע הקיים של הקרן, כולל המידע שלה תַשׁקִיף.

קרנות אג"ח קצרות במיוחד ושיעורי ריבית גבוהים

בסביבות ריבית גבוהה, קרנות אג"ח קצרות במיוחד מסוגים מסוימים עלולות להיות חשופות במיוחד להפסדים. חשוב למשקיעים פוטנציאליים לחקור את "משך הזמן" של הקרן, אשר מודד עד כמה רגיש תיק הקרן לתנודות בריבית.

כל השקעה המבטיחה פוטנציאל תשואה משמעותי יותר ללא סיכון נוסף צריכה לעורר ספקנות. משקיעים יכולים ללמוד עוד על קרן איגרות חוב קצרות במיוחד על ידי קריאת כל המידע הקיים של הקרן, כולל התשקיף המלא שלה.

דוגמאות לקרנות אג"ח קצרות במיוחד

להלן רשימה קצרה של כמה מקרנות האג"ח האולטרה-קצרות בעלות הביצועים הטובים ביותר:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• תעודת סל בריבית משתנה iShares (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)