הגדרת הון סיכון (VCT)
מהו נאמנות הון סיכון (VCT)?
נאמנות הון סיכון (VCT) היא קרן סגורה לציבור שנמצאת בבריטניה. נועד כדרך למשקיעים בודדים לקבל גישה אליהם הון סיכון השקעות באמצעות שוקי ההון. נאמנויות הון סיכון פועלות על ידי חיפוש השקעות הון סיכון פוטנציאליות בחברות קטנות שאינן רשומות לייצר תשואות גבוהות מהממוצע המותאמות לסיכון למשקיעים שלה. נאמנויות רבות של הון סיכון רשומות ב הבורסה של לונדון (LSE), המשקיעה בחברות שאפילו לא רשומות בבורסה עצמה.
תיקי המפתח
- נאמנות הון סיכון (VCT) היא קרן סגורה לציבור בבריטניה המאפשרת למשקיעים בודדים לקבל גישה להשקעות הון סיכון באמצעות שוקי ההון.
- VCT מעודדים צמיחה של עסקים קטנים, מספקים תשואות גבוהות פוטנציאליות באמצעות חברות פרטיות בעלות צמיחה גבוהה, ויש להן גם יתרונות מס רבים.
- ישנם מספר סוגים שונים של נאמנויות הון סיכון, כולל AIM, גנרליסט ומומחי VCT, המבוססים על הענפים שבהם השקעותיהם נמצאות.
הבנת נאמנויות הון סיכון (VCT)
נאמנויות הון סיכון הן כלי פופולרי למשקיעים המבקשים להשקיע בתיק מגוון של השקעות הון סיכון. תיקים אלה נותנים למשקיעים גישה להשקעות בשוק הפרטי ומעניקים להם גם נתח מיעוט בהתחלה. מנהלי הקרנות מתמקדים בהשקעת הון סיכון להכנסות ורווחי הון, המוחזרים לבעלי המניות בצורות כגון תשואות דיבידנד.
נאמנויות הון סיכון נמצאות בעיקר בבריטניה, שם הוצגו לראשונה בשנת 1995 כדי לתמוך בצמיחה של עסקים קטנים בבריטניה. הם ניתנים להשוואה ל חברות לפיתוח עסקי בארה"ב מכיוון שאין בורסה ישירה המקבילה ל- VCT בארצות הברית. מניות נאמנויות ההון סיכון בבריטניה בנויות באופן ייחודי להציע יעילות מס. ניתן לרכוש מניות ישירות ממנהל הקרן בהנפקה חדשה או לסחור באופן פעיל בשוק המשני עם רישומים רבים בבורסה בלונדון. מניות אלה מציעות פוטנציאל לתשואות גבוהות באמצעות השקעה בחברות פרטיות בעלות צמיחה גבוהה. הם מציעים גם יתרונות מס, ולעתים קרובות משחררים את המשקיעים מהרבה מהשלכות המס סביבם דיבידנדים ו רווחי הון, או מציעים שיעורי מיסוי נמוכים יותר.
נאמנויות הון סיכון מוגבלות בכמה תקנות המסדירות את אחוז ההקצאות לקרנות. התקנות מחייבות כי 70% מההשקעות חייבות להיות מוקצות להשקעות כשירות בתוך שלוש שנים. בנוסף, ניתן להקצות 30% מהכספים לניירות ערך ממשלתיים, גילטים, או מניות שבב כחול. הנאמנות מוגבלות גם ל -15% בהחזקה אחת והן יכולות להשקיע לא יותר ממיליון ליש"ט לחברה לשנת מס.
סוגי נאמנויות של הון סיכון
בעולם ה- VCT, ישנם סוגים רבים ושונים של VCT המשקיעים בחברות מסוגים שונים בענפים ולתקופות זמן קבועות. VCT המוגדרים להשקעה ללא הגבלת זמן נקראים VCT ירוקי עד, ואילו מסוימים נאמנויות הון סיכון לטווח קצר הנקראות VCT לתקופה מוגבלת נועדו להביא הכנסה לכמה בודדים בלבד שנים.
בנוסף, חברות VCT כלליות הן נאמנויות הנוטות להתגוון במגזרים ותעשיות רבות. בחוזה, VCT מומחים מתמקדים במגזר אחד בכל פעם. משקיעים שיש להם עניין או רקע מסוים בטכנולוגיה, למשל, יכולים לבחור לגדר את ההימורים שלהם על VCT מומחה בטכנולוגיה. הסוג הסופי של VCT נקרא נאמנות קפיטליסטית של AIM. הוא מתמקד בחברות שכבר פומביות או נמצאות על סף הפיכתן לציבוריות בשוק ההשקעות האלטרנטיבי של LSE (מַטָרָה).
דוגמא בעולם האמיתי לנאמנות הון סיכון
Hargreaves Lansdown הוא אחד מברוקרי-סוחרי הפעילים התומכים בהפצת נאמנויות הון סיכון. המשרד מפרסם ומציע מניות אמון חדשות ממנהלים מובילים בתעשייה. ה תמנון טיטאן VCT מספק דוגמה אחת להצעת נאמנות הון סיכון. תמנון מנהל מעל 825 מיליון ליש"ט ב- VCT. היא משקיעה בלמעלה מ -75 חברות בשלבים מוקדמים עם מאפיינים בעלי צמיחה גבוהה. בשנת 2019 דיווחה ה- VCT על תשואה כוללת של 3.3%. חלק מחברות התיק הנוכחיות כוללות את myTomorrows, Elvie ו- Secret Escapes, בעוד שבעבר הייתה לקרן תמכו בכמה מהיזמים המצליחים ביותר בבריטניה, כולל מייסדי קבוצת זופלה נכסים ו graze.com. "