צמיחה והכנסה: האם קרן מאוזנת היא הטובה משני העולמות?

מהי קרן מאוזנת?

קרן מאוזנת היא א קרן נאמנות המכיל בדרך כלל מרכיב של מניות ואיגרות חוב. קרן נאמנות היא סל ניירות ערך בו יכולים המשקיעים לרכוש. בדרך כלל, הכספים המאוזנים נצמדים למצב קבוע הקצאת נכסים של מניות ואיגרות חוב, כגון 70% מניות ו -30% קשרים. איגרות חוב הן מכשירי חוב שמשלמים בדרך כלל שיעור תשואה יציב וקבוע.

מטרת ההשקעה לקרן נאמנות מאוזנת נוטה להיות תערובת של צמיחה והכנסה, מה שמוביל לאופי המאוזן של הקרן. קרנות נאמנות מאוזנות מיועדות למשקיעים המחפשים תערובת של בטיחות, הכנסה והערכה הון צנועה.

הבנת כספים מאוזנים

קרן מאוזנת היא סוג של קרן היברידית, שהיא קרן השקעות המתאפיינת בגיוון שלה בין שתי סוגי נכסים או יותר. הסכומים שהקרן משקיעה לכל אחד סוג נכס בדרך כלל חייב להישאר בתוך ערך מינימלי ומקסימלי מוגדר. שם נוסף לקרן מאוזנת הוא קרן הקצאת נכסים.

תיקי קרנות מאוזנים אינם משנים באופן מהותי את תמהיל הנכסים שלהם, שלא כמו קרנות מחזור חיים, המתאימות את האחזקות כדי להוריד את הסיכון ככל שמתקרב מועד הפרישה של המשקיע. קרנות מאוזנות נבדלות גם מקרנות המנוהלות באופן פעיל, שעשויות להתפתח כתגובה לשינוי התיאבון של המשקיע ותשואת התשואה של המשקיע או תנאי שוק ההשקעות הכוללים.

אלמנטים של תיק קרן מאוזן

גמלאים או משקיעים בעלי רמת נמוכהסובלנות לסיכון יכול לנצל כספים מאוזנים לצמיחה בריאה והכנסה משלימה. מרכיבי הכספים המאוזנים כוללים תערובת של מניות ואיגרות חוב.

רכיב הון

ה הון עצמי רכיב מסייע במניעת שחיקת כוח הקנייה והבטחת שימור לטווח ארוך של ביצי קן פרישה.

אחזקות המניות של קרן מאוזנת נוטות לעבר מניות גדולות כמו אלה שנמצאות ב מדד S&P 500, המכילה 500 מהחברות הגדולות בבורסה בארצות הברית. כספים מאוזנים עשויים לכלול גם דיבידנד-חברות משלמות. דיבידנדים הם תשלומים במזומן שנעשו על ידי חברות לבעלי המניות שלהם כתגמול על בעלותם על המניות. חברות שמשלמות באופן עקבי דיבידנדים לטווח הארוך נוטות להיות מבוססות ורווחיות.

רכיב בונד

רכיב האג"ח של קרן מאוזנת משרת שתי מטרות.

1. יוצר זרם הכנסה
2. תיק עבודות הרוח תנודתיות, שהם תנודות המחיר ממרכיב ההון

דירוג השקעה איגרות חוב כגון AAA חוב תאגידי ואנחנו. אוצרות לספק הכנסה מריבית באמצעות תשלומים חצי שנתיים, בעוד שמניות בחברות גדולות מציעות תשלומי דיבידנד רבעוניים כדי לשפר את התשואה. כמו כן, במקום להשקיע מחדש הפצות, משקיעים בדימוס עשויים לקבל מזומנים כדי לחזק את הכנסתם מפנסיה, חיסכון אישי וסובסידיות ממשלתיות.

בעוד שהם נסחרים מדי יום, אגרות חוב ודירוגים גבוהים בדרך כלל לא חווים שינויי מחירים פרועים שעלולים לחוות מניות. כתוצאה מכך, יציבות ניירות הערך בריבית קבועה מונעת קפיצות פרועות במחיר המניה של קרן נאמנות מאוזנת. כמו כן, מחירי אבטחת החוב אינם נעים במחסום עם מניות ויכולים לנוע בכיוון ההפוך. יציבות איגרות חוב זו מספקת לכספים מאוזנים נטל, ומחליקה עוד יותר את תשואת ההשקעות של הפורטפוליו לאורך זמן.

יתרונות הכספים המאוזנים

מכיוון שקרנות מאוזנות אינן צריכות לשנות את תמהיל המניות והאגרות החוב שלהן, הן נוטות להיות בעלות נמוכה יותר יחסי הוצאות (ER), המייצגים את עלות הקרן. יתר על כן, מכיוון שהם מפיצים באופן אוטומטי את כספי המשקיע על פני מגוון סוגי מניות, סיכון השוק מצטמצם אם מניות או מגזרים מסוימים תשואה חסרה. לבסוף, כספים מאוזנים מאפשרים למשקיעים למשוך כסף מעת לעת מבלי לפגוע בהקצאת הנכסים.

חסרונות של קרנות מאוזנות

בצד החיסרון, הקרן שולטת בהקצאת הנכסים, לא במשקיע, שעשוי שלא להתאים לאסטרטגיית תכנון המס של המשקיע. לדוגמה, משקיעים רבים מעדיפים להחזיק ניירות ערך מניבים בחשבונות הטובים במס ומניות צמיחה בחשבונות החייבים במס, אך אי אפשר להפריד בין השניים בקרן מאוזנת. כמו כן, משקיעים אינם יכולים להשתמש ב- סולם הקשר אסטרטגיה - רכישת איגרות חוב עם תאריכי פדיון מדורגים - להתאים את תזרימי המזומנים והחזר הקרן בהתאם למצבם הכלכלי.

ההקצאה האופיינית לקרן מאוזנת - בדרך כלל 60% מניות, 40% אגרות חוב - לא תמיד מתאימה למטרות הפיננסיות של המשקיע מכיוון שהצרכים וההעדפות יכולים להשתנות עם הזמן. כמה קרנות מאוזנות משחקות את זה בטוח מדי, תוך הימנעות משווקים בינלאומיים או מחוץ למיינסטרים, שיכולים לדכא את התשואה שלהם.

דוגמה בעולם האמיתי לקרן מאוזנת

למניות אדמירל של Vanguard Balanced Index Fund (VBIAX) יש דירוג סיכון מתחת לממוצע של Morningstar עם פרופיל תגמול מעל הממוצע. הקצאת הקרן מורכבת מ -60% מניות ו -40% אגרות חוב. במהלך 10 השנים האחרונות - נכון ל -31 במרץ 2021 - הקרן החזירה 9.82% בשנה. למניות אדמירל של קרן האינדקס המאוזנת של ואנגארד יש יחס הוצאות של 0.07% וסכום השקעה מינימלי של 3,000 דולר.