アップル（AAPL）オプショントレーダーは収益後に弱気

AppleIncの後。 (AAPL）は、第3四半期の収益に対するアナリストの期待を明らかに上回ったと報告しました。 結果として、オプショントレーダーは、株価が下落すると考えていることを示唆する行動を取っています。 将来。 報告発表の翌日、AAPLの株価が1.2％下落したことを考えると、これは当然のことかもしれない。

Appleは報告した 一株当たり利益 （EPS）は1.30ドル、収益は814.1億ドルで、EPSが1.01ドル、収益が733.0億ドルであるというアナリストの予測を上回っています。 ビッグビートにもかかわらず、チップ供給の制約が今四半期にiPhoneとiPadに影響を与える可能性があると幹部が警告した後、Appleの株価は下落した。 発表の前に、投資家はかなりの数の株価で入札していました コールオプション の中に 建玉.

オプション取引量は、トレーダーがコールを売買していたことを示していました プット; しかし、収益後のオプション活動は、ハイテク巨人がアナリストの予測を上回った後、トレーダーがAAPLの株価について悲観的であることを示唆しています。 これは、価格行動が最近下落しているのに対し、オプション活動はトレーダーがコールを売り、プットを購入していることを意味しているためです。

オプション取引活動と収益の翌日の株価との間の価格行動を比較すると、オプショントレーダーが悲観的である可能性があることを示唆するいくつかの証拠が示されます。 AAPLの株価が収益の翌日に1.2％下落し、20日を下回ったことを考えると、これは驚くべきことではありません。 移動平均. さらに、プットオプションの活動は増加しましたが、コールオプションの活動は減少しました。 これは、オプショントレーダーがAAPLが 過大評価 現在のレベルであり、近い将来は低くなる傾向があります。

オプション取引は、ポジションを保護しようとしている投資家の活動を表します。 原株の予想外の動きを正しく予測することで利益を得たい投機家 またはインデックス。 オプション取引は 市場確率への文字通りの賭け—平均して、ほとんどの人よりも情報が豊富なトレーダーによる賭け 投資家。 この洞察を活用するための鍵は、価格行動が起こった状況を理解することです。 下のグラフは、7月30日金曜日のAAPL株の価格アクションを示しており、収益レポート後の設定を示しています。

今のトレンド

先月の株価の傾向では、AAPL株は極端な範囲で動いており、発表の翌日には1.2％下落する前に、20日間の移動平均をはるかに上回って取引を終えました。 このチャートの技術調査で示されている中間地域で価格がクローズしました。

研究は20日までに形成されます ケルトナーチャンネル 指標。 これらは、の倍数を表す価格レベルを表しています。 平均真の範囲 （ATR）在庫あり。 この配列は、価格が極端な範囲から中間の範囲に下がった方法を強調するのに役立ちます。 このAAPL株からの価格変動は、投資家が今後のAppleの株価に自信がないことを意味します。

チャートウォッチャーは、発表の前の週にAAPLの価格トレンドがトップレンジ近くにとどまっていることに基づいて、トレーダーが収益に楽観的な見方を示していたことを認識できます。 チャートウォッチャーは、オプション取引の詳細に注意を払うことで、投資家の期待について意見を述べることもできます。 発表の前に、トレーダーはAAPLが収益の後に上向きに動くことを期待しているように見えました。

取引活動

オプショントレーダーの最近の活動は、AAPL株が過大評価されていると考えていることを示唆しています。 間のチャートに描かれているボックス内で株式が閉じるという賭けとして購入したプットオプション 今日と8月。 20、次の月 有効期限 オプションについて。 赤枠のボックスは、プットオプションの売り手が提供している価格を表しています。 これは、Apple株が8月までにこの範囲内またはそれ以下で取引を終える可能性が70％であることを意味します。 20. したがって、売り手はやや弱気です。 ただし、バイヤーはこの価格設定を急上昇させており、バイヤーがこれらのオプションを低価格と見なしていることを示唆しています。 価格設定は、価格がこの赤いボックスを下回る可能性が30％しかないことを意味するため、バイヤーはこれらの長いオッズを喜んで受け入れるようです。

金曜日の建玉は、比較して530万以上のコールオプションを特徴としていたことに注意することが重要です。 400万を超えるプットオプションは、トレーダーがコールを好むため、オプションの買い手が持っていたバイアスを示しています 置く。 これは通常、オプショントレーダーが価格の上昇を期待していることを意味します。 収益後、ボラティリティは劇的に低下しましたが、建玉のプットオプションの数は依然として増加しており、コールオプションの数は増加しています。 インプライドボラティリティ コールオプションの取引は減少していますが、取引されるコールオプションの数は増えていますが、購入ではなく販売されていることを示しています。

ストライキのために お金で そしてどちらの方向にも一歩、プットオープンインタレストはコールオープンインタレストをはるかに上回っています。 アウトオブザマネープットオプションのボリュームは、アウトオブザマネーコールボリュームよりもはるかに遅い速度で減少します。 AAPLの株価が下落すると信じているトレーダーの方が、株価を信じているトレーダーよりも多いことを意味します 起こるだろう。

グラフの紫色の線は、ATRの4倍に設定された10日間のケルトナーチャネル調査によって生成されます。 この測定値は、相関性の高い強い領域を作成する傾向があります サポートと抵抗 価格アクションで。 これらの地域は、過去3か月以内にチャンネルラインが目立った方向に曲がったときに表示されます。

ターンマークのレベルは、以下のチャートに注釈が付けられています。 このチャートで注目に値するのは、コールとプットの価格設定が非常に近い範囲にあり、低くするための十分なスペースがあることです。 これは、オプションの買い手が、レポート後の数週間で株価が下落する可能性が高いと考えていることを示唆しています。 投資家やオプショントレーダーはレポートから前向きな動きを期待していましたが、株価は前回の収益レポート以降よりも大きく変動しました。

これらの支持と抵抗のレベルは、価格に対する幅広い支持と抵抗を示しています。 その結果、近い将来、どちらの方向にも大きな動きが生じる可能性があります。 前回の決算発表後、翌日にはAAPL株が1％未満下落し、翌週も下落を続けた。 投資家は、この発表の翌週に同じような価格の動きを期待している可能性があります。 ボラティリティの範囲に多くの余地があるため、株価は短期的に予想以上に上昇または下降する可能性があります。 ただし、ボラティリティの範囲には、下振れへの動きをサポートする余地があります。

まとめ

AppleはアナリストのEPSと収益の期待を全滅させた。 しかし、Appleの幹部が、世界的なチップ供給の制約が次の四半期の製品供給に影響を与える可能性があると警告した後、株価は下落しました。 投資家は、発表の翌日に投資を再評価し、会社の株式を売却しました。

オプショントレーダーはコールを売り、プットを買い、弱気な見通しを示しているようです。 株価活動は、ボラティリティの範囲内で、今後の株価の下落の余地を広げます。