イーライリリー（LLY）オプショントレーダーは収益後に自信を持っています

イーライリリーアンドカンパニーの後（LLY）は、第2四半期の決算についてアナリストの予測を逃したと報告しました。 オプショントレーダーは、株価が上昇すると考えていることを示す行動を取っています。 将来。 発表翌日の株価が2.5％上昇したことを考えると、これは当然のことかもしれない。

イーライリリーが報告した 一株当たり利益 （EPS）は1.87ドル、収益は67.4億ドルで、65億9000万ドルの収益の期待を上回っている一方で、1.89ドルのEPSを求めるアナリストの期待を欠いています。 発表前、投資家はLLYの株価を極端な範囲まで値上げし、多数の売りが出ていた。 プットオプション の中に 建玉.

オプション取引量は、トレーダーが購入していたことを示しています 呼び出し プットの販売。 ただし、収益後のオプション取引活動は、トレーダーが今後もLLYの株価に自信を持っていることを示しています。 これは、価格行動が極端な範囲にとどまっている一方で、オプション活動はトレーダーがコールを購入し、プットを販売し続けることを意味するためです。

オプション取引は、市場の確率に対する文字通りの賭けです。これは、平均して、ほとんどの投資家よりも情報に通じているトレーダーによって行われる賭けです。 オプション取引への洞察を最大化するための鍵は、価格変動が起こった状況を理解することです。 下のグラフは、8月現在のLLYの株価に対する価格アクションを示しています。 図９は、収益報告後の設定を示している。

今のトレンド

株価の1か月の傾向では、株価がボラティリティ範囲の上限を上回り、堅調に取引を終えました。 20日間の移動平均を上回り、これに関する技術調査で示された範囲の最高値で終了します。 チャート。

これらの研究は20日までに形成されます ケルトナーチャンネル 指標。 これらは、の倍数を表す価格レベルを表しています。

平均真の範囲 （ATR）在庫あり。 この配列は、価格がボラティリティ範囲の上限を超えた方法を強調するのに役立ちます。 このLLY株からの価格変動は、投資家が今後のLLYの株価に非常に自信を持っていることを意味します。

チャートウォッチャーは、ボラティリティ範囲の上限で終了するLLYの価格トレンドに基づいて、トレーダーが収益に楽観的な見方を示していることを認識できます。 チャートウォッチャーは、オプション取引の詳細に注意を払うことで、投資家の期待について意見を述べることもできます。 発表前、トレーダーは、LLY株が収益後に上昇することを期待しているようでした。

取引活動

オプショントレーダーの最近の活動は、彼らがLLY株を検討することを意味します 過小評価 そして、今日から8月の間にチャートに描かれたボックス内で株式が閉じるという賭けとしてコールオプションを購入しました。 20、次の月 有効期限 オプションについて。 緑の枠で囲まれたボックスは、コールオプションの売り手が提供している価格を表しています。 これは、LLY株が8月までにこの範囲内またはそれ以上で取引を終了する可能性が70％であることを意味します。 20. したがって、売り手はやや強気です。 ただし、バイヤーはこの価格設定を急上昇させており、バイヤーがこれらのオプションを低価格と見なしていることを示唆しています。 価格設定は、価格がこの緑色のボックスを超えて閉じる可能性が30％しかないことを意味するため、バイヤーはこれらの長いオッズを喜んで受け入れるようです。

8月の建玉に注意することが重要です。 9は、90,000以上のプットと比較して65,000以上のコールオプションを特徴としており、これは通常、オプショントレーダーが価格の下落を期待していることを意味するため、オプション買い手が持っていたバイアスを示しています。 収益後、ボラティリティは劇的に減少しましたが、建玉のプットオプションの数は増加しました。 これは弱気なセンチメントを示しています。

ストライキの場合 お金で いずれかの方向に1ステップ進むと、コールボリュームがプットボリュームを上回ります。 アウトオブザマネープットボリュームは、アウトオブザマネーコールボリュームよりもはるかに遅い速度で減少します。 ただし、 インプライドボラティリティ このプットオプションの量は減少しており、プットオプションは依然として大量に取引されているものの、購入よりも多く売られていることを示しています。

グラフの紫色の線は、ATRの4倍に設定された10日間のケルトナーチャネル調査によって生成されます。 この測定値は、相関性の高い強い領域を作成する傾向があります サポートと抵抗 価格アクションで。 これらの地域は、過去3か月以内にチャンネルラインが目立った方向に曲がったときに表示されます。

ターンマークのレベルは、以下のチャートに注釈が付けられています。 このチャートで注目に値するのは、コールとプットの価格設定が非常に格差があり、下向きに実行するための十分なスペースがあることです。 これは、オプションの買い手が、レポート後の数週間で価格が上昇するという強い確信を持っていることを示唆しています。 投資家やオプショントレーダーはレポートから前向きな動きを期待していましたが、株価は前回の収益レポート以降よりもさらに上昇しました。

これらの支持と抵抗のレベルは、価格に対する幅広い支持と抵抗を示しています。 その結果、近い将来、どちらの方向にも大きな動きが生じる可能性があります。 前回の決算発表後、翌週のLLY株は1％未満下落し、翌週は上昇した。 投資家は、この発表の翌週に同じような価格の動きを期待している可能性があります。 ボラティリティの範囲に多くの余地があるため、株価は短期的に予想以上に上昇または下降する可能性があります。 ただし、ボラティリティの範囲には、下振れへの動きをサポートする余地があります。

まとめ

LLYは収益の期待を上回りましたが、アナリストのEPSの予測を逃しました。 発表の翌日、株価は2.5％上昇し、ボラティリティ範囲の上限を維持し、20日間の移動平均を大きく上回った。 オプショントレーダーはコールを購入し、プットを販売しているように見えます。これは強気の見通しにつながります。 ただし、この活動は、将来の株価の下落に備えて、ボラティリティの範囲内により多くの余地を提供します。

オプション取引の例

市場確率への賭けとして、異常なオプション活動は、トレーダーに会社に対する投資家の感情への洞察を提供し、「スマートマネー」が大量注文で何をしているのかを説明することができます。 LLYの収益後の活動に反映されている強気の感情を捉える1つの方法は、デビットコールスプレッドを開くことです。

垂直スプレッドの一種であるデビットコールスプレッドは、有効期限が同じで異なる2つのコールオプションを同時に売買するオプション戦略です。 行使価格. 取引には初期費用がかかりますが、この戦略は株価が上昇するという信念に基づいており、購入したコールオプションは将来より価値のあるものになります。 最良のシナリオは、LLYの株価が販売されたオプションのストライキ以上に上昇することです。 これにより、リスクを制限しながら最大の利益を得ることができます。

たとえば、強気の感情を捉えるために、9月を購入します。 10 $ 260の通話料金は$ 12.40で、損益分岐点の価格は$ 272.40です。 9月の販売 10 $ 275の通話では、$ 4.40のクレジットが提供され、損益分岐点の価格は$ 279.40になります。 260ドルを購入して275ドルのコールを販売した後、この取引の正味借方は8.00ドル、つまり契約ごとに800ドルになります。 満期時の取引の損益分岐点価格は268ドルです（3:59 EDT、2021年8月9日現在のデータスナップショット）。 以下のチャートは、この特定のデビットコールスプレッドの設定を示しています。

リスクのない戦略はありません。 この取引の最大リスクは、取引に支払われた借方の合計、つまり契約ごとに800ドルです。 この戦略は、購入したものよりもストライキが高いコールオプションを販売するため、単にコールオプションを単独で購入するのではなく、潜在的な利益に上限があります。 この特定の例では、最大の潜在的な利益は700ドルです。 この取引の潜在的なリスク収益率は、700ドル/ 800ドル= 87.5％として計算できます。