PayPal（PYPL）オプショントレーダーは収益後に見通しを変える

PayPal Holdings、Inc。の後 (PYPL）は、第2四半期の決算結果に対する収益予想を逃したと報告しました。オプショントレーダーは、株価が将来下落すると考えていることを示唆する行動を取っています。 レポート発表の翌日、PYPLの株価が6.2％下落したことを考えると、これは驚くべきことではないかもしれません。

PayPalは 一株当たり利益 （EPS）は1.15ドル、収益は62.4億ドルで、アナリストのEPSでの1.12ドルの予想を上回っていますが、62億7000万ドルの収益予想を下回っています。 特に、同社は第3四半期に予想よりも低いガイダンスを提供しました。 発表前は、投資家はPayPalの範囲の株価を制限しており、かなりの数のアウトオブザマネーがありました。 コールオプション の中に 建玉.

オプション取引量は、トレーダーがコールを売買していたことを示していました プット; ただし、収益後のオプション活動は、トレーダーが今後のPYPLの株価に自信がないことを示唆しています。 これは、価格アクションがボラティリティ範囲の下限に達し、20日をはるかに下回ったためです。 移動平均、オプション活動は、トレーダーがプットの購入とコールの販売の両方を行っていることを意味します。

オプション取引は文字通り市場の確率に対する賭けであり、平均してほとんどの投資家よりも情報に通じているトレーダーによって行われる賭けです。 オプション取引活動への洞察を最大化するための鍵は、価格変動が起こった状況を理解することです。 下のグラフは、8月現在のPYPLの株価に対する価格アクションを示しています。 図６は、収益報告後の設定を示している。

今のトレンド

株価は1か月のトレンドで、7月下旬の史上最高値から比較的平均的な範囲まで下落し、発表の翌日には6.2％下落しました。 このチャートの技術調査で示されているように、価格は平均以下の範囲に徐々に上昇する前に、極端に下落しました。

これらの研究は20日までに形成されます ケルトナーチャンネル 指標。 これらは、の倍数を表す価格レベルを表しています。 平均真の範囲 （ATR）在庫あり。 この配列は、価格がこの範囲の中央部分から下限に下がった方法を強調するのに役立ちます。 このPYPL株からの価格変動は、投資家がPYPLの価値を今後より低いレベルに評価したことを意味します。

チャートウォッチャーは、20日間の移動平均を上回ったPYPLの価格トレンドに基づいて、トレーダーが収益に楽観的な見方を示していることを認識できます。 チャートウォッチャーは、オプション取引の詳細に注意を払うことで、投資家の期待について意見を述べることもできます。 発表前は、トレーダーはPayPal株が収益後に上昇することを期待しているようでした。

取引活動

オプショントレーダーの最近の活動は、彼らがPYPL株を検討することを意味します 過大評価 そして、今日から8月の間にチャートに描かれたボックス内で株式が閉じるという賭けとしてプットオプションを購入しました。 20、次の月 有効期限 オプションについて。 赤枠のボックスは、プットオプションの売り手が提供している価格を表しています。 これは、PYPL株が8月までにこの範囲内またはそれ以下で取引を終える可能性が68％であることを意味します。 20. したがって、売り手はやや弱気です。 ただし、バイヤーはこの価格設定を急上昇させており、バイヤーがこれらのオプションを低価格と見なしていることを示唆しています。 価格設定は、価格がこの赤いボックスを下回る可能性が32％しかないことを意味するため、バイヤーはこれらの長いオッズを喜んで受け入れるようです。

8月の建玉に注意することが重要です。 6は、約360,000のプットオプションと比較して363,000を超えるコールオプションを特徴としており、トレーダーが狭いマージンでプットよりもコールを好んだため、オプションの買い手が持っていたバイアスを示しています。 これは通常、オプショントレーダーが価格の上昇を期待していることを意味します。 収益後、ボラティリティは劇的に低下しましたが、建玉のコールオプションの数は増加し、プットオプションの数は引き続き増加しました。 これは、コールオプションが買われるのではなく売られていることを示しており、弱気なセンチメントを生み出しています。

ストライキのために お金で どちらの方向にも1ステップ進むと、プットボリュームはコールボリュームをはるかに上回ります。 アウトオブザマネーコールオプションのボリュームは、アウトオブザマネープットボリュームよりもわずかに速い速度で減少します。 株価が下がると信じているトレーダーよりも、PYPLの株価が下がると信じているトレーダーの方が多いことを意味します 上昇。 ただし、 インプライドボラティリティ このコールオプションのボリュームも減少しており、コールオプションは大量に取引されているものの、購入よりも販売されていることを示しています。

グラフの紫色の線は、ATRの4倍に設定された10日間のケルトナーチャネル調査によって生成されます。 この測定値は、相関性の高い強い領域を作成する傾向があります サポートと抵抗 価格アクションで。 これらの地域は、過去3か月以内にチャンネルラインが目立った方向に曲がったときに表示されます。

ターンマークのレベルは、以下のチャートに注釈が付けられています。 このチャートで注目に値するのは、コールとプットの価格設定が非常に格差があり、より高く実行するための十分なスペースがあることです。 これは、オプションの買い手が、レポート後の数週間で価格が下がるという強い確信を持っていることを示唆しています。 投資家やオプショントレーダーはレポートから前向きな動きを期待していましたが、株価は前回の収益レポート以降よりもさらに下落しました。

これらの支持と抵抗のレベルは、価格に対する幅広い支持と抵抗を示しています。 その結果、近い将来、どちらの方向にも大きな動きが生じる可能性があります。 前回の決算発表後、翌週のPYPL株は1.87％上昇し、翌週には下落した。 投資家は、この発表の翌週に同じような価格の動きを期待している可能性があります。 ボラティリティの範囲に多くの余地があるため、株価は短期的に予想以上に上昇または下降する可能性があります。 ただし、ボラティリティの範囲には、上昇への動きをサポートする余地があります。

まとめ

PayPalはEPSに対するアナリストの期待を上回りましたが、収益予測を逃しました。 同社は第3四半期に予想よりも低いガイダンスを提供し、一部のトレーダーや投資家は信頼を失いました 会社と一緒に、わずかに上昇する前に、チャートのボラティリティ範囲の下限に株価を送信します 上向き。 オプショントレーダーは、弱気な感情を反映して、コールを売り、プットを購入しているようです。 ただし、この活動は、将来の株価の上昇に備えて、ボラティリティの範囲内により多くの余地を提供します。