13Fとは何ですか？それからどのように利益を得ることができますか？

ある年の2月15日、5月15日、8月15日、または11月15日の場合は、 13F 日。

NS 証券取引委員会 （SEC）は、株式と債券の取引を規制する責任を負う米国連邦政府内の機関であり、すべてのヘッジファンドが ロングポジション およびその他の投資は四半期ごとに行われます。 四半期終了後45日以内に提出されたレポートは、13Fファイリングとして知られています。 ロングポジションに加えて、資金は彼らの報告に必要です プットオプションとコールオプション, 米国預託証券 （ADR）、および 転換社債 各四半期の13Fフォームで。 これにより、ショートポジション、現金、その他のさまざまな資産クラスなど、ヘッジファンドが13Fファイリングの一部として報告する必要のない他の多くの領域が残ります。 ヘッジファンド以外の投資家は通常、各四半期の13Fレポートを、これらのファンドが過去数か月間にどのように投資することを選択したかを追跡する方法として参照します。 これはいくつかの点で役立つ可能性がありますが、投資決定を行うための最も安全な方法であるとは限りません。

投資ストーリーの一部のみ

事実 13Fファイリング 投資ストーリーの一部のみを伝えることは、オブザーバーが何が欠けているかについても認識している必要があることを意味します ヘッジファンドがどのタイプの投資戦略を利用するかとして、彼らが投資のためにそれらの13Fに目を向けるときはいつでも アイデア。 ネットロングのファンドが多い場合、13Fは、ショート（ヘッジ目的で使用）を特定せずに、それらのファンドのコアポジションの変化を示します。 これらのファンドは、リターンのかなりの部分をこれらのコアロングポジションに依存している可能性があります。 したがって、オブザーバーは、これらの資金がいつどこで成功したかを確認できることがよくあります。 一方、一部のファンドはネットショートです。つまり、シナリオが反転し、ロングがヘッジとしてポートフォリオのコアとしてショートポジションが含まれます。 この場合、ロングポジションだけを見ても、ファンドの投資戦略を正確に把握することはできません。 したがって、特定のファンド投資戦略の性質を知ることは、その13Fのファイリングを読むときに重要です。

国内取引所のみ

13Fレポートのもう1つの重要な要素は、国内取引所で行われた活動のみを追跡することです。 ADRを除いて、13Fは国際取引所を介してファンドの保有を示していません。 国内投資と国際投資をほぼ等しい部分で組み合わせたファンドの場合、13Fは投資ポートフォリオの半分しか表示しません。 このため、13Fのオブザーバーは通常、国内投資のみを重視するファンドに焦点を合わせています。

過去に目を向ける

13Fレポートは、四半期末から45日以内に提出されるため、場合によっては、提出の4か月以上前に行われた投資決定を反映している可能性があります。 13Fの結果に基づいて投資決定を検討している人は、13Fが過去の傾向と戦略を垣間見ることを覚えておくのが最善です。 これらは、13Fが提出された時点ではもはや役に立たない可能性があります。