殴打されたIBMは大きな利益を得る準備ができている

長年不利なダウ株InternationalBusiness Machines Corp. (IBM）は、過去数か月にわたって勢いを増しており、年の半ばから9％以上上昇しており、より広い市場を数パーセント上回っています。 IBMについてはまだ嫌いなことがたくさんありますが、IBMの収益はここ数年で減少しており、一部のアナリストはさらに多くのことを求めています。 一部のアナリストは、同社が利益率の高い事業セグメントに焦点を合わせているため、収益の回復を予測しています。 含む クラウドコンピューティング、分析とセキュリティ。 株式が現在過小評価されているという観点から、UBSのアナリスト、ジョン・ロイは株式を買い格付けにアップグレードし、目標価格を180ドルに引き上げました。これは、20％の上昇を意味します。 バロンズ.

IBMの強気予報

株式	価格	UBSの価格目標	1日のパフォーマンス
IBM	$151.31	$180	- 1.25%

出典：CNN Money、10月木曜日現在。 4, 2018.

投資家にとって重要な理由

株式の価格に対する会社の先物収益と配当のみに基づいて、株式が過小評価されているように見えることは間違いありません。 株価収益率（株価収益率）10.75の、IBMは現在うまく取引されています 下 S＆P 500の18.09のフォワード倍数、およびダウ工業株30種の17.11のフォワード倍数。 一方、S＆P 500の1.98％およびダウ工業株30種の2.25％と比較して、そのトレーリング年間配当利回りは3.96％です。 IBMは、4.14％の先物年間配当利回りで取引されています。 （詳細については、以下を参照してください。 IBMの株価は短期的に7％上昇する可能性があります.)

IBMがS＆P500をリード

株価/指数	2018年7月1日以降のパフォーマンス
IBM	+ 9.4%
S＆P 500	+ 7.3%

出典：Yahoo！ ファイナンス、10月木曜日現在。 4, 2018.

近年の収益の減少は、IBMに対する現在のネガティブな見通しを正当化するように思われるかもしれませんが、よく見ると、280億ドルであることが明らかになります。 落とす 過去6年間の収益の増加は、主に通貨の変動によるものであり、 売却、会社の事業の単なる経年的な衰退とは対照的に。 これらの要因を除くと、収益の減少は年間約1％になります。 今年の収益は1.5％増加すると予想されており、ロイはIBMが2022年まで、目を見張るものはないものの、持続的な収益成長を示すと予測しています。

収益成長の強みの多くは、IBMのクラウドプレゼンスからもたらされます。 Amazon.comやMicrosoftのような大規模な競合他社にもかかわらず、IBMのクラウドビジネスは、機械学習を含む分析ビジネスをサポートするのに十分な規模です。 （詳細については、以下を参照してください。 UBS：IBM onCloudの成長機会を購入する.)

今後の展望

Royの逆張りの見方は、クラウドビジネスで競争するIBMの能力と、収益成長の強化にかかっています。 IBMは何年もの間投資家に失望してきたため、投資家にそれが本当に事態を好転させたことを納得させるには、プラス成長の数四半期かかる可能性があります。 それが起こった場合、その現在過小評価されている株式は、長期的な利益の可能性がある掘り出し物である可能性があります。