市場を超えてスピードを上げている7つの株
として 関心度 上昇、非常に レバレッジ 企業は彼らを見ています 利益率 つままれた。 対照的に、 強力なバランスシート すでに アウトパフォーム 彼らの重くお世話になっている仲間は8パーセントポイント 年初来、ゴールドマンサックスグループインクの調査によると。 (GS). 「強力なバランスシート株は歴史的に アウトパフォーム レバレッジが上昇している環境でのバランスシートの在庫が弱い」と述べた。 彼らはさらに、「経済成長が続くかどうかにかかわらず、強力なバランスシート株はアウトパフォーマンスの準備ができているようだ これは、Investopediaがゴールドマンのレポートに捧げる2つの記事の最初の記事です。
ゴールドマンのストロングバランスシートバスケットの50銘柄の中には、Skyworks SolutionsIncがあります。 (SWKS）、AdobeSystemsInc。 (ADBE）、Intuit Inc. (INTU）、MasterCardInc。 (MA）、ANSYSInc。 (ANSS）、Cognizant Tech Solutions Corp. (CTSH）、およびTexas Instruments Inc. (TXN). ゴールドマンの調査結果は、 連邦準備金 水曜日に別の利上げを発表することが広く期待されています。
| 株式 | 年初来のゲイン |
| スカイワークス | 9% |
| アドビ | 41% |
| イントゥイット | 31% |
| MasterCard | 32% |
| ANSYS | 16% |
| コグニザント | 9% |
| テキサスインスツルメンツ | 14% |
| S＆P500株の中央値 | 2% |
出典：ゴールドマンサックス; 6月7日までのデータ。
方法論
ゴールドマンは、 S＆P 500インデックス（SPX） 計算することによって アルトマンZスコア それぞれについて、破産の可能性を予測するために5つの財務比率からの読み取り値を組み合わせたメトリック。 このデータの標準的な解釈では、スコアが3.0以上の株式は破産する可能性は低いとされています。 S＆P 500の中央値は3.4で、ゴールドマンのストロングバランスシートバスケットの中央値は3.4です。 スコアは9.0で、上記の7つの株式のスコアはCognizantの10.1から23.0の範囲です。 スカイワークス。
連邦準備制度理事会：「はるかにホーキッシュ」
ゴールドマンのエコノミストは、
連邦準備制度理事会 増加します フェデラルファンド金利 水曜日に25ベーシスポイントずつ、1.75％から2.00％の目標範囲に。 彼らは注意します 先物市場 すでにこの利上げに91％の確率を割り当てています。しかし、今後、彼らは「FRBの予想される利上げパスは先物市場よりもはるかにタカ派だ」と信じています。 先物市場は、FRBが今週以降2018年にもう一度利上げを行い、 2019. 対照的に、ゴールドマンは今週以降、2018年にさらに2回、2019年に4回のハイキングを計画しています。 彼らはこの予測を、5つの主要な財務指標ごとの財政状態の引き締めの観察に基づいています。 収量 に 10年物米国債、米ドル高、拡大 クレジットスプレッド、株価の下落と3月のFRBの利上げ決定。
強力なバランスシートと力強い成長
S＆P 500企業の中央値については、 EBITDAに対する純負債の比率 ゴールドマンは、記録上最高レベルにあることを発見しました。 歴史的に低金利を背景に、バランスシートが弱い企業は、安価な資金調達を利用し、負債の少ないライバルを上回りました。 ゴールドマン氏は、「しかし、2017年1月以降、バランスシートが堅調な企業はアウトパフォームしている。金融政策が正常化するにつれて、この最近の傾向は続くと予想している」と述べた。
経済成長が鈍化し、金利の上昇が鈍化した場合でも、ゴールドマンは、バランスシートの弱い株は減少するだろうと述べています。 インタレストカバレッジレシオ. 対照的に、「過去には、経済成長の鈍化とエクイティの弱さとともに、最も急激なバランスシートのアウトパフォーマンスの時期が発生しました。 さらに、「歴史とは対照的に、今日最もバランスシートが強い企業の多くは、最も堅調な企業でもあります。 成長。"
このトピックに関する2番目のストーリーは、6月13日水曜日にInvestopediaに掲載されます。