モーニングスターの持続可能性評価の定義
モーニングスターの持続可能性評価とは何ですか？
モーニングスターの持続可能性評価は、投資家が約20,000の投資信託と 上場投資信託 （ETF）は会合している 環境、社会、およびコーポレートガバナンス （ESG）チャレンジ。
2016年8月に導入されたモーニングスターのサステナビリティ格付けは、投資が格付けの下限にあるかどうかを示す5つのグローブシステムを使用して表されます。 その業界グループ（1つのグローブ）、平均以下（2つのグローブ）、平均（3つのグローブ）、平均以上（4つのグローブ）、またはその業界グループのハイエンド（5つのグローブ） 評価。 投資家は、morningstar.comの右側にMorningstarの持続可能性評価を見つけることができます。 ファンド見積もりページ. モーニングスターポートフォリオの持続可能性評価は毎月発行されます。
モーニングスターの持続可能性評価を理解する
モーニングスターによるこの評価システムの開発は、 持続可能な 投資。 持続可能性の評価は、Sustainalyticsによって開発された企業レベルのESGスコアとESG論争の2つの要素に基づいています。 各ファンドのESGスコアは、基礎となる企業の準備、開示、パフォーマンスに基づいています。 ポートフォリオ内の各企業は、そのグローバルな業界ピアグループ内の他の企業と比較して0〜100のスケールで評価されます。 その結果、スコアは同じであるが異なるピアグループに属する2つの企業は、環境、社会、およびコーポレートガバナンス（ESG）のパフォーマンスが同等のレベルではない可能性があります。 スコア50は、その会社が同業他社と比較して平均的であると見なされることを意味します。 70以上のスコアは、その会社が同業他社グループの平均より少なくとも2標準偏差高いと評価されていることを意味します。 30以下のスコアは、会社が同業他社グループの平均を少なくとも2標準偏差下回っていることを意味します。
ポートフォリオの少なくとも半分 運用資産 （AUM）は、持続可能性スコアを取得するために、ポートフォリオの企業ESGスコアを持っている必要があります。 次に、モーニングスターの持続可能性評価はポートフォリオのスコアを取得し、ポートフォリオ内の企業が抱えている可能性のある物議を醸すESG関連の問題のポイントを差し引きます。 論争には、油流出、差別訴訟、会社に影響を与える出来事など、環境や社会に影響を与える事件が含まれます。
モーニングスターによると、持続可能性の評価が高いファンドは、より質の高い保有を行う傾向があります。 より高い品質で、モーニングスターは、5つのグローブの持続可能性評価を備えたファンドを指します。 リスク調整後リターン、モーニングスターのアナリストに支持される可能性が高く、変動が少なく、財務的に健全な企業との接触が多い 経済的な堀.
ただし、ファンドの星評価は高く、持続可能性評価は低い場合があります。 たとえば、フィデリティのトータルマーケットインデックスプレミアムファンド（FSTVX）は、リスク調整後リターンで5つ星のうち4つ星のモーニングスター格付けを取得しています。 モーニングスターのプレミアムアナリストレポートでは、このファンドは低コストであるため、「あらゆる規模の米国株への分散投資に最適」とされています（無負荷 費用比率は0.05％で、グループの中央値0.90％をはるかに下回っています）、 時価総額加重 米国市場の報道。」 また、金の格付けも付けられており、アナリストは、ファンドが少なくとも5年間の完全な市場サイクルにわたってアウトパフォームすることを期待していることを示しています。 ただし、そのカテゴリの80％のランキングと45の持続可能性スコアに基づくと、5つのうち2つの地球儀（平均以下）の持続可能性評価しかありません。
モーニングスターの持続可能性格付けにより、投資家はポートフォリオを 持続可能で責任ある影響力を購入する必要のない持続可能な投資哲学（SRI、 以前は 社会的責任投資）資金。 SRIファンドには、いくつかの潜在的な欠点があります。それらは、ファンドユニバースのごく一部を占めています（によると、約2％）。 モーニングスターの見積もり）と研究は、非SRIと比較してより高いリターンを提供する能力を証明および反証しています カウンターパート。 その結果、多くの投資家はSRIファンドへの投資に躊躇しています。 さらに、SRIファンドへの投資は、一部のセクターでは過度の露出につながり、他のセクターでは露出不足につながる可能性があります。
投資家は、相対的なモーニングスターの持続可能性格付けに基づいて、ある伝統的なファンドを別のファンドよりも選択する傾向があるかもしれません。 投資家が2つの大型株から選択している場合 成長基金 同様の長期的なパフォーマンスと投資戦略があり、1つは2グローブの評価で、もう1つは4グローブの評価であるため、グローブの評価が決定要因になる可能性があります。
