譲渡性預金（NCD）の定義

譲渡性預金（NCD）とは何ですか？

譲渡性預金（NCD）、別名 ジャンボCD、は 譲渡性預金証書 （CD）最低額面$ 100,000—NCDは通常100万ドル以上ですが。 それらは銀行によって保証されており、通常は流動性の高い流通市場で販売できますが、満期前に現金化することはできません。

NCDは金種が大きいため、大規模な機関投資家によって最も頻繁に購入されます。これらの機関投資家は通常、低リスク、低金利のセキュリティに投資する方法としてNCDを使用します。 NS ヤンキーCD NCDの一例です。

譲渡性預金（NCD）を理解する

NCDは短期であり、満期は2週間から1年です。 利息は通常、年に2回または満期時に支払われるか、商品は額面価格よりも割引価格で購入されます。 金利は交渉可能であり、NCDからの利回りはマネーマーケットの状況に依存します。

NCDの歴史

NCDは、1961年にニューヨークのファーストナショナルシティバンク（現在はシティバンク）によって導入されました。この手段により、銀行は貸付に使用できる資金を調達することができました。 NCDは、過去10年間に銀行に影響を与えた預金不足を緩和するように設計されました。 多くの銀行預金者は、利息を支払わなかった当座預金口座から、次のような他の投資に現金を送金しました。 財務省短期証券（T-bills）、コマーシャルペーパー、および 銀行家の受け入れ.

ニューヨークの最初の国立都市銀行は、CDの取引を受け入れることに同意したニューヨークのブローカーに1,000万ドルの政府証券を貸し出しました。 これにより、 流通市場 NCDが取引できる場所。 1966年までに、投資家は150億ドルの未払いのNCDを保有していました。 その金額は、1970年には300億ドル以上、1975年には900億ドル以上に増加しました。

NCDの市場の参加者は、主に、企業、保険会社、年金基金などの裕福な個人や機関で構成されています。 ミューチュアルファンド. 市場は、低リスクで流動的な投資で現金の見返りを求める人々を引き付けます。

NCDの利点

NCDの特徴の1つは、リスクが低いことです。 NCDは、 連邦預金保険公社 （FDIC）銀行ごとの預金者ごとに最大$ 250,000。 これは、2010年の$ 100,000から、 ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法.したがって、この商品は、米国債などの他の低リスク投資に投資する人々を引き付けます。

とは言うものの、NCDは一般に、米国政府が支援するT-billと比較してリスクが高いと考えられています。 十分な信頼と信用.そのため、NCDは財務省短期証券に比べて高い金利を提供します。

NCDのデメリット

ほとんどのNCDは呼び出し可能ではありません。つまり、銀行は満期日より前に商品を償還することはできません。 ただし、銀行ができる場合 NCDを呼び出す、金利が下がるとそうなります。 したがって、投資家は、同様の利率を支払う別のNCDを見つけるのが困難になります。 NCD保有者への初期利率は、投資家にこのリスクを補償するために高くなります。