エクイティの経済的価値（EVE）

エクイティの経済的価値（EVE）とは何ですか？

エクイティの経済的価値（EVE）は、すべての資産キャッシュフローの現在価値を取得し、すべての負債キャッシュフローの現在価値を差し引くキャッシュフロー計算です。 リスクのある収益やリスクのある価値とは異なり（VAR）、銀行は資産と負債を管理するために株式の経済的価値を使用します。 これは、次の程度を評価するために使用される長期的な経済指標です。 金利リスク 短期金利リスクを反映する純利息収益（NII）とは対照的に、エクスポージャー。

EVEの最も単純な定義は 正味現在価値 銀行の貸借対照表のキャッシュフローの（NPV）。 この計算は、 資産負債管理 銀行の経済的価値の変化を測定する。

EVEを理解する

エクイティの経済的価値は、すべての予想資産キャッシュフローの現在価値から負債の予想キャッシュフローの現在価値を差し引くキャッシュフロー計算です。 この値は、金利の変動に対する総資本の感応度を評価する際の総資本の推定値として使用されます。 銀行は、この指標を使用して、金利の変化が総資本にどのように影響するかを示すモデルを作成できます。

銀行の資産と負債の公正な市場価値は、金利に直接関連しています。 銀行は、さまざまな金利変動が総資本に与える影響を示すすべての構成資産と負債を含むモデルを構築します。 これ リスク分析 は、銀行が絶えず変化する金利に備え、ストレステストを実行できるようにする重要なツールです。

金利リスクを決定するための国際的に認められた基準は、 ストレステスト イブ。 バーゼル銀行監督委員会は、すべての金利に対してプラスマイナス2％のストレステストを推奨しており、米国の銀行規制ではEVEの定期的な分析が義務付けられています。

エクイティの経済的価値を銀行の収益プロファイルと混同しないでください。 金利の一般的な上昇は銀行の収益を押し上げる可能性がありますが、それは通常、 資産価値と金利の間の基本的な逆の関係、および負債と金利の間の直接的な関係（同じ方向） 料金。 ただし、EVEと銀行の収益は、EVEが高いほど、 エクイティ ベース。

EVEの制限

債券の正味現在価値は非常に簡単に計算できますが、将来のキャッシュフローを預金として定量化するのは難しい場合があります。 これらの種類の商品は期間が不確実であり、現金が不均一であるために満期がない口座およびその他の金融商品 流れ。 EVEモデラーは、現実から逸脱する可能性のある特定の負債について仮定を立てる必要があります。 さらに、EVEは包括的な計算であるため、オプションが組み込まれた複雑な製品は簡単ではありません。 モデル化され、モデラーまたはそのスーパーバイザーの解釈と主観的な判断のための広い余地を残します。