マネーマーケットを知る

以前にその用語を聞いたことがあるかもしれませんが、正確には何ですか 金融市場? 参加者が1年以内に多額のお金を貸したり借りたりできる組織的な取引所です。 企業、政府、銀行、その他の大規模な機関が資金を取引するのは非常に効率的な分野ですが、 マネーマーケットはまた、最高の楽しみを楽しみながら、より少ない金額を投資したい個人に重要なサービスを提供します 流動性 そして安全性はどこにでもあります。

ここでは、最も人気のあるタイプのマネーマーケット商品のいくつかと、それらが個人投資家に提供するメリットについて説明します。

マネーマーケットの目的

個人は、企業や政府が貸し出すのとほぼ同じ理由で短期金融市場に投資します またはマネーマーケットで資金を借りる：資金を持っていることが必要性と一致しない場合があります 彼ら。 たとえば、すぐには必要のない一定の金額がある場合、債務を返済するために、 例-長期的な投資を行うために必要になるまで、一時的にこれらの資金を投資することを選択できます。 購入。

これらの資金を現金で保有することにした場合、 機会費用 あなたが負担するのは、あなたの資金を投資することによってあなたが受け取ることができたであろう利子です。 あなたがあなたの資金をマネーマーケットに投資することになった場合、あなたはこの利益を素早くそして簡単に確保することができます。

投資家を短期金融市場商品に引き付ける主な属性は、優れた安全性と流動性です。 マネーマーケット商品の満期は1日から1年ですが、ほとんどの場合3か月以内です。 これらの投資は大規模で活発に取引されているため

流通市場、ほとんどの場合、満期まで保有することで得たであろう利息を放棄するという代償を払ってでも、満期前にそれらを売却することができます。

二次短期金融市場には一元化された場所がありません。 マネーマーケットが物理的な存在に最も近いのは、電話やインターネットでどこからでもアクセスできるにもかかわらず、ニューヨーク市との恣意的な関係です。 ほとんどの個人投資家は、彼らの支援と経験を持ってマネーマーケットに参加しています。 財務顧問、会計士、または銀行機関。

マネーマーケット商品の種類

短期の貸付および借入を目的として、多数の金融商品が作成されています。 これらのマネーマーケット商品の多くは非常に専門的であり、通常、銀行や大手金融機関など、マネーマーケットに精通している人だけが取引します。

これらの特殊な商品の例としては、連邦資金、割引期間、譲渡性預金（NCD）、ユーロドル時間などがあります。 預金、レポ取引、政府支援の企業証券、マネーマーケット商品の株式、先物契約、先物オプション、および スワップ。

短期金融市場におけるこれらの特殊な手段とは別に、個人投資家がより多くの投資手段となる投資手段があります。 短期投資プール（STIP）やマネーマーケットミューチュアルファンド、財務省短期証券、短期地方債など、おなじみのもの。 コマーシャルペーパー、および銀行家の受け入れ。 ここでは、STIP、マネーマーケットミューチュアルファンド、および財務省短期証券について詳しく見ていきます。

短期投資プールとマネーマーケットミューチュアルファンド

短期投資プール（STIP）には、マネーマーケットミューチュアルファンド、地方自治体の投資プール、および 短期投資ファンド 銀行信託部門の。 すべてのSTIPは、上記のマネーマーケット商品のいずれかまたはすべてを含む可能性のある非常に大きなマネーマーケット商品のプールの株式として販売されます。 言い換えれば、STIPは、エクイティまたはエクイティのように、さまざまなマネーマーケット商品を1つの商品に累積する便利な手段です。 固定収入投資信託 さまざまな株式や債券などをまとめます。

STIPは、プールに含まれるさまざまな商品に関する深い知識を必要とせずに、個人投資家が専門のマネーマーケット商品にアクセスできるようにします。 STIPはまた、ほとんどのマネーマーケット商品を購入するために必要な多額の最小投資額を軽減します。これは通常、100,000ドル以上です。

STIPの3つの主要なタイプの中で、マネーマーケットミューチュアルファンドは個人にとって最もアクセスしやすいものです。 これらの資金はによって提供されます 証券会社 投資信託会社は、これらのファンドの株式を個人、企業、機関投資家に販売しています。 短期投資ファンドは、銀行の信託部門がさまざまな信託口座のために運営しています。

地方政府の投資プールは、地方政府に代わって州政府によって設立され、投資家が地方政府の投資ファンドの株式を購入できるようにします。

課税対象基金と免税基金

マネーマーケットミューチュアルファンドはさらに2つのカテゴリーに分けられます：課税対象ファンドと免税ファンド。 課税対象のファンドは、ファンドの購入者に支払われると、連邦税の対象となる利息収入を支払う財務省証券やコマーシャルペーパーなどの証券に投資します。 免税ファンドは、連邦税を免除されている州および地方政府によって発行された証券に投資します。 マネーマーケットミューチュアルファンドのこれら2つのカテゴリーは、異なる成長パターンを提供し、それぞれが異なるタイプの投資家を引き付けます。

財務省短期証券

財務省短期証券（一般にT-billとして知られています）は、米国財務省が発行する短期証券です。 満期に達する初期のT-bill問題を借り換え、連邦政府の資金調達を支援するための定期的な基盤 赤字。

短期の満期のため、T-billは最大の取引量と流動性を持ち、2021年半ばの時点でFRBが発行した想定元本は3260億ドルです。 T-Billsの定期的な販売をスケジュールすることに加えて、財務省は 現金管理手形 不定期に、未払いの法案と同じ日に満期となる法案の販売を再開することにより。

T-billが最初に考案されたとき、それらは3か月の満期のみを与えられました。 その後、満期が6か月と1年の請求書が追加されました。 3か月と6か月の請求書は、通常の毎週のオークションで販売され、別の 請求書オークション 1年分の請求書の販売のために4週間ごとに行われます。

T-billは、商用のブックエントリーシステムを介して大規模な投資家や機関に販売され、大規模な投資家や機関は、個人投資家を含む可能性のある独自のクライアントにそれらの請求書を配布します。 代替案は、満期まで証券を保有することを計画している小規模投資家向けに設計された非競争的保有システムとして実行される財務省ダイレクトです。

個人 入札者 on Treasury Directの所有権は、財務省の帳簿記入口座に直接記録されます。 投資家が財務省直接システムを通じてT-billを購入し、満期前にそれらを販売したい場合、彼らはそれらを商業的な帳簿記入システムに転送しなければなりません。 送金は、口座を開設している預金取扱機関を通じてのみ手配できます。 連邦準備銀行—振込を行う人は、該当する振込手数料を支払う必要があります。

マネーマーケット口座

少し時間を割かずにマネーマーケットについて書くことはできません マネーマーケットアカウント. これらは、当座預金口座や従来の普通預金口座と同じように、 連邦預金保険公社 （FDIC）、そしてマネーマーケットファンドとは異なります。 それらは、小切手やデビットカード取引を書く能力のような当座預金口座のような特権を口座保有者に与えるかもしれません。 ただし、これらは、最小残高要件と特定の制限がある普通預金口座のように機能します。

連邦規制により、この種の口座の借方取引の数は1か月あたり6回に制限されています。 それ以上のものは通常料金がかかります。 口座名義人も利息を稼ぎます。 多くの口座には最低残高要件があるため、通常、通常の普通預金口座よりも収益が高くなります。

マネーマーケット口座は安全でリスクの低い投資です。 彼らは一般的にあなたのお金を入れるのに良い場所です、特にあなたが集めている間あなたがそれにすぐにアクセスする必要があるならば 興味. 上記のように、金融機関は短期金融市場口座の資金を使用して短期満期の短期資産に投資するため、より高い金利を提供します。

結論

個人投資家が金融商品や証券のポートフォリオを構築するとき、それらは 通常、最も安全で流動性の高いビークルに一定の割合の資金を割り当てます 利用可能：現金。 この現金要素は、銀行の貯蓄口座や当座預金口座に預け入れられた場合と同じように、純粋に流動性のあるファンドの投資口座にある可能性があります。 ただし、投資家は、ポートフォリオの現金要素をマネーマーケットに配置する方がはるかに優れています。マネーマーケットは、現金の安全性と流動性を維持しながら、利息収入を提供します。

多くのマネーマーケット商品は、投資家が利用できますが、最も簡単なのは、十分に分散されたマネーマーケットミューチュアルファンドです。 投資家が単独でそれを進んで行おうとするならば、他のマネーマーケット投資の機会があります、特に財務省ダイレクトを通してT-billを購入することです。