厳格な金融政策の定義
厳格な金融政策とは何ですか?
タイト、または 収縮性 金融政策は、 中央銀行 など 連邦準備金 過熱した経済成長を鈍化させるため、加速が速すぎると見られる経済での支出を制限するため、または急上昇している場合にインフレを抑制するため。
中央銀行は、フェデラルファンド金利としても知られる割引率への政策変更を通じて短期金利を引き上げることにより、政策を引き締めたり、資金を引き締めたりします。 金利を引き上げると、借入コストが増加し、その魅力が効果的に低下します。 中央銀行のバランスシート上の資産を市場に売却することにより、厳格な金融政策を実施することもできます。 公開市場操作 (OMO)。
重要なポイント
- 厳格な金融政策は、過熱した経済成長を遅らせるために連邦準備制度などの中央銀行によって行われる行動です。
- 中央銀行は、経済の加速が速すぎる場合や、インフレ(全体的な価格)の上昇が速すぎる場合に、金融引き締め政策を実施します。
- フェデラルファンド金利(銀行が互いに貸し出す金利)を引き上げると、借入金利が上昇し、貸出が遅くなります。
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厳格な金融政策
厳格な金融政策を理解する
世界中の中央銀行は、金融政策を利用して経済内の特定の要因を規制しています。 中央銀行はほとんどの場合、 フェデラルファンド金利 市場要因を規制するための主要なツールとして。
フェデラルファンド金利は、世界経済全体の基本金利として使用されます。 これは、銀行が相互に貸し出すレートを指し、割引率とも呼ばれます。 フェデラルファンド金利の上昇に続いて、経済全体の借入金利が上昇します。
利払いが増えると、金利が上がると借り入れの魅力が低下します。 これは、個人ローン、住宅ローン、クレジットカードの金利など、あらゆる種類の借入に影響します。 金利の上昇はまた、引き締め政策のある環境でも貯蓄率が上昇するため、貯蓄をより魅力的にします。 FRBも引き上げる可能性があります 準備預金 加盟銀行の場合、米国債などの資産を大口投資家に売却することにより、マネーサプライを縮小したり公開市場操作を行ったりするために。 この多数の売却により、そのような資産の市場価格が下がり、利回りが上がり、貯蓄者や債券保有者にとってより経済的になります。
2020年8月27日、連邦準備制度理事会は、インフレが低いままである場合、失業率が一定の水準を下回ったため、金利を引き上げないことを発表しました。 また、インフレ目標を平均に変更しました。これは、インフレが2%を下回った期間を補うために、2%の目標をいくらか上回ることを可能にすることを意味します。
タイトな金融政策は、タイトな金融政策とは異なりますが、調整することができます 財政政策、立法機関によって制定され、増税または政府支出の削減が含まれます。 FRBが金利を引き下げ、環境を借りやすくする場合、それは金融緩和と呼ばれます。
厳格な金融政策のメリット:公開市場の財務省の販売
厳しい政策環境では、FRBは国債を売却することもできます。 公開市場 引き締められた金融政策環境の間にいくらかの余分な資本を吸収するために。 これは、FRBが利子で返済することを約束して売却から資金を受け取るため、公開市場から資本を効果的に取り除きます。
引き締め政策は中央銀行がフェデラルファンド金利を引き上げるときに発生し、緩和は中央銀行がフェデラルファンド金利を引き下げるときに発生します。
金融引き締めの環境では、マネーサプライの減少は、国内通貨のインフレを遅らせたり、抑制したりするのに大いに役立つ要因です。 FRBはしばしば引き締めを検討します 金融政策 強い時 経済成長.
緩和する金融政策環境は反対の目的を果たします。 緩和政策環境では、中央銀行は経済成長を刺激するために金利を引き下げます。 金利が下がると、消費者はより多くの借り入れをするようになり、マネーサプライも効果的に増加します。
多くの世界経済はフェデラルファンド金利をゼロに引き下げており、一部の世界経済はマイナス金利環境にあります。 ゼロ金利とマイナス金利の両方の環境は、借り入れが容易になることで経済に利益をもたらします。 極端なマイナス金利の環境では、借り手は利息の支払いを受け取ることさえあり、それは信用に対する大きな需要を生み出す可能性があります。