企業合併について知っておくべきこと

合併と買収（M＆A）は、しばしば謎と混乱に包まれた状況です。 情報の一部のみが一般に公開されていますが、陰謀の多くは密室で行われています。 このプロセスは、 株主 を経験している各企業で 合併または買収 何を期待し、どのように 株価 各社の影響を受けます。 ただし、合併に投資し、プロセスの浮き沈みから利益を得るには、いくつかの方法があります。

使い方

NS 合併 ある会社が、株主価値の向上に貢献するような方法で事業運営を他の会社と組み合わせることに利益を見いだしたときに起こります。 それは多くの点で 取得、そのため、2つのアクションはM＆A（M＆A）としてグループ化されることがよくあります。

理論的には、 等しいの合併 ここで、2つの会社がそれぞれの株式を新しい統合会社の株式に変換します。 ただし、実際には、通常、2つの会社が一方の会社が他方の会社を購入することで合意します。 普通株 自身の普通株と引き換えに株主から。 まれに、株式の取引を容易にするために現金またはその他の支払い方法が使用される場合があります。 通常、最も一般的な取り決めは次のとおりです。 在庫あり.

合併は1対1で行われるわけではありません。つまり、A社の株式を1株交換しても、通常、合併した会社の株式を1株取得することはできません。 分割のように、新会社の数 株式 A社の株式と引き換えに受け取った比率は比率で表されます。 実数は2.25の場合で、新会社の1株はA社の2.25株の費用がかかります。

の場合 端株、2つの方法のいずれかで処理されます。端数は自動的にキャッシュアウトされ、小切手が届きます。 市場価格 端数、または株式数は切り捨てられます。

合併対。 買収

2つのプロセスは似ていますが、 合併と買収を混同しないでください. 多くの場合、区別は政治とセマンティクスに関するものかもしれませんが、多くのことがあります ブルーチップ 比較的低いボラティリティを維持しながら、かなりの数の買収を行います。

一般的に 経験則、あなたが株式を所有している会社の企業のリーダーシップがあまり変わらなければ、それはおそらく買収です。 しかし、あなたの会社が重大な経験をしている場合 リストラ、私たちは合併の流れに沿ってもっと探しています。

バイアウトの状況を理解する

の状況 バイアウト また、非常に重要になる可能性があります。 投資家は、合併の性質、関係する他の会社に関する重要な情報、利益の種類を知る必要があります 株主が受け取っていること、取引を管理している会社、およびその他の関連する財務および非財務 考慮事項。

直感に反しているように見えるかもしれませんが、買収されている会社を所有することは、投資家にとって本当の失敗になる可能性があります。 買収される会社が立派な業績を示し、将来の見通しが良い場合、一定の金額が のれん 関与する可能性があります。

のれんは通常、 無形資産ただし、購入する会社の株式を購入したときにこれらの資産が株価に考慮されていなかった場合は、最終的に上位に入る可能性があります。 のれんは多くの人にとって混乱の源です、しかし本質的にそれは会社が支払う金額です 帳簿価格 それを購入するために他の会社の。

また、無形資産は必ずしも簡単に評価できるとは限らないため、貸借対照表にのれんがあるほとんどの企業の特定の幻の割合が 過大評価. それは購入会社の数株を所有している個人にとっては良い取引ではありませんが、あなたが購入されている会社を所有している場合、これはあなたにとって別の勝利になる可能性があります。

あなたが投資した会社がそれほどうまくいっていない場合でも、合併は良いニュースになる可能性があります。 この場合、合併は、業績の悪い株に縛られている人に良い結果をもたらすことがよくあります。 株主にとってあまり明白でない利益を知ることで、合併に関してより良い投資決定を下すことができます。

あなたの投票に関する重要性と考慮事項

ある会社が他の会社と合併するという決定は、必ずしも確固たるものではないことに留意してください。 あなたがその会社の株主である場合、他の会社と合併するかどうかの決定は部分的にあなた次第です。 公開会社の典型的な投票シナリオは、通常、合併の問題に関する株主投票で終わります。

あなたの分析と考察が合併が間違った方向への一歩であるとあなたに告げるならば、あるいはそれがあなたにそれがそうするかもしれないとあなたに告げるならば 素晴らしい経済的機会になりましょう。あなたの株で投票することは、意思決定に対してあなたの力を行使するための最良の方法です。 処理する。

合併契約を検討する際には、非財務的な考慮事項も重要になる可能性があります。 覚えておいてください：それは必ずしもお金だけではありません。 多分合併はあまりにも多くの失われた仕事をもたらすでしょう うつ病 範囲。 たぶん、他の会社は大きな汚染者であるか、あなたが支持していない政治的または社会的キャンペーンに資金を提供しています。

ほとんどの投資家にとって、新しく設立された会社があなたにお金を稼ぐことができるかどうかという概念は確かに大きな問題です、 しかし、非財務的な問題は取引を破るのに十分重要である可能性があるため、それらを念頭に置くことは価値があるかもしれません。

財務レポートを分析する

読書を楽しむ人は少ないですが 財務諸表、合併に関与する各企業の重要な情報を調べることは良い考えです。 あなたがそれに精通していない場合は会社を調べて分析し、それが良い投資決定であるかどうかを自分で判断してください。 そうでない場合は、新しく設立された会社もひどく良くない可能性があります。

財務諸表を分析するときは、必ず最新の財務諸表を確認し、 年間報告 両社から。 前回会社の財務状況を調べてから多くのことが起こる可能性があり、新しい情報は、合併に対する他社の関心に影響を与えたものを判断するための鍵となる可能性があります。

新会社の変化するダイナミクスを理解する

新会社は、元の会社からいくつかの顕著な変更がある可能性があります。 最も一般的な状況の1つは、リーダーシップの変化です。 通常、合併交渉では一定の譲歩が行われ、新会社の役員や取締役はある程度変わるか、少なくとも将来的に変わる予定です。 提案された合併に投票するときは、リーダーシップの変更などの隣接する条件にも同意していることを忘れないでください。

結論

前に述べたように、それがそれになると、あなたの投票はあなた自身のものであり、それは合併に賛成するか反対するかのあなたの選択を表しています。 ただし、関与する会社の株主として、あなたの決定はあなた自身、会社、そして外の世界にとっての最善の利益の組み合わせを反映するべきであることに留意してください。 適切な情報と事実の関連する考慮があれば、合併に直面して前に出ることが現実的な目標になる可能性があります。