平均年間成長率（AAGR）の定義

平均年間成長率（AAGR）とは何ですか？

平均年間成長率（AAGR）は、個々の投資、ポートフォリオ、資産、またはキャッシュフローの価値の平均増加を報告します。 年次ベース. 複利は考慮されていません。

平均年間成長率を理解する

平均年間成長率は、 算術平均 一連の成長率の。 どの投資についても計算できますが、価格のボラティリティによって測定される投資の全体的なリスクの測定値は含まれません。

AAGRは多くの研究分野で使用されています。 たとえば、経済学では、経済活動の変化をよりよく把握するために使用されます（たとえば、実質GDPの年間成長率）。

AAGRは、年間ベースで複数の期間にわたる投資の平均収益を測定するための標準です。 この数字は、証券会社の声明と投資信託の目論見書に記載されています。 これは基本的に、一連の定期的な収益成長率の単純平均です。

覚えておくべきことの1つは、使用する期間はすべて同じ長さ（たとえば、年、月、または週）であり、異なる期間の期間を混在させないことです。

平均年間成長率（AAGR）の式は次のとおりです。

$\begin{array}{c}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}=\frac{\mathrm{NS。}{\mathrm{NS。}}_{\mathrm{NS。}}+\mathrm{NS。}{\mathrm{NS。}}_{\mathrm{NS。}}+\dots +\mathrm{NS。}{\mathrm{NS。}}_{\mathrm{NS。}}}{\mathrm{NS。}}\\ \text{どこ：}\\ \mathrm{NS。}{\mathrm{NS。}}_{\mathrm{NS。}}=\text{期間Aの成長率。}\\ \mathrm{NS。}{\mathrm{NS。}}_{\mathrm{NS。}}=\text{期間Bの成長率。}\\ \mathrm{NS。}{\mathrm{NS。}}_{\mathrm{NS。}}=\text{期間中の成長率。}\mathrm{NS。}\\ \mathrm{NS。}=\text{支払い回数。}\end{array}$

​NSNSNSNS=NSNSNSNS​+NSNSNS​+…+NSNSNS​​どこ：NSNSNS​=期間Aの成長率NSNSNS​=期間Bの成長率NSNSNS​=期間中の成長率 NSNS=支払い回数​

平均年間成長率は、長期的な傾向を判断するのに役立ちます。 これは、利益、収益、キャッシュフロー、費用などの成長率を含む、ほぼすべての種類の財務指標に適用できます。 会社が向かう方向についてのアイデアを投資家に提供するため。 この比率は、平均年間収益率を示しています。

平均年間成長率はどの投資についても計算できますが、価格の変動性によって測定される投資の全体的なリスクの測定値は含まれません。 さらに、AAGRは定期的な複利計算を考慮していません。

AAGRの例

AAGRは平均を測定します 利益率 または一連の等間隔の期間にわたる成長。 例として、投資が4年間で次の値を持つと仮定します。

• 開始値= $ 100,000
• 1年目の終わりの値= 120,000ドル
• 2年目の終わりの値= $ 135,000
• 3年目の終わりの値= $ 160,000
• 4年目の終わりの値= $ 200,000

各年の成長率を決定する式は次のとおりです。

• $\text{単純なパーセンテージの成長またはリターン。}=\frac{\text{終了値。}}{\text{開始値。}}-1.$単純なパーセンテージの成長またはリターン=開始値終了値​−1

したがって、各年の成長率は次のとおりです。

• 1年目の成長= $ 120,000 / $ 100,000-1 = 20％
• 2年目の成長= $ 135,000 / $ 120,000-1 = 12.5％
• 3年目の成長= $ 160,000 / $ 135,000-1 = 18.5％
• 4年目の成長= $ 200,000 / $ 160,000-1 = 25％

AAGRは、各年の成長率の合計を年数で割ったものとして計算されます。

• $\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}=\frac{20.\%+\mathrm{12.5.}\%+\mathrm{18.5.}\%+25.\%}{4.}=19.\%$NSNSNSNS=420%+12.5%+18.5%+25%​=19%

財務および会計の設定では、通常、開始価格と終了価格が使用されます。 一部のアナリストは使用することを好むかもしれません 平均価格 分析対象に応じてAAGRを計算する場合。

AAGR対 複合年間成長率

AAGRは、複利の影響を考慮しない線形測定です。 上記の例は、投資が年間平均19％増加したことを示しています。 平均年間成長率は、傾向を示すのに役立ちます。 ただし、財務の変化を正確に描写していないため、アナリストにとって誤解を招く可能性があります。 場合によっては、投資の成長を過大評価する可能性があります。

たとえば、5年目の年末の値が$ 100,000であるとします。 5年目の成長率は-50％です。 結果のAAGRは5.2％になります。 ただし、1年目の開始値と5年目の終了値から明らかなように、パフォーマンスは0％のリターンをもたらします。 状況によっては、を計算する方が便利な場合があります 複合年間成長率 （CAGR）。

CAGRは、投資のリターンを平滑化するか、定期的なリターンのボラティリティの影響を軽減します。

CAGRの公式は次のとおりです。

$\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}={\frac{\text{期末残高。}}{\text{開始バランス。}}}^{\frac{1.}{\text{＃年。}}}-1.$NSNSNSNS=期首残高期末残高​＃年1​−1

1年目から4年目までの上記の例を使用すると、CAGRは次のようになります。

$\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}\mathrm{NS。}={\frac{\$200.,000.}{\$100.,000.}}^{\frac{1.}{4.}}-1.=\mathrm{18.92.}\%$NSNSNSNS=$100,000$200,000​41​−1=18.92%

最初の4年間、AAGRとCAGRは互いに接近しています。 ただし、5年目をCAGRの式（-50％）に含めると、結果は0％になり、AAGRの5.2％の結果とは対照的です。

平均年間成長率の制限

AAGRは定期的な年間収益の単純な平均であるため、この測定値には、価格のボラティリティによって計算される、投資に関連する全体的なリスクの測定値は含まれていません。 たとえば、ポートフォリオが1年で15％、翌年で25％の純成長を遂げた場合、平均年間成長率は20％と計算されます。 この目的のために、最初の最初の開始の間に投資の収益率に発生する変動 年と年末は計算にカウントされないため、 計測。

2番目の問題は、単純な平均として、返品のタイミングを気にしないということです。 たとえば、上記の例では、5年目の50％の大幅な減少は、年間平均成長率全体にわずかな影響しか与えません。 ただし、タイミングは重要であるため、CAGRは、時間連鎖の成長率がどのように重要であるかを理解するのに役立つ場合があります。

よくある質問

平均年間成長率（AAGR）は何を教えてくれますか？

平均年間成長率（AAGR）は、長期的な傾向を判断するのに役立ちます。 これは、利益、収益、キャッシュフロー、費用などの成長率を含む、ほぼすべての種類の財務指標に適用できます。 会社が向かう方向についてのアイデアを投資家に提供するため。 この比率は、平均して年間収益率を示しています。

AAGRのいくつかの制限は何ですか？

AAGRは傾向を示すのに役立ちますが、投資の成長を過大評価する可能性があるという点で誤解を招く可能性があります。 また、これは定期的な年間収益の単純な平均であるため、価格のボラティリティによって計算される、投資に関連する全体的なリスクの測定値は含まれていません。 もう1つの問題は、単純な平均として、返品のタイミングを気にしないことです。

AAGRはCAGRとどのように異なりますか？

平均年間成長率（AAGR）は、1年間の個々の投資、ポートフォリオ、資産、またはキャッシュストリームの価値の平均増加です。 これは、複利の影響を考慮しない線形測定です。 年複利成長率（CAGR）は、投資が毎年同じ速度で成長し、利益が各年の終わりに再投資された場合に成長したであろう速度を表します。 要するに、それは複利を説明します。 投資のリターンを平滑化するか、定期的なリターンのボラティリティの影響を軽減します。