SQQQ：ProShares UltraPro Short QQQ ETF

2010年2月にProSharesによって設立されたUltraProShort QQQ（SQQQ）は、 逆レバレッジ上場投資信託 （ETF）ナスダック100指数を追跡します。 このインデックスは、ナスダック株式市場に上場している国内および海外の最大の企業で構成されていますが、金融機関は含まれていません。 会社の持ち株は、時価総額によって優先されます。

SQQQの逆レバレッジ戦略は、毎日の投資結果を再現しようとすることを意味します。 その基礎となるインデックスの毎日のパフォーマンスとほぼ反対であり、次にそれらの結果に特定の値を掛けます 要素。 SQQQの規定された目的は、ナスダック-100の反対の結果を3倍にすることです。

これは、SQQQの投資家が、より大きな非金融株式市場が苦戦する準備をしていることを意味します。 Nasdaq-100はテクノロジー、電気通信、および ヘルスケア株、SQQQは、これらのセクターのパフォーマンスが低い場合にパフォーマンスが向上する傾向があります。

すべての逆レバレッジファンドは、金融デリバティブで構成されており、場合によってはデリバティブのデリバティブでさえ構成されています。 特定の資産の反対を達成するために、ファンドマネージャーはショートポジションとスワップで取引する必要があります。これは基本的に、原証券または投資のパフォーマンスが低いことを意味します。

特徴

SQQQのファンドプロバイダーであるProSharesは、2006年に設立され、特定の、対象を絞った、比較的リスクの高い衛星保有に焦点を当てています。そのETFのほとんどは適度に小さいか非常に小さいです、そしてSQQQも例外ではありません。 2021年5月の総運用資産（AUM）は20.7億ドルです。

SQQQは比較的高い 経費率 .95％の。

ファンド戦略では、デリバティブ契約を最適なポイントの前に時折液化する必要があるため、これは驚くべきことではありません。 現物での償還は、逆レバレッジETFにとって非常に注意が必要です。

適合性と推奨事項

投資家がSQQQが日次ターゲットの逆ETFであることを理解することが最も重要です。 ProSharesは、Nasdaq-100が苦戦した場合に備えて、短期的、高リスク、高報酬の利益のためにこれを設計しました。 このファンドは長期保有には適していません。 SQQQをバイアンドホールドする投資家は、費用と衰退によってリターンがひどく損なわれていることに気づきます。

いくつかの重要な要因により、SQQQは投資家のポートフォリオで受け入れ可能なコアホールディングとして機能することができません。 1つ目は、ファンドの短期的な焦点です。 バイアンドホールドETFではありません。 もう1つの懸念事項は、ファンドの規模です。 SQQQなどの小さなETFは激しい変動を経験する可能性があり、常に完全に閉鎖に近づいています。

SQQQの株価も、過去の市場パフォーマンスからの逸脱に依存しています。 ナスダック100指数は、株式市場全体のパフォーマンスと完全には相関していませんが、確かに循環指数です。 ナスダックの一般的な傾向は時間の経過とともに成長することであるため、3倍の逆レバレッジETFの長期的な見通しはせいぜい暗いです。

投資家がSQQQの購入を検討する前に、非常に的を絞ったプロファイルに適合させる必要があります。 何よりもまず、投資家は逆レバレッジETFについての知識を持ち、それに慣れている必要があります。 第二に、投資家は、回避するために、迅速に取引できるか、同じことを行うことができるアドバイザー/ブローカーを持っている必要があります 減衰.

投資家はまた、ボラティリティに満足している必要があります。 2021年5月の時点で、SQQQは-2.32の最後の5年間のベータと、マイナス48.52の驚くほど低いアルファを持っています。 そのシャープレシオは-1.94です。 これらはファンドのカテゴリーとある程度一致していると考えられていますが、平均的なETFやミューチュアルファンドよりもかなりリスクが高くなっています。

毎日ターゲットを絞ったレバレッジETFを持つことにはいくつかの利点があります。 たとえば、ファンドはその規模の他のファンドよりもかなり流動性があります。 2021年5月の時点で、1日の平均取引量は6,820万取引を超えています。

全体として、SQQQは、積極的な投資家のポートフォリオを保持する非常に特殊で小型の衛星として最適です。 大型株が近い将来に苦しむと確信している人にとっては、おそらくカウンターシクリカルな買いとして最もよく使われます。