米国の銀行規制の簡単な歴史

早くも1781年に、アレクサンダーハミルトンは次のように認識しました。 貿易を進めるためにこれまでに発明された中で最も幸せなエンジン。」 それ以来、アメリカは世界最大の経済へと発展しました。 最大 金融市場 世界中。 しかし、それから現在までの道のりは、さまざまな異なる要因と絶えず変化する規制の枠組みの影響を受けてきました。 そのフレームワークの変化する性質は、振り子の揺れによって最もよく特徴付けられ、より大きな規制とより小さな規制の2つの対向する極の間で振動します。 より大きな財政的安定、より多くの経済的自由への欲求、または少なすぎる手に過度の力が集中することへの恐れなどの力が、振り子を前後に揺らし続けるものです。

アンテベラムアメリカにおける規制の初期の試み

1791年の米国第一銀行の設立から1863年の国立銀行法まで、アメリカの銀行規制は連邦法と州法の実験的な組み合わせでした。 規制は、一方では、金融、ひいては経済全体の安定性を維持するための集中管理の強化の必要性によって動機付けられました。 一方、それは、あまりにも多くのコントロールがあまりにも少ない手に集中することへの恐れによって動機付けられました。

比較的ある程度の財政的および経済的安定をもたらしたにもかかわらず、第一合衆国銀行は違憲であることに反対し、多くの人々が 恐れる それが連邦政府に不当な権限を降格させたこと。 その結果、その憲章は1811年に更新されませんでした。 政府が国営銀行に目を向けると ファイナンス 1812年の米英戦争とそれに続く信用の大幅な拡大により、財政秩序を回復する必要があることがますます明らかになりました。 1816年に、第二合衆国銀行は憲章を受け取りましたが、それも後に屈服しました それが連邦政府に与え、解散した支配の量に対する政治的恐怖に 1836.

連邦レベルだけでなく、州の銀行レベルでも、公式の立法憲章を取得することは非常に政治的でした。 に付与されるどころか 基礎 財政問題で証明された能力の中で、憲章の取得の成功は政党に依存し、立法府への賄賂は当たり前のことでした。 第二合衆国銀行の解散の時までに、立法用船の政治的に腐敗した性質から逃れる必要性の感覚が高まっていました。 「フリーバンキング」の新時代は、 番号 銀行を運営するために公式に立法された憲章を取得する要件を廃止した1837年に法律を可決した州の。 1860年までに、州の大多数がそのような法律を発行しました。

このフリーバンキングの環境では、発行されたすべての紙幣が適切に返還されたことを条件に、誰でも銀行を運営することができました。 安全. この条件は、ノート発行の信頼性を強化するのに役立ちましたが、そうではありませんでした 保証 種（金または銀）での即時償還。これは重要なポイントになります。 フリーバンキングの時代は、いくつかの銀行危機が発生することで金融不安に苦しみ、それは何千もの異なる特徴を持つ無秩序な通貨を生み出しました 紙幣 さまざまな割引率で流通しています。 1860年代に、より多くの規制と中央監視の必要性を新たにするのは、この不安定さと無秩序です。

南北戦争からニューディールへの規制の強化

フリーバンキングの時代、 特徴づけられる それは連邦政府の管理と規制の完全な欠如によるものだったので、国立銀行法で終わります 1863年（および1864年と1865年のその後の改訂）、これは古い州の銀行を全国的にチャーターされたものに置き換えることを目的としていました もの。 通貨監督庁（OCC）は、これらの新しい銀行憲章を発行するとともに、国立銀行が米国政府証券の保有によりすべての債券発行を裏付ける要件を維持していることを監督するために作成されました。

新しい国立銀行システムが 助けた 第一と第二の年以来経験していなかったより均一で安全な通貨に国を戻す 銀行、それは最終的には商業的および産業的に従って拡大および縮小することができる弾力性のある通貨を犠牲にしていました ニーズ。 成長している 複雑 米国経済の一部は、非弾力的な通貨の不十分さを浮き彫りにし、それが19世紀の残りを通して頻繁な金融パニックを引き起こしました。

の発生に伴い 1907年恐慌、アメリカの銀行システムは時代遅れであることが明らかになりました。 さらに、1912年に委員会が集まり、国の銀行および金融システムの管理を検討しました。 国のお金と信用が比較的少数の男性の手にますます集中していることがわかりました。 その結果、ウッドロウ・ウィルソンの大統領の下で、 1913年の連邦準備法 銀行から国の財政の管理を奪うと同時に、 より弾力性のある通貨と国の銀行に対するより優れた監督を可能にするメカニズム インフラストラクチャー。

新しく設立された連邦準備制度は、国の支払いシステムを改善し、より柔軟な通貨を作成するのに役立ちましたが、それは次の金融危機の誤解です 1929年の株式市場の暴落 大恐慌として知られるようになる深刻な経済危機で国を騒がせるのに役立った。 大恐慌は、フランクリンD大統領によって制定されたさらに多くの銀行規制につながるでしょう。 ニューディールの下での規定の一部としてのルーズベルト。 1933年のグラススティーガル法により、連邦預金保険公社が設立されました（FDIC）、預金金利の規制を実施し、コマーシャルを投資銀行から分離しました。 1935年の銀行法は、連邦準備制度を強化し、より中央集権化された権力を与えるのに役立ちました。

1980年代の規制緩和と危機後の再規制

ニューディール銀行改革後の1980年頃までの期間は、比較的ある程度の銀行の安定と経済拡大を経験しました。 それでも、この規制は、米国の銀行を以前よりもはるかに革新的で競争力のないものにするのにも役立っていることが認識されています。 規制の厳しい商業銀行は、規制の緩い革新的な金融機関に対して市場シェアの拡大を失っていました。 このため、の波 規制緩和 20世紀の最後の20年間に発生しました。

1980年に、議会は、寄託機関の規制緩和および通貨管理法を可決しました。 規制緩和 連邦準備制度の管理を強化しながら預金を受け入れる金融機関 金融政策.1927年のマクファデン法以降に施行されていたさまざまな州での銀行支店の開設に対する制限は NS 1994年のRiegle-Neal州間銀行および支店効率法に基づく。 最後に、1999年のグラム・リーチ・ブライリー法は、グラス・スティーガル法と銀行の重要な側面を廃止しました。 1956年の保有法。どちらも投資銀行業務と保険サービスを商業から切り離すのに役立っていました。 銀行。1999年以降、銀行は1つの屋根の下で商業銀行、証券、保険サービスを提供できるようになりました。

この規制緩和のすべてが、銀行組織がより大きな統合と統合に移行するにつれて、銀行組織の複雑さを増す傾向を加速させるのに役立ちました。 金融機関の合併は増加し、銀行組織の総数は1980年代初頭の15,000近くの以前のピークから2008年には8000未満に統合されました。銀行は大きくなりましたが、1つの組織の下にさまざまな金融サービスが集まっていることも、これらのサービスの複雑さを増すのに役立っています。 銀行は次のような新しい金融商品の提供を開始しました デリバティブ 住宅ローンなどの従来の金融資産を次のプロセスを通じてまとめてパッケージ化し始めました。 証券化.

これらの新しい金融革新がリスクを分散する能力で賞賛されていたのと同時に、 サブプライム住宅ローン危機 世界的な金融危機と米国の銀行の救済の必要性に変化した2007年の 「大きすぎて潰せない」状態になった政府は、金融規制を再考するようになりました フレームワーク。 危機に対応して、オバマ政権は ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法 2010年には、米国の金融システム内の明らかな弱点の多くを狙った。これらの新しい規制が米国内の銀行の性質にどのように影響するかを確認するには、時間がかかる場合があります。

結論

前衛アメリカでは、銀行の集中管理と規制を強化するための数多くの試み システムが試されたが、集中力と政治的腐敗の恐れがそのようなものを弱体化させるのに役立った 試み。 それにもかかわらず、銀行システムが成長するにつれて、増え続ける規制と集中管理の必要性が、 南北戦争中の国有化された銀行システム、1913年の連邦準備制度の創設、およびニューディール改革 ルーズベルト。規制の強化は金融の安定期につながりましたが、商業銀行はより革新的な金融機関にビジネスを失い始め、規制緩和を求める必要がありました。 繰り返しになりますが、規制緩和された銀行システムはさらに複雑になり、大恐慌以来最も深刻な経済危機を引き起こしました。 ドッド・フランクが反応しましたが、歴史がガイドであるならば、物語はまだ終わっていないか、おそらく振り子は揺れ続けるでしょう。