株式の基礎とは何ですか？

ファンダメンタルズという言葉は、ほぼ毎日聞いています。 アナリスト、エグゼクティブ、投資家が毎日CNBCに出演し、株式のファンダメンタルズについて話します。 ファンドマネジャーは、この株またはその株がどのように強力なファンダメンタルズを持っているかについて常に話し合っています。 いくつかあります トレーダー 次に、ファンダメンタルズは実際には重要ではなく、投資家は代わりに株式の技術的メリットに依存する必要があると宣言します。 しかし、それらは正確には何ですか？ 株式のファンダメンタルズに関するいくつかのファンダメンタルズを見つけるために読んでください。

株式の基礎の基礎

最も広い意味で、 ファンダメンタル分析 価格に影響を与えると予想されるデータまたは 知覚価値 株式の。 もちろん、これは株式自体の取引パターン以外のものです。名前が示すように、それは基本に立ち向かうことを意味します。

ファンダメンタル分析は、会社の肖像画を作成し、その株式の基本的な価値を特定し、その情報に基づいて株式を売買することに焦点を当てています。 会社のファンダメンタルズを評価するために一般的に使用される指標には、次のものがあります。

• 現金流量
• 総資産利益率
• 保守的なギアリング
• 将来の成長に資金を提供するための利益保持の歴史
• 株主の利益と利益を最大化するための資本管理の健全性

基本的なアプローチ

ファンダメンタルアナリストは、株式のパフォーマンスを分析するための安定したアプローチを持っています。 彼らは、株式のパフォーマンスに影響を与えると信じているさまざまな要因を調べます。 これらには、業界全体、競争、企業の経営構造、収入、および 収益、およびその成長の可能性。 すべてのデータは公開されており、通常は企業を通じてすぐに利用できます。 財務諸表. 目標は、最終的に、どの株式が市場によって正しく（そして誤って）価格設定されているかを特定することです。

それを視覚化するのを助けるために、次の例えを使用しましょう。 考えてみてください 株式市場 ショッピングモールとして、在庫は小売店での販売アイテムです。 彼らの視線は、モール内の製品のみに向けられています。 買い物客は、信頼性が低く、感情的な群れとして解雇されます。 真の価値 販売商品の。 ファンダメンタルアナリストは、最良の取引を求めて店内をゆっくりと移動します。 群衆が、たとえばパーソナルコンピュータ（PC）から移動すると、渡されたものを詳しく調べます。

ファンダメンタルアナリストは、 スクラップ値 PCのハードディスク、メモリカード、モニター、およびキーボードに分解されました。 株式市場では、これは簿価の計算に似ています。 清算 会社の価格。 これらのアナリストは、PCの品質についても非常に詳しく調べています。 それは続くのでしょうか、それとも1年以内に故障するのでしょうか？ 基本的なアナリストは仕様を精査し、メーカーの仕様を精査します 保証、および相談する 消費者レポート. 同様に、株式アナリストは会社の貸借対照表で財務の安定性をチェックします。

次に、基本的なアナリストは、処理能力、メモリ、または画像解像度などの観点からPCのパフォーマンスを理解しようとする場合があります。 これらは予報のようなものです 収益 会社の損益計算書から特定された配当。 最後に、基本的なアナリストはすべてのデータをまとめて、 本質的価値、または現在の販売価格に依存しない値。 売却価格が計算された本源的価値よりも低い場合、原理主義者はPCを購入します。 そうでない場合は、すでに所有しているPCを販売するか、価格が下がるのを待ってからさらに購入します。

良い基本は利益と等しくない

ファンダメンタル分析の実行は、大変な作業になる可能性があります。 しかし、それは間違いなく、その魅力の源です。 面倒を見て会社の財務諸表を掘り下げ、将来の見通しを評価することで、投資家は株価がいつ間違っているかを知るのに十分なことを学ぶことができます。 これらの良心的な投資家は、市場の過ちを見つけてお金を稼ぐことができます。 同時に、本質的な、 長期 価値は、日々の市場変動の危険から投資家を保護します。

しかし、ファンダメンタル分析が株式が 過小評価 すぐに本来の価値で取引されることを保証するものではありません。 物事はそれほど単純ではありません。 実際には、実際の株価行動は、ほぼすべての株式保有に執拗に疑問を投げかけています。 そして、最も独立心のある投資家でさえ、ファンダメンタルズのメリットを疑うようになる可能性があります 分析。 本質的な価値を理解するための魔法の公式はありません。

いつ 株式市場 は活況を呈しており、投資家は勝者を選ぶコツがあると思い込んでしまいがちです。 しかし、市場が下落し、見通しが不透明な場合、投資家は運に頼ることができません。 彼らは実際に彼らが何をしているのかを知る必要があります。

ファンダメンタル分析vs. テクニカル分析

ファンダメンタル分析は、そのいとことは大きく異なります。 テクニカル分析. ファンダメンタル分析が株式の本源的価値の測定に焦点を合わせている場合、テクニカル分析は取引のみに焦点を合わせています 取引シグナルやその他の分析ツールを調べて、株式の長所または短所を評価することにより、株式の価格履歴を確認します。 株式。

テクニカルアナリストは、株式の過去のパフォーマンス（価格と取引活動）が将来の行き先を決定するのに役立つと信じています。 本質的に、テクニカル分析の理論は、価格の動きがランダムではないという事実に根ざしています。 代わりに、それはそのパターンと トレンド 識別可能であり、時間の経過とともに繰り返されます。

実例を示すために、上記の例えに戻りましょう。 テクニカルアナリストは売り物を無視します。 代わりに、彼らは何を買うべきかについてのガイドとして群衆に目を光らせています。 したがって、 テクニカルアナリスト 買い物客がコンピュータショップ内に集まっていることに気づき、彼らはできるだけ多くのPCを購入しようとし、需要の高まりがPCの価格を押し上げると確信しています。

結論

投資家がファンダメンタルズについて学ぶためにできることはたくさんあります。 袖をまくり上げて、ファンダメンタル分析の用語、ツール、テクニックに取り組む投資家 財務情報を使用することへのより大きな自信を享受すると同時に、おそらくより良くなるでしょう ストックピッカー. 少なくとも、投資家は、誰かがその「強力なファンダメンタルズ」に基づいて株式を推薦するときに何を意味するのかをよりよく理解するでしょう。