オープンエンドの管理会社の定義

オープンエンドの管理会社とは何ですか？

オープンエンド型運用会社は、オープンエンド型ファンドの管理を担当する投資会社の一種です。 オープンエンド型運用会社は、オープンエンド型投資信託と 上場投資信託 （ETF）。

オープンエンド型管理会社の仕組み

オープンエンド型運用会社は、管理投資会社の一種であり、 1940年の投資会社法. 投資会社は、1）額面証明書会社、2）投資信託、3）の3つの基本的なカテゴリーに分類されます。 管理（投資）会社.

これらの投資会社はすべて、投資商品の資産を管理しています。 一般的に、投資会社はすべて、1940年法によって制定された規則と規制および 1933年証券法 および1934年証券取引法。

オープンエンド型運用会社は、ほとんどの場合、オープンエンド型投資信託の管理に関連しています。 ただし、ETFも管理しています。 ヴァンガードは、オープンエンドの管理会社の一例です。

特別な考慮事項

オープンエンド型ミューチュアルファンド

オープンエンド型投資信託は取引所で取引されていません。 したがって、オープンエンド型運用会社は、市場で提供されているオープンエンド型投資信託のすべての株式を分配および償還する責任があります。 オープンエンド型ミューチュアルファンドは、市場で提供される特定の数の株式を持っていません。

これらの資金は毎日販売され、償還されます 1株当たりの純資産価値（NAV）. 投資会社の規則および規制では、オープンエンド型投資信託の取引をフォワードNAVで行う必要があります。 これは、買い手と売り手が取引要求に続く次のNAVで取引することを期待できることを意味します。

オープンエンド型投資信託は、運用と管理を達成するために投資家からの資金をプールします 規模の経済. オープンエンド型ファンドは、幅広い投資目的に合わせて運用されています。 彼らはさまざまなタイプの戦略を展開することができます。 また、幅広い市場セクターおよびセグメントにわたる資産を管理します。

オープンエンド型ファンドは、投資家に多数の株式クラスを提供しています。 それらは、個人投資家の株式と機関投資家の株式を含むように構成されています。 また、退職基金などの特定の種類の投資に対して特別な株式を発行することもよくあります。

オープンエンド型ファンドの取引は、それぞれのオープンエンド型運用会社によって管理されており、取引所では管理されていませんが、投資家は仲介業者との取引を選択できます。 仲介業者を通じてオープンエンド型ファンドを取引しようとする場合、手数料およびオープンエンド型運用会社の手数料体系が適用されます。 フルサービスのブローカーとディストリビューターは、ファンドの目論見書に概説されている管理会社の販売負荷料金体系に従って料金を請求します。 ディスカウントブローカーを介して取引する投資家は、より低い手数料を支払い、特定の投資最低額に直面する可能性があります。

上場投資信託（ETF）

ETFはオープンエンド型運用会社からも提供されています。 ETFはまた、市場で提供される特定の数の株式を持っていません。 したがって、オープンエンドの管理会社は、独自の裁量で株式を発行および償還することができます。

ETFは、取引所で1日を通して活発に取引されるという点でオープンエンド型ファンドとは異なります。 ETFはまた、異なる手数料スケジュールのさまざまなシェアクラスを提供していません。 投資家はブローカーを通じて、またはブローカープラットフォームでETFを購入し、株式のように取引します。

オープンエンド型ファンドとETFには多くの類似点があります。 どちらもプールされたファンドであり、規模の管理と運用の経済性を可能にします。 オープンエンド型ファンドとETFはどちらも、幅広い投資戦略と目的に合わせて管理された商品を提供しています。