目標日ファンドの定義

目標日ファンドとは何ですか？

目標日ファンドは、特定の時間枠に最適化された方法で資産を成長させるように構成された投資信託または上場投資信託（ETF）です。 これらのファンドの構造化は、将来のある時点での投資家の資本ニーズに対応します。 名前「目標日」。 ほとんどの場合、投資家は目標日ファンドを使用して、 退職。 ただし、目標日ファンドは、子供の大学の授業料など、将来の費用に向けて取り組む投資家によってより頻繁に使用されています。

目標日ファンドの仕組み

目標日ファンドは、従来のポートフォリオ管理手法を使用して目標を設定します 資産配分 投資収益率の目標を達成するためにファンドの期間にわたって。 投資家が資産の利用を開始する予定の年にちなんで名付けられた目標日ファンドは、非常に長期的な投資と見なされます。 たとえば、2017年7月、Vanguardは ターゲットリタイアメント2065製品. ファンドの目標利用日が2065であるとすると、48年の期間が与えられます。

ファンドのポートフォリオマネージャーは、この所定の期間を使用して、通常は従来の資産配分モデルに基づいて投資戦略を策定します。 ファンドマネージャーはまた、目標日を使用して、ファンドが引き受ける意思のあるリスクの程度を決定します。 目標日のポートフォリオマネージャーは通常、ポートフォリオのリスクレベルを毎年再調整します。

特別な考慮事項

最初のローンチ後、目標日ファンドはリスクに対する許容度が高いため、パフォーマンスは高いが投機的な資産に重点が置かれます。 年次調整時に、ポートフォリオマネージャーは投資カテゴリーの割り当てをリセットします。

目標日ファンドの資産とリスクの程度のポートフォリオ構成は、目標日が近づくにつれてより保守的になります。 リスクの高いポートフォリオ投資には、通常、国内および世界の株式が含まれます。 目標日のポートフォリオのリスクの低い部分には、通常、債券や債券などの債券投資が含まれます。 

現金同等物.

ほとんどのファンドマーケティング資料は、投資期間全体にわたる割り当てグライドパス、つまり資産のシフトを示しています。 ファンドは、指定された目標日に最も保守的な配分を達成するために、グライドレートを構成します。

（Tofunds）として知られる一部の目標日ファンドは、目標日を過ぎた特定の資産配分への資金も管理します。 目標日を超えた数年間、配分は低リスクの債券投資に重点が置かれます。 として知られているいくつかの目標日ファンド 「スルー」ファンド、また、目標日を過ぎて指定された資産配分への資金を管理します。 これは、「to Funds」と呼ばれる他の目標日ファンドとは対照的です。「tofunds」は、目標日に達すると資産配分の変更を停止します。

目標日ファンドの長所と短所

利点

目標日ファンドは 401（k）プラン 投資家。 投資家は、退職後の目標を達成するのに役立つポートフォリオを作成するために複数の投資を選択する代わりに、期間に合わせて単一の目標日ファンドを選択します。 たとえば、2065年に退職することを望んでいる若い労働者は2065年の目標日ファンドを選択し、2025年に退職することを望んでいる年配の労働者は2025年の目標日ファンドを選択します。

これらの資金は、他の資産の必要性を軽減します。 一部の金融専門家は、あなたが1つに投資する場合、それがあなたの計画への唯一の投資であるべきだとアドバイスします。 この1回限りのアプローチは、追加の投資がポートフォリオ全体の割り当てを歪める可能性があるためです。 しかし、あなたがファンドを選んだ後、あなたは究極のセット・イット・アンド・フォーゲット・イット投資を持っています。

短所

もちろん、目標日ファンドの自動操縦の性質は、両方の方法を削減することができます。 ポートフォリオ資産の所定のシフトは、個人の変化する目標やニーズに合わない場合があります。 人々は成長し、変化し、そして彼らのニーズも変化します。

目標日よりも大幅に早く退職する必要がある場合、またはもっと長く働き続けたいと思った場合はどうなりますか？ また、ファンドの収益がインフレに追いつくという保証はありません。 実際、ファンドが一定額の収入や利益を生み出すという保証はまったくありません。 目標日ファンドは投資であり、年金ではありません。 すべての投資と同様に、これらのファンドはリスクとパフォーマンスの低下の影響を受けます。

さらに、投資が進むにつれて、目標日ファンドは高額になる可能性があります。 彼らは技術的には ファンドオブファンズ （FoF）-他の投資信託または上場投資信託に投資するファンド-つまり、これらの原資産の費用比率と、目標日ファンドの手数料を支払う必要があります。

もちろん、無負荷のファンドが増えており、全体として手数料率は下がっています。 それでも、特にあなたのファンドが多くのパッシブ運用のビークルに投資している場合は、注意が必要です。 なぜ2倍の料金を支払うのか インデックスファンド、いつ自分でそれらを購入して保持できるのですか？

また、同様の名前の目標日ファンドは同じではないこと、より具体的には、それらの資産は同じではないことを覚えておく価値があります。 はい、すべての2045年の目標日ファンドは株式に重点を置いていますが、国内株を選択する人もいれば、国際株に目を向ける人もいます。 投資適格債を選ぶ人もいれば、ハイイールドで低格付けの債券を選ぶ人もいます。 ファンドの資産ポートフォリオがあなたの快適さのレベルとリスクに対する自身の欲求に適合していることを確認してください。

目標日ファンドの例

バンガードは、包括的な一連の目標日ファンドを提供する1つの投資マネージャーです。 以下では、Vanguard 2065（VLXVX）ファンドの特性をVanguard2025ファンドの特性と比較します。

Vanguard Target Retirement 2065ファンドの費用比率は0.15％です。 3月現在。 2021年4月4日、ポートフォリオの配分は株式で90％、債券で10％でした。 53.6％がVanguard Total Stock Market Indexに投資され、36.4％がVanguard Total International Stock IndexFundに投資されました。 7.2％がバンガードトータルボンドマーケットIIインデックスファンドに投資し、2.8％がバンガードトータルインターナショナルボンドインデックスファンドに投資しました。

Vanguard Target Retirement 2025 Fund（VTTVX）の費用比率は0.13％です。 ポートフォリオは、株式で59.2％、債券で40％のウェイトが付けられています。 資産の35.4％をVanguard Total Stock Market Index Fundに、28％をVanguard Total Bond Market II Index Fundに、23.8％をVanguardTotalに割り当てました。 国際株式インデックスファンド、ヴァンガードトータルインターナショナルボンドインデックスファンドに12％、ヴァンガード短期インフレ保護証券インデックスに0.80％ 基金。

両方のファンドは同じ資産に投資します。 ただし、2065ファンドは株式に重点を置いており、債券や現金同等物の割合は比較的少なくなっています。 2025ファンドは債券のウェイトが高く、株式が少ないため、変動が少なく、投資家が2025年に引き出しを開始するために必要な資産を含む可能性が高くなります。

目標日を超えた数年間で、両方のバンガードの目標日ファンドは、約20％の資産配分構成を報告しています。 米国株式、国際株式で10％、米国債で40％、国際債で10％、短期で約20％ チップ。