レベル2の資産定義

レベル2アセットとは何ですか？

レベル2の資産は 金融資産 と 負債 それを評価するのは難しいです。 公正価値は他のデータ値または市場価格に基づいて決定することができますが、これらの資産には通常の市場価格がありません。 レベル2の資産価値。「」と呼ばれることもあります。マークツーモデル「資産は、単純なモデルと外挿法を使用して厳密に概算できます。 これらの方法では、既知の観察可能な価格をパラメーターとして使用します。

レベル2の資産を理解する

上場企業 帳簿に記載されている資産の公正価値を設定する義務があります。 投資家は、これらの公正価値の見積りを利用して、会社の現在の状況と将来の見通しを分析します。 によると 一般に認められた会計原則（GAAP）、特定の資産は、取得原価ではなく、現在の価値で記録する必要があります。 上場企業はまた、会計基準財務会計基準審議会（FASB）に準拠して評価できる容易さに基づいて、すべての資産を分類する必要があります。 157.

3つの異なる資産レベルが米国によって導入されました。 FASB 企業に明確さをもたらすために バランスシート. レベル2の資産は、公正市場価値をどれだけ確実に計算できるかに基づく中間分類です。 レベル1の資産株式や債券などは、最も評価しやすいものですが、 レベル3の資産 内部モデルまたは「推測」に基づいてのみ評価することができ、観察可能な市場価格はありません。

レベル2の資産は、外部の独立した情報源から取得した市場データを使用して評価する必要があります。 使用されるデータには、活発な市場における同様の資産および負債の相場価格、 非アクティブな市場における同一または類似の資産および負債、または次のような観察可能なインプットを備えたモデル 関心度, デフォルト率、 と イールドカーブ.

レベル2の資産の例は 金利スワップ. ここで、資産価値は、原資産金利の観測値と市場で決定された値に基づいて決定できます。 リスクプレミアム. レベル2の資産は一般的にによって保持されます プライベートエクイティファーム、保険会社、および投資部門を持つその他の金融機関。

レベル2アセットの実際の例

Blackstone Group L.P.（BX）は、同社のレベル2資産を分類しています。 10-K と 10-Q 株主への提出。 資産運用会社は、提出書類で以下の情報を開示しました。

「公正価値は、モデルまたはその他の評価方法を使用して決定されます。 このカテゴリーに一般的に含まれる金融商品には、社債およびローンが含まれます。 CLO 車両、政府および政府機関の証券、流動性が低く、 制限付きエクイティ証券、および特定 店頭デリバティブ ここで、公正価値は観察可能なインプットに基づいています。 CLOビークルが発行する上位および劣後債は、公正価値ヒエラルキーのレベルIIに分類されます。」

観察可能vs。 観察できない入力

投資家やアナリストは、レベル2とレベル3の資産の違いを特定するのに苦労することがあります。 ただし、特にGAAPではレベル3の資産と負債について追加の開示が要求されるため、この違いは重要です。

資産または負債がレベル2であるかレベル3であるかは、評価入力と、使用される市場データが一般に公開されているかどうかによって異なります。 次の点を考慮してください。

• 価値は実際の市場取引によって支えられていますか？
• 価格は組織外から入手し、一般に公開されていますか？
• 評価は定期的に分配されますか？

これらの質問のいずれかに対する回答が「いいえ」の場合、入力は観察不能と見なされる可能性があり、その結果、公正価値ヒエラルキーのレベル3になります。