REIT対。 REIT ETF：それらの比較

REIT対。 REIT ETF：概要

不動産投資信託 （REIT）は、収入を生み出し、生み出すために不動産を所有および運営する会社です。 投資家は、通常の株式と同じように、個々の不動産会社の所有権を表すREITの株式を購入できます。 REITの個々のパフォーマンスは大きく異なる可能性があります。 多くのREITは主要な株式で取引されています 交換、しかし、民間および非公開のREITも多数あります。

REIT 上場投資信託 一方、（ETF）は、主に株式REIT証券およびその他のデリバティブに資産を投資しています。 彼らはしばしば低い費用比率を持ち、より大きな不動産市場のインデックスを受動的に追跡します。これらのREITインデックスには、さまざまな種類のREITがコンポーネントとして含まれています。 インデックスを追跡することにより、投資家は、1つの個々の会社の資本をリスクにさらすことなく、より大きな不動産セクターへのエクスポージャーを得ることができます。

より洗練された 不動産 投資家は単一のREITに投資したいと思うかもしれません。 投資家は、適切な管理、強力な事業計画、または不動産セクターの特定の部分に焦点を当てたREITに焦点を当てたいと思うかもしれません。 しかし、多くの異なるREITに対してデューデリジェンスを実行したくない投資家にとって、REITETFは簡単に利益を得る方法を提供する可能性があります。 多様化 1回の取引での不動産へのエクスポージャー。

REIT

上記のように、REITは不動産を所有および運営して収入を生み出し、投資家に公的および私的市場で株式を提供しています。 REITには主に3つのタイプがあります。 エクイティREIT、住宅ローンREIT、ハイブリッドREIT。それぞれが、投資ベースからリスクまで、テーブルに異なる範囲をもたらします。 投資家は、これらのREITのいずれかに資金を投入することを決定する前に、投資目標を検討する必要があります。

エクイティREIT

全REITの90％近くがエクイティREITです。このカテゴリーの不動産投資信託は、収入を生み出す不動産を所有または直接投資しています。 これは、彼らが生み出す収入が、それらの物件から得られる賃貸収入の形で直接もたらされることを意味します。プロパティは、ショッピングセンター、アパートやマンションの建物、企業のオフィススペース、ヘルスケアの家、さらには保管スペースにまで及びます。 によると reit.com、2兆ドル以上の不動産 資産 エクイティREITが所有しています。

これらのREITは、収入の90％以上を株主に支払う必要があります。 配当.

住宅ローンREIT

住宅ローンREITは不動産に投資します 住宅ローン. 一部のmREITは、一般的に呼ばれているように、購入する場合があります 住宅ローン担保証券 （MBS）-住宅用または商用の両方のMBS。 他の人は借り手と不動産所有者に住宅ローンの提供を購入または開始します。 これらのREITは、MBSの価値の価格上昇による利息、または住宅ローンから集められた利息から収益を上げています。

これらのREITは、投資家に住宅ローン市場へのアクセスを提供すると同時に、公的株式の流動性と透明性を提供します。

ハイブリッドREIT

これらのタイプのREITは、REITセクターの中で最も少ない割合を占めています。それらはエクイティREITと住宅ローンREITの組み合わせです。彼らは不動産と住宅ローンの両方に直接投資します。 ハイブリッドREITに投資することにより、投資家は1つの資産でエクイティREITとモーゲージREITの両方のメリットを享受できます。 彼らは物理的な不動産と住宅ローン/ MBSの両方に投資するかもしれませんが、彼らは通常、一方が他方よりも重く加重されています。

ハイブリッドREITへの投資は、ボラティリティが非常に低く、不動産の評価と配当金の支払いによる定期的な収入があります。

REITSの税制上の利点

REITは支払う必要はありません 所得税 特定の連邦規制に準拠している場合。 REITは、課税所得の少なくとも90％を配当として株主に毎年分配する必要があります。 分布.REITの資産の少なくとも75％は不動産、現金、または米国債である必要があり、収入の少なくとも75％は家賃、住宅ローン、またはその他の不動産投資から得られます。 REITの株式は最低100人の株主が保有している必要があります。

REITETF

REIT ETFは、ファンドの大部分をエクイティREITおよびその他の関連するものに投資しています。 証券. 上記のように、これらの投資は受動的に管理されています インデックス 不動産の上場所有者の。 彼らは一般的に彼らの理由で投資家に知られ、支持されています 高い配当利回り.

REIT ETFは、株式と 固定収入 証券、投資家に非常に一貫した収入を提供します。 これらの種類の資産は、収入と利益の大部分を 株主 毎年。

REITおよびREITETFの例

REIT

アメリカンタワーREIT（AMT）は、時価総額で世界最大のREITの1つであり、2021年5月の時点で1119.7億ドルでした。2012年に立ち上げられ、17万を超えるマルチテナント通信不動産を管理しています。 簡単に言えば、同社は世界中で放送および無線通信機器とインフラストラクチャを所有および運営しています。REITは、2021年の第1四半期の収益が8.3％増加して215万9千ドルになり、純利益が2020年の同時期から55.8％増加して6億5200万ドルになったと報告しました。2021年5月16日の時点で、REITは1株あたり約244ドルで取引されており、2.01％の配当利回りを提供しました。

サイモンプロパティグループ（SPG）は、米国で最大のREITの1つです。 北米、ヨーロッパ、アジアでショッピングセンターやプレミアムアウトレットを含む商業施設を所有および運営しています。サイモンは2021年5月16日時点で約122.18ドルで取引されており、時価総額は401.4億ドルでした。 サイモンは4.26％の配当利回りを提供しました。2021年の第1四半期のSPGの総売上高は12.4億ドルで、2020年の同時期から1億1340万ドル減少しました。 連結純利益は、2020年第1四半期の5億540万ドルから、2021年の5億146万ドルに増加しました。

REITETF

ヴァンガードリートETF（VNQ）はこのセクターで最大のREITの1つであり、2004年に取引を開始しました。 REITが発行する株式に投資し、最も著名なREITインデックスであるMSCI U.S.REITインデックスの追跡を目指しています。 VNQは728億ドルを持っていました 運用資産 （AUM）2021年5月16日現在、0.12％という非常に低い経費率。 それは4.24％以上の魅力的な配当を支払います。ファンドは174株を保有しています。 最大のトップ10は、ファンドの純資産の44.9％を占めていました。 スペシャライズドREITの保有比率は37.7％と最も大きく、ファンドの保有の13.8％が住宅REIT、10.0％がリテールREITでした。VNQは、2021年4月30日までの3年間で13.52％を返し、2004年9月の開始以来9.02％増加しました。

iシェアーズ米国不動産ETF（IYR）は別の大きなREITETFです。 IYRは、ダウジョーンズ米国不動産インデックスを追跡しています。 2000年に取引を開始し、2021年5月16日時点で49億8000万ドルの管理を行っていました。 IYRの経費率は0.42％で、VNQよりも高い。 ファンドには86のコンポーネントがあり、 配当利回り 2021年5月16日時点で2.08％。 IYRの株式は、2021年4月30日までの3年間で12.82％を返し、開始以来9.81％を返しました。 IYRの株式は ニューヨーク証券取引所 （NYSE）。