償却可能な債券プレミアムの定義

償却可能な債券プレミアムとは何ですか？

償却可能な債券プレミアムは、額面を超えて債券に支払われる超過価格を指す税期間です。 債券の種類に応じて、保険料は税控除の対象となり、債券の存続期間にわたって比例配分で償却されます。

償却可能な債券プレミアムを理解する

債券プレミアムは、市場金利の低下により流通市場で債券の価格が上昇した場合に発生します。 債券の売却 プレミアムで パーに市場価格が上回っています 額面価格 額。

債券の現在の価格（または簿価）と債券の額面価格の差は、債券のプレミアムです。 たとえば、額面金額が1,000ドルで、1,050ドルで販売されている債券には、50ドルのプレミアムがあります。 時間の経過とともに、債券プレミアムが満期に近づくと、債券の価値は満期日に同等になるまで低下します。 債券の価値が徐々に下がるのを償却と呼びます。

コストベース

債券投資家の場合、債券に支払われる保険料は、 コストベース 税務上重要な債券の 債券が課税対象の利息を支払う場合、債券保有者は保険料を償却することを選択できます。つまり、保険料の一部を使用して、税金に含まれる利息収入の額を減らすことができます。

課税対象のプレミアム債券に投資する人は、通常、プレミアムを償却することで恩恵を受けます。これは、償却額を使用して、債券からの受取利息を相殺できるためです。 これにより、 課税所得 債券が生成されるため、それにかかる所得税も発生します。 課税対象の債券の費用ベースは、毎年償却される保険料の額だけ減額されます。

公債が支払われる場合 税控除 利息、債券投資家は債券プレミアムを償却する必要があります。 この償却額は課税所得を決定する際に控除できませんが、納税者はその年の償却によって債券の基礎を減らす必要があります。 IRSは、 一定収量法 毎年債券プレミアムを償却するために使用されます。

一定利回り法による債券プレミアムの償却

一定利回り法は、各発生期間の債券プレミアム償却を決定するために使用されます。 調整後の基準に発行時の利回りを掛け、次に クーポン利息. または数式形式で：

• 発生 =購入基準x（YTM /年間の発生期間）-クーポン利息

保険料償却額を計算する最初のステップは、 満期までの利回り （YTM）、これは 割引率 これは、債券に対して行われる残りのすべての支払いの現在価値を、債券の基準に等しくします。

たとえば、10,150ドルで債券を購入した投資家について考えてみます。 この債券の満期日は5年で、額面価格は10,000ドルです。 半年ごとに5％のクーポンレートを支払い、満期までの利回りは3.5％です。 第1期と第2期の償却額を計算してみましょう。

最初の期間

この債券は半年ごとに支払いを行うため、最初の期間は最初の6か月であり、その後最初のクーポンが支払われます。 2番目の期間は次の6か月で、その後、投資家は2番目のクーポンの支払いを受け取ります。 6か月の発生期間を想定しているため、利回りとクーポンレートは2で除算されます。

この例に従うと、債券プレミアムの償却に使用される利回りは3.5％/ 2 = 1.75％であり、期間ごとのクーポン支払いは5％/ 2 x $ 10,000 = $ 250です。 期間1の償却は次のとおりです。

• 発生_期間1 =（$ 10,150 x 1.75％）-$ 250
• 発生_期間1 = $177.63 - $250
• 発生_期間1 = -$72.38

第二期

2番目の期間の債券の基準は、購入価格に最初の期間の見越額を加えたものです。つまり、$ 10,150- $ 72.38 = $ 10,077.62です。

• 発生_期間2 =（$ 10,077.62 x 1.75％）-$ 250
• 発生_期間2 = $176.36 - $250
• 発生_期間2 = -$73.64

残りの8期間（半年ごとの債券には10の見越期間または支払い期間があります。 満期5年）、上記と同じ構造を使用して、償却可能な債券を計算します プレミアム。

本質的に、プレミアムで購入された債券にはマイナスの見越額があります。 言い換えれば、基礎は償却されます。