債券発行者への保証とは何ですか？

インデンチャーとは何ですか？

インデンチャーとは、2つ以上の当事者間の法的拘束力のある契約、契約、または文書を指します。 従来、これらのドキュメントは、インデントされた側面または穴のあいたエッジを特徴としていました。 歴史的に、インデンチャーは、ある人が別の人のために一定期間働くことを拘束する契約にも言及してきました（年季奉公）、特にヨーロッパの移民。 現代の金融では、インデンチャーという言葉は、債券契約、不動産取引、および 破産.

インデンチャーの説明

インデンチャーはイギリスに由来する用語です。 米国では、いくつかの種類の債務が存在する可能性があり、それらはすべて通常、債務契約に関係しています。 不動産、または破産。

インデンチャーの種類

以下は、インデンチャー契約に関連する可能性のある一般的なタイプのインデンチャーと条項の一部です。

不動産インデンチャー

不動産では、インデンチャーは 証書 2つの当事者が継続的な義務に同意する場合。 たとえば、一方の当事者が資産を維持することに同意し、もう一方の当事者がその資産の支払いに同意する場合があります。

破産インデンチャー

破産法では、財産に対する請求の証拠として、インデンチャーが参照される場合があります。 一般に、インデンチャーは担保付き資産の詳細を提供し、貸し手が債務者に対して持っている請求を構成し、通常は リーエン 債務者の財産に。

クレジットインデンチャー

クレジットインデンチャーは、クレジットオファリングに関連するすべての条項と条項を詳述する基本的な契約契約です。 無担保、無担保の債券の募集では、これらの保証はまた呼び出すことができます 債券.

通常、クレジットインデンチャーは、債券発行者のために使用されます。 債券保有者. それは、そのような結合の重要な特徴を指定します 満期日、利息の支払いのタイミング、利息の計算方法、呼び出し可能性、および変換可能な機能-該当する場合。 債券契約には、債券発行に適用されるすべての契約条件も含まれています。 インデンチャーに含まれるその他の重要な情報は、発行者を統治する財務制限条項と 発行者が規約の範囲内にあるかどうかを計算するための公式（通常、企業に基づく比率 財務）。 発行者と債券保有者の間で紛争が発生した場合、契約書は紛争解決に利用される参照文書です。

債券市場では、通常の時期に債券が参照されることはほとんどありません。 しかし、発行者が違反する危険がある場合など、特定のイベントが発生した場合、保証書は頼りになる文書になります。 債券契約. 次に、発行者が契約を遵守しているかどうかを決定する財務比率の計算にあいまいさがないことを確認するために、契約が綿密に精査されます。

その他の一般的な信用保証条件

クレジットオファリングでは、 クローズドエンド型投資信託 条項は、オファリングの裏付けを提供する関連する担保の詳細を示すために使用できます。 クローズドエンド型投資信託には、担保と、担保を1つの特定のオファリングにのみ割り当てることができるようにする条項が含まれています。

クレジットインデンチャー条項に関連する可能性のあるその他の用語には、次のものが含まれます。 劣後、呼び出し可能、変換可能、および変換不可能。

一部の信用保証では、受託者が債券発行者に雇用される場合があります。 受託者が関与している場合 信託証書 また、必要になります。 信託証書は債券証書に似ていますが、債券発行のすべての条件を監督する受託者の責任についても詳しく説明している点が異なります。

受託者は、信用発行に関連する受託者責任を処理します。 これらの専門家は監視します 興味 支払い、償還、および投資家とのコミュニケーション。 彼らはまた、機関の信託部門を率いるかもしれません。 基本的に、彼らの役割は、会社または政府機関によって発行された契約のすべての条件、条項、および規約を監督および管理することです。