デリバティブ市場はどのくらいの大きさですか？

NS デリバティブ 一言で言えば、市場は巨大であり、ハイエンドでは1兆ドルを超えると推定されることがよくあります。 どうしてそれができるのでしょうか？ 主な理由は、株式、商品、債券、通貨など、事実上すべての可能なタイプの投資資産で利用可能な多数のデリバティブが存在するためです。 一部の市場アナリストは、市場の規模を全世界の10倍以上に設定しています。 国内総生産 （GDP）。 しかし、他の研究者はこれらの見積もりに異議を唱え、デリバティブ市場の規模は非常に誇張されていると主張しています。

見積もりの​​範囲

デリバティブ市場の実際の規模を決定することは、人が市場の一部と見なすものに依存し、したがって、どの数値が計算に含まれるかによって異なります。 より大きな見積もりは、 想定値 利用可能なすべてのデリバティブ契約の。 しかし、一部のアナリストは、そのような計算は現実を反映していない、つまりデリバティブ契約の想定価値は 原資産、デリバティブが固定されている金融商品は、実際の金融商品を正確に表していない 市場価格 それらの資産に基づくデリバティブ契約の。

デリバティブ自体は単に当事者間の契約にすぎません。 それらは、将来の価格変動への賭けとして、投機、売買、または売却されたものです。 証券 それらは基づいています—それ故に名前は「派生物」です。 したがって、デリバティブの価格は、原資産の価格に依存します。

想定価値と実際の市場価値の大きな違いを示す例は、一般的に取引されているデリバティブに見られます。 金利スワップ. 大きい 主要な 基礎となる量 金利 インスツルメントは、通常、トータルスワップ値の計算に含まれますが、実際に取引されることはありません。 金利スワップで取引される唯一のお金は、非常に少ない利払い額です。つまり、元本のほんの一部にすぎません。

現在のデリバティブ市場

からの最新のデータによると 国際決済銀行 （BIS）、2019年上半期、デリバティブ市場の契約の想定元本総額は 推定640兆ドルですが、すべての契約の総市場価値は大幅に低く、約12兆ドルです。

店頭デリバティブ市場は、想定元本で、2014年以来の最高水準にあります。 金利デリバティブは、OTCの想定デリバティブ価値の大部分を占めています。 金利契約の想定元本は約200兆ドルです。 一方、デリバティブの総価値は近年低下しているが、2019年には回復した。

結論

（想定価値ではなく）デリバティブの実際の市場価値に焦点を当てると、デリバティブ市場の規模の見積もりは劇的に変化します。 ただし、どのような計算でも、デリバティブ市場は非常に大きく、世界的な投資の全体像において重要です。