安いオプションで取引する際のトップ7の間違い

多くのトレーダーは安く購入するという間違いを犯します オプション リスクを完全に理解せずに。 安いオプションは絶対価格が安いオプションです。 ただし、実際の値は無視されることがよくあります。

これらのトレーダーは、安価なオプションと低価格のオプションを混同しています。 低価格オプションは、オプションがそのファンダメンタルズに比べて低価格で取引されているオプションです。 単に安いというよりは、過小評価されています。 安いオプションへの投資は、安い株への投資と同じではありません。 前者はより多くのリスクを伴う傾向があります。

ゴードン・ゲッコーが有名に言ったように、「より良い言葉がないので、貪欲は良いです。」 貪欲は利益のための大きな動機になることができます。 しかし、安いオプションになると、貪欲は経験豊富なトレーダーでさえ賢明でないリスクを取るように誘惑する可能性があります。 結局のところ、最小限の投資で大きな利益を嫌うのは誰ですか？

アウトオブザマネー 短い有効期限と組み合わせたオプションは、良い投資のように見える場合があります。 初期費用は一般的に低く、オプションが実行された場合、潜在的な利益が大きくなります。 ただし、安価なオプションを取引する前に、これらの7つのよくある間違いを知っておくことが重要です。

1. ボラティリティを理解していない

インプライドボラティリティ オプショントレーダーは、オプションが高いか安いかを判断するために使用します。 将来のボラティリティ（取引範囲の可能性が高い）は、データポイントを使用して示されます。

インプライドボラティリティが高いことは、通常、弱気市場を意味します。 市場に恐れがある場合、認識されたリスクが価格を押し上げることがあります。 それは高価なオプションと相関しています。 インプライドボラティリティが低いことは、しばしば強気の市場を意味します。

チャートにプロットできる過去のボラティリティも、現在のインプライドボラティリティと比較するために注意深く調査する必要があります。

2. オッズと確率を無視する

ハン・ソロは「オッズを教えてはいけない」と言ったが、密輸業者はオプション取引についてあまり知らない。 市場は、原株の履歴によって示される傾向に従って常に機能するとは限りません。 一部のトレーダーは、安価なオプションを購入することで、資本を活用して損失を軽減できると考えています。 ただし、この種の保護は、オッズと確率のルールに従わないトレーダーによって過大評価される可能性があります。 そのようなアプローチは、結局、大きな損失を引き起こす可能性があります。 オッズは、イベントが発生するか発生しない可能性を説明しているだけです。

投資家は、安いオプションが理由で安いことが多いことを覚えておく必要があります。 オプションの価格は、原株の潜在的な統計的期待値に応じて決定されます。 アウトオブザマネーオプション契約の価値は、その満期日に大きく依存します。

3. 間違った時間枠の選択

時間枠が長いオプションは、時間枠が短いオプションよりもコストがかかります。 結局のところ、株式が予想される方向に移動するために利用できる時間はもっとあります。 日付の長いオプションは、脆弱性も低くなります 時間減衰. 残念ながら、安い前月契約の魅力は魅力的です。 同時に、株式の移動が購入したオプションの期待に対応しない場合、悲惨な結果になる可能性があります。 一部のオプショントレーダーがより長い時間枠で株式の動きを処理することも心理的に困難です。 株式が典型的な一連の浮き沈みを経るにつれて、オプションの価値は劇的に変化します。

4. 感情分析を無視する

空売り、アナリストの評価、プット活動を観察することは、正しい方向への明確な一歩です。 偉大な投機家 ジェシー・リバモア 「株式市場は決して明白ではない。 ほとんどの人をだますように設計されています。」それは意気消沈しているように見えますが、それはトレーダーにいくつかの可能性を開きます。 感情がどちらか一方に強くなりすぎると、群れに賭けることで大きな利益を上げることができます。 逆張り などの指標 プット/コール比、トレーダーが優位に立つのに役立ちます。

5. 推測に頼る

株価が上昇、下降、横向きのいずれであっても、ファンダメンタル分析とテクニカル分析を無視することは、オプションを購入する際の大きなエラーです。 簡単な利益は通常、市場によって説明されてきました。 したがって、タイミングを改善するためにテクニカル指標を使用し、原株を分析する必要があります。

オプション市場の市場タイミングについては、実際には株式市場よりもはるかに優れた議論があります。 による 効率的市場仮説、株式がどこに向かっているのかを正確に予測することは不可能です。 それでも、 ブラックショールズ オプション価格設定モデルは、現在のボラティリティに基づいて、同様のオプションに対して非常に異なる価格を提供します。 効率的市場仮説が正しければ、より長い期間のオプション購入者は、ボラティリティが低くなるのを待つことでパフォーマンスを改善できるはずです。

6. 内在的価値と外在的価値を見落とす

外的価値、 それよりも 本質的価値は、多くの場合、安価なオプション契約のコストの主な決定要因です。 オプションの有効期限が近づくと、外在的価値は減少し、最終的にはゼロになります。 ほとんどのオプションは無価値に期限切れになります。 このひどい運命を回避する最善の方法は、本質的な価値から始まるオプションを購入することです。 そのようなオプションが安いことはめったにありません。

7. ストップロス注文を使用しない

安いオプションの多くのトレーダーは、単純なものによって提供される保護を放棄します ストップロス注文. 彼らは、それが実を結ぶまでオプションを保持するか、それがゼロに達したときにそれを手放すことを好みます。 オプションのボラティリティが高いため、早期に停止される危険性は確かに高くなります。 より規律のある人は、代わりにメンタルストップまたは自動通知を使用することをお勧めします。 通知がたまに不足しているために発生した単なるブリップである場合、通知は常に無視できます。 流動性 オプション市場で。

オプションのストップロス注文は、精神的または実際の場合、回避するために株式よりも大きな損失を許容する必要があります ホイップソー. 成長投資家 ウィリアムJ。 オニール オプションを取引する場合、損失を20％または25％に制限することを提案しました。 これは、多くの株式トレーダーがストップロス注文に使用する10％の制限をはるかに超えています。

結論

初心者と経験豊富なオプショントレーダーの両方が、安いオプションを取引するときにコストのかかる間違いを犯す可能性があります。 安いオプションが過小評価または低価格のオプションと同じ価値を提供すると思い込まないでください。 すべてのオプションの中で、安価なオプションは、100％の損失のリスクが最も高いことがよくあります。 オプションが安いほど、お金の有効期限に達する可能性は低くなります。

安いオプションでリスクを冒す前に、あなたの研究をして、オプション取引のために過剰に支払うことを避けてください。 手数料は以前よりもはるかに安いので、取引コストは問題になりません。 Investopediaのリストを見てください 最高のオプションブローカー オプション取引に多額の支払いをしないようにするためです。