「史上最大のカジノ」で急上昇するビットコインデリバティブ取引

ビットコインのボラティリティは低下しており、それが世界最大の暗号通貨での従来のスポット取引をますます退屈な活動にしているようです。 探している投機家 ジャックポット 取引は現在ビットコインに向けられています デリバティブ、原資産のわずかな価格変動でさえ大きな利益だけでなく、実質的な損失にも変換できるレバレッジ商品。 最近の記事によると、そのような製品のグローバル取引は、ビットコインのスポット取引のそれを上回っています。 ブルームバーグ 以下に概説するように。

ビットコインデリバティブスタンピードをリードしているのは、ビットコインで18億2000万ドルの24時間取引量の暗号通貨取引所BitMexです 先物契約. 次は、24時間取引量が10億ドルのHuobi、6億7000万ドルのbitFlyer、5億6000万ドルのBinance、4億8000万ドルのCoinFlexです。 ビットコインデリバティブの世界の1日の取引量は、現在50億ドルから100億ドルの範囲であり、ビットコインのスポット量の10倍から18倍です。

ロンドンを拠点とするトラッカーTokenAnalystの共同創設者であるSidShekhar氏は、ブルームバーグに次のように語っています。 「これまでで最大のカジノです。」

投資家にとっての意味

ビットコインデリバティブの取引は、両方の1日の取引量が約であったため、ごく最近スポット取引の取引を上回りました。 暗号交換からの正確なデータは簡単ではないことに注意する必要がありますが、年の初めに等しい で来る。 デリバティブ取引と比較してスポット取引が減少する少なくとも1つの理由は、 ビットコインクジラ、デジタルコインの約3分の1を管理する市場参加者。 これらのクジラは価格変動に不釣り合いな影響を及ぼし、非流動性の一因となる可能性があります。

しかし、デリバティブ取引に移行する大きな理由は、ビットコイン自体のボラティリティの低下です。 取引所BitMexによると、最近、価格変動は1日2％未満に下落しています。 

ブルームバーグ. それはビットコインの立候補を改善するのに役立つかもしれませんが 安定した価値の保存 そして、デジタル通貨をお金の形と見なす人々を支持します。これは、大幅な価格変動を推測しているトレーダーにとっては残念な展開です。 一部の人が金と比較したデジタル資産は、9月末近くの4日間でその価値のほぼ20％を失いましたが。

しかし、より多くのリスクを取ることから来る暴風雨の利益を探しているトレーダーは、デリバティブ市場に移行しています。 てこの作用 原資産の変動する価格変動がない場合に潜在的な利益を増やすため。 BitMexとBinanceはどちらも、100回以上、多くの場合有効期限なしで活用できるビットコイン先物契約を提供しています（つまり、永久先物契約）。 Binanceは9月に先物取引を開始したばかりで、すでに34,000人の顧客がデリバティブ取引に登録しており、毎日約5億ドルの先物取引を処理しています。

「レバレッジで取引する場合、トレーダーはスポット取引ほど多くの資本を拘束する必要はありません」とBinanceのCEO、ZhaoChangpengは語った。 ブルームバーグ. 「これにより、先物取引が安くなります。 これが、従来の市場での先物取引がスポット取引よりも高い理由です。」

しかし、従来の市場では、デリバティブは商取引をヘッジするためによく使用されますが、これは現在のところ、暗号通貨市場ではそれほど一般的ではありません。 これらの市場でデリバティブが使用される可能性が高いのは投機であり、それは多くの投機が行われていることを意味します。 より多い 230億ドルが取引されました 暗号オプション、先物、その他のエキゾチックな商品を含む、1年の最初の9か月間の暗号デリバティブ製品。

今後の展望

しかし、一部の人にとっては、憶測はギャンブルに等しい。 また、レバレッジは、借りた現金を使用して金融資産のエクスポージャーを増やすことで利益を増やすことができますが、損失を増やすこともできます。 十分に大きな市場では、長期にわたる損失は他の金融市場に波及効果をもたらす可能性があり、 金融危機の可能性を生み出すのは、世界中の政府規制当局が 暗号デリバティブに厳しい姿勢をとる. 「人々が取引する最も人気のある製品であり、米国では提供することすらできません」と、CircleのCEO、ジェレミー・アレールは語った。 ブルームバーグ.