バークシャーがバフェット後の生活にどのように備えるか
世界最大の投資家、数十億人の投資家として広く賞賛されています ウォーレン・バフェット また、バークシャーハサウェイインクを建設した直接の結果として、地球上で最も裕福な人々の1人です。 (BRK.A）最も価値のあるものの1つに 公開会社 惑星上で。 彼は53年間の精通した株選びだけでなく、債券とドルへのタイムリーな賭けを通じて、彼自身と彼の投資家のために莫大な金額を稼いでいます。 さらに、さまざまな業界の事業会社を買収したことで、バークシャーはこれまでで最も成功したコングロマリットの1つになりました。
しかし、バフェットは8月30日に88歳の誕生日を迎え、若くなりません。 バロンのコラムニスト、アンドリュー・バリー バークシャーでの後継者育成計画、およびいくつかの重要な戦略的要点は、長い間延期されていると主張しています。 （詳細については、以下も参照してください。 ウォーレンバフェットが生きるルール.)
リーダーからラガードへ
バフェットを取り巻く神秘の多くは、バークシャーが彼のリーダーシップの下で最初の30年間に生み出した見事に特大の収益から来ています。 過去20年間にバフェットの時流に乗った投資家にとって、その経験はますます期待外れになっています。
| 平均年間 トータルリターン | 1965年から2017年12月31日 | 過去20年間 | 過去10年間 | 過去5年間 |
| バークシャーハサウェイクラスA | 20.9% | 7.0% | 8.7% | 11.1% |
| S＆P 500インデックス（SPX） | 9.9% | 6.7% | 9.7% | 13.5% |
出典：ブルームバーグのデータとバークシャーのレポートに基づくバロンズ。 特に記載のない限り、6月13日までのデータ。
バークシャーを強化する8つの方法
彼のバロンのコラムで、アンドリュー・バリーは、バフェットが必然的に辞任しなければならなかった後、バークシャーが会社を改善し維持するために取るべき8つの行動を提案しています。
| 1. 配当を支払う |
| 2. 株を買い戻す |
| 3. バフェットの後継者をCEOとして公に指名する |
| 4. 他の主要なマネージャーに年次書簡の作成を共有してもらう |
| 5. 他の主要なマネージャーを講演者として迎える投資家の日を開催する |
| 6. 投資パフォーマンスのより詳細なレポートを提供する |
| 7. 子会社のより完全で透明性のあるレポートを提供する |
| 8. 機会を制限する制限的なM＆Aポリシーを改訂する |
出典：バロンズ
バークシャーは、3月31日時点で1,090億ドルの巨額の現金を抱えており、相対的な投資は減少しています。 近年の業績は、同社が利益を上げて展開することがますます困難になっていることを示しています 資本。 したがって、バリーは、賢明な金額の現金を配当と 自社株買い.
バフェットの後継者がCEOに任命されれば、会社の将来に対する投資家の信頼は向上するだろうとバリーは主張する。 同様に、主要なマネージャーに、株主へのコミュニケーションの作成者として、および投資家やアナリストへのプレゼンテーションでの講演者としての可視性を提供します。 また、バークシャーは、運命がバフェットにある組織ではなく、長いプルのために構築されたチームの努力であるという概念を強化するでしょう 1人。
さらに、バークシャーの取締役会は2017年に3回しか会合しなかった、とバリーは指摘し、S＆P500の中で最も少ない会合で他の1社と提携しました。 対照的に、中央値のS＆P500企業は7回の取締役会を開催しました。 これは、バークシャーがバフェットの個人的な領地であり、会社が前進するにつれて、より協調的な方法で変更する必要があるという概念を強化します。
事業子会社と投資ポートフォリオの両方に関するバークシャーの報告は、非常に不透明で詳細が不足しています。 これは、負けた賭けが隠されているという懸念を引き起こします。 一方、バリー氏は、対象企業が求める企業オークションへの参加に対するバークシャーの方針を信じている 他の潜在的な買収者から競合する入札を勧誘することによって自身の株主価値を高めることは、非現実的な制限です。 オン M＆A アクティビティ。
