債券スタイルボックスの定義

債券スタイルボックスとは何ですか？

債券スタイルボックスは、債券投資の投資特性を視覚的に表現したものです。 債券スタイルのボックスはMorningstarによって作成され、最も一般的に使用されています ミューチュアルファンド. それらは投資家が彼らのリスクリターン構造を決定する際に使用するための貴重なツールです 固定収入 投資。 また、投資家が特定の投資基準に基づいて投資を分類および選択するのにも役立ちます。

債券スタイルのボックスは、 エクイティスタイルボックス.

債券スタイルボックスの説明

債券スタイルのボックスは、投資特性を定義するために使用される垂直軸と水平軸を持つ9つの正方形で構成されています。 モーニングスターは金利感応度を利用し、 信用の質 考慮すべき2つの主要な特性として。

横軸では、投資家は金利感応度を分類するための3つのカテゴリー、限定的、中程度、および広範囲を見つけるでしょう。 金利感応度はファンドのデュレーションの影響を受けます。 したがって、短期固定金利ファンドは限定カテゴリーに分類され、長期固定金利ファンドは広範なカテゴリーに分類されます。

縦軸では、信用の質の格付けは、債券ファンドの投資を分類するために使用される2番目の要素です。 スタイルボックスの信用の質のカテゴリには、高、中、低が含まれます。

モーニングスターは、パラメータの詳細な内訳を提供します スタイルボックス象限分類. 金利感応度の分類は、モーニングスターコアボンドインデックスと比較したファンドの3年間の平均デュレーションによって決定されます。 信用の質は、ファンドの加重平均信用格付けを含む方法論によって決定されます。 高信用度ボックスのファンドは、AA以上の資産加重平均信用格付けを持ちます。 低信用度ボックスのファンドは、BBB-未満の資産加重平均信用格付けを持ちます。 モーニングスターは債券スタイルボックスの主要な開発者ですが、他の金融情報プロバイダーとは異なります。

債券スタイルボックス分析

2018年には金利が上昇する可能性があるため、債券投資家はスタイルボックス投資を使用して債券を特定します 投資は、限られた金利感応度と高い信用を備えた最高のパフォーマンスのファンドのフィルタリングに関心があるかもしれません 品質。 限定的/高信用のボックスでは、フランクリンミネソタ免税所得ファンドは2018年1月9日までの1年間のパフォーマンスに基づくカテゴリーで最もパフォーマンスの高いファンドの1つです。 ファンドの純資産価値は12.33ドルです。 その1年間の収益率は3.62％です。 過去12か月の利回り ファンドの場合は2.89％であり、30日間のSEC利回りは1.33％です。

限られた金利感応度に引き続き焦点を当て、信用の質の低い投資からより高い潜在的リターンを求める投資家は、質の低いものをフィルタリングしたいと思うでしょう。 このスタイルボックスでは、MFS新興市場債務現地通貨ファンドが最高のパフォーマンスを発揮するファンドです。 基金は1年です 戻る 15.33％、費用比率は1.10％です。 過去12か月の利回りは4.25％で、30日間のSEC利回りは3.82％です。