Platykurticはどういう意味ですか？

Platykurticはどういう意味ですか？

「platykurtic」という用語は、 統計分布 その中で 過剰な尖度 値は負です。 このため、板状分布は正規分布よりも裾が薄くなり、極端な正または負のイベントが少なくなります。 板状の分布の反対は レプトクルティック分布、過剰な尖度が陽性です。

投資家は、どこに投資するかを決定する際に、どの統計分布がさまざまなタイプの投資に関連付けられているかを検討します。 もっと リスク回避 投資家は、それらの資産が極端な結果を生み出す可能性が低いため、板状の分布を持つ資産や市場を好むかもしれません。

Platykurtic分布を理解する

統計分布には、3つの基本的な種類があります。 mesokurtic、およびplatykurtic。 これらの分布は、極端な正または負のイベントの確率に関連する過剰尖度の量によって異なります。 中程度の分布の一種である正規分布には、 尖度 3つのうち。 したがって、尖度が3を超える分布は「正の過剰尖度」であり、尖度が3未満の分布は「負の過剰尖度」であると言われます。

mesokurtic分布には3つの尖度がありますが、leptokurtic分布とplatykurtic分布には、それぞれ正と負の過剰尖度があります。 したがって、レプトクルティック分布は極端なイベントの可能性が比較的高いのに対し、プラチクルティック分布の場合は逆になります。

次の図は、これら3種類の分布のグラフを示しており、すべて同じ標準偏差を持っています。 左の図は、これらの分布の裾の違いの多くを明らかにしていませんが、 右の図は、それぞれに対して分布の分位数をプロットすることにより、より明確なビューを示しています。 他の。 この手法は、分位数-分位数プロット、または略してQ-Qとして知られています。

特別な考慮事項

ほとんどの投資家は 株式市場 リターンは、platykurtic分布よりもleptokurtic分布によく似ています。 つまり、ほとんどのリターンは市場全体の平均リターンと同様である可能性が高いですが、リターンは平均から大きく外れる場合があります。 これらの劇的で予測不可能なイベントは、

黒鳥、platykurticである市場で発生する可能性が低いです。

このため、より慎重な投資家は、レプトクルティック市場への投資を避け、プラティクルティックリターンを提供する投資に集中する可能性があります。 一方、一部の投資家は、極端なプラスのリターンが極端なマイナスのリターンを補う以上のものであると信じて、意図的にレプトカルティックリターンで投資を追求しています。

Platykurtic分布の実際の例

2011年、モーニングスターは 研究論文 これは、1994年2月から2011年6月の間に観察された、さまざまな種類の資産の過剰尖度レベルに関する情報を特徴としていました。 このリストには、米国および国際的な株式から 不動産, 商品、現金、および 債券.

過剰尖度のレベルも同様に変化しました。 スペクトルの下限には、現金と国際債券があり、それぞれ-1.43と0.58の過剰尖度がありました。 スペクトルのもう一方の端には、米国のハイイールド債と ヘッジファンドの裁定取引戦略、9.33および22.59の過剰尖度を提供します。

中程度の過剰尖度の資産クラスには、国際不動産（2.61）、国際新興経済国の株式（1.98）、および商品（2.29）が含まれます。

このデータを見ている投資家は、潜在的なブラックスワンイベントに対する許容度を考えると、投資したい資産の種類をすばやく見分けることができます。 極端なイベントの可能性を最小限に抑えたいリスク回避的な投資家は、 低尖度の投資、極端なイベントに慣れている投資家は焦点を当てることができます 高尖度のもの。