バンガードインデックスファンドの仕組み

ヴァンガード インデックスファンド パッシブ管理のインデックスサンプリング戦略を使用して、ベンチマークインデックスを追跡します。 ベンチマークの種類は、ファンドの資産の種類によって異なります。 次に、バンガードはインデックスファンドの管理のために費用比率を請求します。 バンガードファンドは、業界で最も低い費用比率を持っていることで知られています。 これにより、投資家は手数料を節約し、長期的に収益を上げることができます。

ヴァンガードは最大です 投資信託の発行者 世界で2番目に大きい発行者 上場投資信託 （ETF）。 ヴァンガードの創設者であるジョン・ボーグルは、1975年にS＆P500を追跡した最初のインデックスファンドを開始しました。 低手数料のインデックスファンドは、大多数の投資家にとって適切な投資です。 インデックスファンドは、投資家が単一の、シンプルで、取引しやすい投資ビークルで市場へのエクスポージャーを獲得することを可能にします。

パッシブ運用

パッシブ運用とは、ファンドまたはETFがベンチマークインデックスを追跡するだけであることを意味します。 これはとは異なります アクティブ運用 ファンドマネージャーがインデックスのパフォーマンスを打ち負かそうとするところ。 ほとんどのアクティブなエクイティミューチュアルファンドの場合、ベンチマークインデックスはS＆P500です。

アクティブ運用の手数料は、一般的にパッシブ運用のファンドよりも高くなります。 積極的に運用されているファンドは、保有するファンドの回転率が高いため、取引コストが高くなります。 これらのファンドには、ファンド管理に対する追加の補償費用もあります。 これらの要因は、パッシブファンドと比較して手数料の増加につながります。

多くのアクティブ運用ファンドは、一貫してベンチマークインデックスを上回っていません。 並外れたパフォーマンスと組み合わされたより高い料金は、劣った結果につながります。 学術研究によると、手数料が高いだけでも、ほとんどのアクティブファンドのパフォーマンスは標準以下になります。 ファンドマネジャーが一定期間成功したとしても、将来の成功は保証されません。 パフォーマンスが標準以下のリスクが主な理由です 受動的に管理 インデックスファンドは、ほとんどの投資家にとってより良い選択肢です。

インデックスサンプリング

Vanguardは、インデックスサンプリングを使用して、必ずしもインデックス全体の保有を複製する必要なしに、ベンチマークインデックスを追跡します。 これにより、会社はファンドの費用を低く抑えることができます。 すべての株式または債券をインデックスに保持する方が費用がかかります。 さらに、インデックスは、ETFやミューチュアルファンドのようなファンドの流入と流出を考慮する必要はありません。 バンガードは、インデックスサンプリング手法を使用して、ベンチマークインデックスのパフォーマンスを再現しながら、ファンドの資本の自然な動きに対処します。 ヴァンガードは、その特定のサンプリング手法を明らかにしていません。

他の一般的なサンプリング手法では、ベンチマークインデックスのさまざまな特性を表すセルにインデックスを分割します。 大きな株価指数の場合、マネージャーは指数内の株式をさまざまなカテゴリーで分割することがあります。 これらのカテゴリには、産業部門が含まれる可能性があります。 時価総額、株価収益率（P / E）比率、国または地域、ボラティリティ、またはその他の個々の特性。 ファンドマネージャーは、インデックスのコンポーネントのパフォーマンスを模倣する株式または資産を購入します。

インデックスサンプリング手法には、次のリスクがあります。 トラッキングエラー. 追跡エラーは、純資産価値の差です（NAV）ファンドの保有とベンチマークインデックスのパフォーマンスの経時変化。 トラッキングエラーが大きいほど、ファンドとインデックスの間の不一致が大きくなります。 ベンチマークのすべての株式を使用して作成されたインデックスは、追跡エラーがゼロになりますが、構築と維持にコストがかかります。

経費率

ヴァンガードファンドチャージ 経費率 ファンドの管理と発行に対する彼らの報酬として。 費用比率は、ファンドの運用コストを運用資産（AUM）で割って計算されます。 ヴァンガードの経費率は、業界で最も低いもののいくつかです。 投資信託の費用比率は、一般的に業界平均より82％低くなっています。

費用比率は、時間の経過とともに収益に大きな影響を与える可能性があります。 Vanguardは、20年間で50,000ドルの仮想投資を行うと、投資家は年間収益率を6％と仮定すると、約24,000ドルの費用を節約できると述べています。 これはかなりの量です。 したがって、投資家は低コストのファンドに投資するよう努めるべきです。

例：Vanguard Total Stock Market Index Fund（VTSAX）

例として、バンガードの幅広い株価指数ミューチュアルファンドの1つを詳しく見てみましょう。 Vanguard Total Stock Market Index Fund（VTSAX）は、小型株、中型株、大型株の成長とバリュー株への分散投資を提供します。 ナスダック と ニューヨーク証券取引所 （NYSE）。

1992年4月27日に設立された投資信託は、設立以来（2020年3月31日現在）、平均年率8.87％のリターンを達成しています。 ファンドのアドミラルシェア（現在、新規投資家が利用できる唯一のもの）は、11月の開始以来、年間平均5.79％を返しています。 13, 2000. このリターンは、ファンドのリターンとほぼ同じです。 基準、CRSP U.S. Total MarketIndex。 ファンドは、インデックス全体とその主要な特性を概算するために、代表的なサンプリングアプローチを採用しています。

2月現在。 2020年29日、ファンドは3,551株を保有し、8,409億ドルの純資産を管理しました。 テクノロジー、金融、産業、ヘルスケア、および消費者サービスの企業が最大の持ち株を構成しています。 VTSAXは 非常に低い経費率 0.04％で、最低3,000ドルの投資が必要です。