投資信託のリスクとリターンのトレードオフを評価するためにどのような指標を使用しますか？

投資の原則の1つは リスクとリターンのトレードオフ、リスクのレベルと投資の潜在的なリターンのレベルの間の相関として定義されます。 株式、債券、投資信託の大多数にとって、投資家は、より高度なリスクやボラティリティを受け入れることで、より高いリターンが得られる可能性が高くなることを知っています。 特定のリスクとリターンのトレードオフを決定するには 投資信託、投資家は、投資のアルファ、ベータ、標準偏差、およびシャープレシオを分析します。 これらの各指標は通常、投資を提供する投資信託会社によって利用可能になります。

ミューチュアルファンドアルファ

アルファ リスクを調整した、特定のベンチマークと比較した投資信託のリターンの測定値として使用されます。 ほとんどのエクイティミューチュアルファンドの場合、アルファの計算に使用されるベンチマークはS＆P 500であり、ベンチマークのパフォーマンスを超えるファンドのリスク調整後リターンの金額はすべてアルファと見なされます。 正のアルファ1は、ファンドがベンチマークを1％アウトパフォームしたことを意味し、負のアルファは、ファンドがアンダーパフォームしたことを意味します。 アルファが高いほど、その特定のミューチュアルファンドの潜在的なリターンは大きくなります。

投資信託ベータ

リスクと報酬のトレードオフのもう1つの尺度は、ミューチュアルファンドのベータです。 このメトリックは計算します ボラティリティ S＆P500などの市場指数と比較した価格変動を通じて。 ベータが1の投資信託は、その原資産投資が比較ベンチマークに沿って動くことを意味します。 ベータが1を超えると、投資のボラティリティがベンチマークよりも高くなります。一方、ベータが負の場合は、投資信託の変動が時間の経過とともに少なくなる可能性があります。 保守的な投資家は、より低いベータを好み、ボラティリティを下げる代わりに、より低いリターンを受け入れることをいとわないことがよくあります。

標準偏差

アルファとベータに加えて、投資信託会社は投資家にファンドを提供します 標準偏差 そのボラティリティとリスクと報酬のトレードオフを示すための計算。 標準偏差は、投資の個々のリターンを経時的に測定し、それを同じ期間のファンドの平均リターンと比較します。 この計算は、ほとんどの場合、1か月や単一の四半期など、設定された期間にわたる毎日のファンドの終値を使用して完了します。

毎日の個人のリターンが定期的にファンドの 平均収益 その時間枠では、標準偏差は高いと見なされます。 たとえば、標準偏差が17.5の投資信託は、標準偏差が11の投資信託よりもボラティリティとリスクが高くなります。 多くの場合、この測定値は、同様の投資目的を持つファンドと比較され、時間の経過とともに大きく変動する可能性があるファンドを決定します。

シャープレシオ

ミューチュアルファンドのリスクと報酬のトレードオフは、 シャープレシオ. この計算では、ファンドのリターンをリスクのない投資のパフォーマンスと比較します。最も一般的なのは、3か月の米国債（T-bill）です。 リスクのレベルが高いほど、時間の経過とともにリターンが高くなるはずです。したがって、比率が1より大きい場合は、想定されるリスクのレベルで予想されるよりも高いリターンを示します。 同様に、比率が1の場合、ミューチュアルファンドのパフォーマンスはリスクに関連していることを意味し、比率が1未満の場合は、リスクの額によってリターンが正当化されなかったことを示します。