一部のクローズドエンド型ミューチュアルファンドが純資産価値を上回ったり下回ったりするのはなぜですか？

直感は、ミューチュアルファンドの 純資産価値 （NAV）（内のすべての資産の純価値 ミューチュアルファンド ポートフォリオを発行済み株式数で割ったもの）は、その市場価格と同じである必要がありますが、多くの場合、 クローズドエンド型投資信託 （変更できない発行済み株式数が固定されているファンド）は、NAVの上または下で取引されます。

この状況が発生し、ファンドがこの価格を超えて取引されている場合、それはで取引されていると言われます プレミアム; 逆に、ファンドがこの価格を下回って取引されている場合、それは 割引. これらのファンドがプレミアムまたはディスカウントで取引される理由として考えられるものは次のとおりです。

需要と供給

需要と供給のファンダメンタルズは、NAVと比較して投資信託の取引価格を調整します。 ファンドの需要が高く供給が少ない場合、市場価格は通常NAVを上回ります。 需要が少なく供給が多い場合、市場価格は通常NAVよりも低くなります。

経営陣

NAVと市場価格の間に価格偏差があるかもしれないもう一つの理由は、ファンド自体に責任がある管理チームです。 マネージャーの評価が高い場合、ファンドの保有を希望する投資家からプレミアムが支払われる場合があります。 経営陣がそれほど高く評価されていない場合、ファンドは割引価格で取引される可能性があります。

期待

株式と同様に、投資信託がうまく機能するという期待は、市場価格がNAVを上回っているか下回っているかに影響を与える可能性があります。 近い将来にうまくいくと予想されるポートフォリオはNAVにプレミアムを要求しますが、パフォーマンスが悪いと予想される資産を持つポートフォリオは割引価格で販売される可能性があります。

詳細については、以下をお読みください。 クローズドエンド型投資信託の紹介。.