アイアンコンドルとのオプション取引

トレーダーは、価格が上がることを期待してほとんどの投資を行います。 彼らは価格が下がることを期待していくつかを作ります。 残念ながら、価格がまったく動かない場合がよくあります。 市場が動かなかったときにお金を稼ぐことができたらいいのではないでしょうか。 まあ、できます。 これがの美しさです オプション より具体的には、 鉄コンドル.

離陸する方法

鉄のコンドルは複雑に聞こえ、学ぶのに少し時間がかかりますが、一貫した利益を上げるための良い方法を提供します。 実際、非常に収益性の高いトレーダーの中には、鉄コンドルのみを使用しているところもあります。 それで、鉄のコンドルとは何ですか？ それを見るには2つの方法があります。 最初はペアとしてです 腺疫、1つは短い、もう1つは長い、外側 ストライキ. それを見る別の方法は2つです クレジットスプレッド：コールクレジットは市場より上に広がり、プットクレジットは市場より下に広がります。 鉄のコンドルにその名前を与えるのは、これらの2つの「翼」です。 これらは現在の市場からかなり離れた場所に配置できますが、厳密な定義には、同じ満期月の連続した行使価格が含まれます。

クレジットスプレッドは本質的に オプション販売戦略. オプションの販売により、投資家はタイムプレミアムを利用でき、 インプライドボラティリティ オプションに固有のものです。 クレジットスプレッドは、はるかに購入することによって作成されます アウトオブザマネー （OTM）オプションと、より近く、より高価なオプションの販売。 これによりクレジットが作成され、両方のオプションが無価値に期限切れになり、そのクレジットを維持できるようになります。 原資産がクローザーオプションの行使価格を超えない限り、完全なクレジットを維持することができます。

スムーズな飛行のためのヒント

この戦略を使用する際に留意すべき点がいくつかあります。 最初は固執することです インデックスオプション. 彼らは素晴らしい利益を上げるのに十分なインプライドボラティリティを提供しますが、あなたのアカウントをすぐに一掃することができる本当のボラティリティを持っていません。

しかし、注意しなければならないもう1つのことがあります。それは、鉄のコンドルを完全に失うことは決してないということです。 あなたの潜在的な損失はあなたの潜在的な利益よりはるかに高いです。 これは、あなたが正しい可能性が非常に高いためです。 上記の例では、両側で80％を超えています（ デルタ 市場が それらの行使価格を超えて閉じない).

完全な損失を回避するために、市場が通常行うことを行い、範囲内で取引する場合、何もする必要はなく、ポジション全体を無価値に失効させることができます。 この場合、あなたはあなたの完全な信用を保つことができます。 ただし、市場がいずれかの方向に強く動き、ストライキの1つに近づいたり突破したりした場合は、ポジションのその側を出る必要があります。

でこぼこの着陸を避ける

鉄のコンドルの片側から抜け出す方法はたくさんあります。 1つは、単にその特定のクレジットスプレッドを売り、反対側を保持することです。 もう1つは、鉄のコンドル全体から抜け出すことです。 これは、有効期限が切れるまでの残り時間によって異なります。 負けた側をさらにアウトオブザマネーストライクに転がすこともできます。 ここには多くの可能性があり、鉄のコンドルの本当の芸術は 危機管理. あなたがこの側でうまくやれるなら、あなたはあなたの側に確率、オプション時間プレミアム売り、そしてインプライドボラティリティを置く戦略を持っています。

S＆P500アイアンコンドルスプレッドの例

とともに S＆P 500 3,330で、3月3,500を購入する可能性があります コールオプション （上のチャートのポイント4の下のオレンジ色のドット）$ 2.20で、3月の3,450コール（ポイント3の上のオレンジ色のドット）を$ 4.20で売ります。 これにより、アカウントに2ドルのクレジットが生成されます。 このトランザクションには、 メンテナンスマージン. ブローカーは、ストライキの差額から受け取ったクレジットを差し引いた額に等しい現金または有価証券を口座に持っていることだけを要求します。 この例では、これは$ 4,800（1 x 50 x 100 – $ 200）になります。 市場が9月に3,450未満で終了した場合、200ドルのクレジットを保持します。

フルアイアンコンドルを作成するには、同様にクレジットプットスプレッドを追加するだけです。 9月3,100プット（ポイント1の下のオレンジ色のドット）を$ 5.50で購入し、9月3,150（ポイント2の上のオレンジ色のドット）を$ 6.50で販売してさらに1ドルのクレジットを獲得します。 ここで、メンテナンス要件は$ 4,900で、クレジットは$ 100（1 x 50 x 100 – $ 100）です。 これで、鉄のコンドルができました。 市場が3,150から3,450の間に留まる場合、あなたは今や$ 300であるあなたの完全なクレジットを保持します。 合計メンテナンス要件は$ 9,700（$ 4,800 + $ 4,900）になります。 これは現在満たされていませんので 証券取引委員会（SEC） 鉄コンドルの厳密な定義では、両側にマージンが必要になります。 連続ストライクを使用する場合は、片側のマージンを保持するだけで済みますが、これにより成功の確率が明らかに低下します。

結論

アイアンコンドルオプション戦略は、オプショントレーダーが原資産の価格のわずかな変動から利益を得る最良の方法の1つです。 多くのトレーダーは、利益を上げるには大幅な上昇または下降が必要であると考えています。 ただし、上記の戦略から学んだように、資産の価格が方向性を持たない場合、トレーダーは見事なリターンを生み出すことができます。 この戦略の構造は、最初は混乱しているように見えるかもしれません。そのため、主に経験豊富な人が使用します。 トレーダー、しかし複雑な構造がこの強力な取引についてもっと学ぶことからあなたを脅かさないでください 方法。