S＆P 500インデックス–スタンダード＆プアーズ500インデックスの定義

S＆P 500インデックスとは何ですか？

S＆P 500インデックス、またはStandard＆Poor's 500インデックスは、時価総額加重インデックスであり、 米国には、時価総額別の上位500社の米国企業の正確なリストではありません。 索引。 この指数は、米国の大型株の最良の指標と広く見なされています。 その他の一般的な米国株式市場のベンチマークには、ダウジョーンズ工業株30種平均またはダウ30が含まれます。 ラッセル2000インデックス、スモールキャップインデックスを表します。

S＆Pは現在、トップ10を除いて、そのWebサイトで500社すべての合計リストを提供していません。 多くの S＆P500のトップ企業 テクノロジー企業や金融ビジネスが含まれます。

S＆P500の加重式と計算

S＆P 500は時価総額加重法を使用しており、時価総額が最大の企業により高い割合で配分されます。

$\text{S＆Pでの会社均等化。}=\frac{\text{会社の時価総額。}}{\text{すべての時価総額の合計。}}$S＆Pでの会社均等化=すべての時価総額の合計会社の時価総額​

S＆P 500の各コンポーネントの加重の決定は、インデックスの時価総額の合計から始まります。

1. 個々の企業のすべての時価総額を加算して、インデックスの合計時価総額を計算します。
2. インデックス内の各企業の加重は、企業の時価総額を取得し、それをインデックスの総時価総額で割ることによって計算されます。
3. レビューのために、会社の時価総額は、現在の株価を取得し、それを会社の株価で乗算することによって計算されます 発行済株式.
4. 幸いなことに、S＆Pの時価総額と個々の企業の時価総額は、金融Webサイトで頻繁に公開されており、節約になります。 投資家 それらを計算する必要があります。

S＆P500インデックスの構築

会社の時価総額は、現在の株価に発行済み株式を掛けて計算されます。 S＆Pは、自由に変動する株式のみを使用します。これは、一般の人々が取引できる株式を意味します。 S＆Pは、新株発行や企業合併を補うために、各企業の時価総額を調整します。 指数の値は、各企業の調整後の時価総額を合計し、その結果を除数で割ることによって計算されます。 残念ながら、除数はS＆Pの専有情報であり、一般に公開されていません。

ただし、インデックスで会社の重み付けを計算することはできます。これにより、投資家に貴重な情報を提供できます。 株価が上昇または下降した場合、それが全体的なインデックスに影響を与える可能性があるかどうかを知ることができます。 たとえば、10％の重みを持つ会社は、2％の重みを持つ会社よりもインデックスの値に大きな影響を与えます。

広く引用されているS＆P 500

S＆P 500は、米国で最大の上場企業を代表しているため、最も広く引用されている米国のインデックスの1つです。S＆P500は、 米国市場の大型株セクターであり、浮動株加重指数でもあります。つまり、企業の時価総額は、公開可能な株式数によって調整されます。 取引。

S＆P500対。 DJIA

S＆P 500は、その深さと幅を考えると、多くの場合、機関投資家が好む指数ですが、 ダウ工業株30種平均 歴史的に、米国株式市場の個人投資家のゲージに関連付けられてきました。 機関投資家は、S＆P 500がすべてのセクターでより多くの株式を構成しているため（ダウの30の産業に対して500）、米国の株式市場をより代表していると認識しています。

さらに、S＆P 500は時価総額加重法を使用しており、 DJIAは株価加重指数であり、株価が高い企業に高い指数を提供します。 重み付け。 時価総額加重構造は、米国のインデックス全体で株価加重法よりも一般的です。

S＆P vs. ラッセルインデックス

S＆P 500は、Standard＆Poorの会社によって作成された一連のインデックスのメンバーです。 Standard＆Poorの一連のインデックスは、どちらも投資可能で時価総額加重であるという点でラッセルインデックスファミリーに似ています（特に明記されていない限り、 等加重）インデックス。

ただし、 2つの大きな違い S＆Pとラッセルのインデックスファミリーの構築の間。 まず、スタンダード＆プアーズは委員会を通じて構成会社を選択しますが、 ラッセルインデックス 数式を使用して、含める株式を選択します。 第2に、S＆Pスタイルのインデックス（成長と価値）には名前の重複はありませんが、ラッセルのインデックスには「価値」と「成長」の両方のスタイルのインデックスに同じ会社が含まれます。

その他のS＆Pインデックス

S＆P 500は、S＆Pグローバル1200ファミリーのインデックスのメンバーです。 その他の人気のある指数には、中型企業を表すS＆P中型株400や、小型株を表すS＆P小型株600があります。 S＆P 500、S＆P MidCap 400、およびS＆P SmallCap 600を組み合わせて、S＆Pコンポジット1500として知られる米国の時価総額指数を作成します。

S＆P500対。 バンガード500ファンド

NS ヴァンガード500インデックスファンド 純資産の合計をに投資することにより、S＆P500インデックスの価格と利回りのパフォーマンスを追跡しようとしています。 インデックスを構成し、S＆Pとほぼ同じウェイトで各コンポーネントを保有する株式 索引。 このように、ファンドは模倣するように設計されたS＆Pからほとんど逸脱していません。

S＆P 500はインデックスですが、S＆Pを構成する企業に投資したい場合は、バンガード500ファンドなどのインデックスを追跡するファンドに投資する必要があります。

S＆P500インデックスの制限

時価総額加重のS＆Pおよびその他のインデックスに対する制限の1つは、インデックスの株式が過大評価された場合に発生します。つまり、ファンダメンタルズが保証するよりも高く上昇します。 株式が過大評価されているときにインデックスに大きな重みがある場合、その株式は通常、インデックスの全体的な価値または価格を膨らませます。

企業の時価総額の上昇は、必ずしも企業のファンダメンタルズを示すものではなく、発行済み株式に対する株式の価値の上昇を反映しています。 その結果、時価総額加重指数の人気が高まり、各社の株価の動きが指数に等しく影響を及ぼしています。

S＆P500時価総額の例

原株がS＆Pインデックスにどのように影響するかを理解するには、個々の市場のウェイトは次のようになります。 計算されます。これは、各企業の時価総額をの時価総額で割ることによって行われます。 インデックス。 以下は、インデックスでのAppleの重み付けの例です。

• アップル社。 (AAPL）は、9月に終了した2020会計年度の基本普通株式17,001,802,000株を報告しました。 2020年12月26日現在の株価は128.23ドルでした。 21, 2020.
• Appleの時価総額は2兆1800億ドル（または170億ドル* 128.23ドル）でした。 2.18兆ドルは、インデックス計算の分子として使用されます。
• S＆P 500の時価総額は約31.61兆ドルで、これはインデックス内のすべての株式の時価総額の合計です。
• インデックスでのAppleの重み付けは7％で、次のように計算されます：2.18兆ドル/31.61兆ドル。

全体として、企業の市場ウェイトが大きいほど、株価が1％変化するたびにインデックスに与える影響が大きくなります。