ETF対。 投資信託：違いは何ですか？

ETF対。 投資信託：概要

投資家は、株式や債券、国内または国際、さまざまなセクターや業界、価値や成長など、途方もない選択肢に直面しています。 購入するかどうかの決定 投資信託 また 上場投資信託 （ETF）は他のすべての次に些細な考慮事項のように見えるかもしれませんが、あなたが稼ぐ金額とあなたがそれを稼ぐ方法に影響を与える可能性のある2つのタイプのファンドの間には重要な違いがあります。

投資信託と ETFは株式ポートフォリオを保有しています および/または結合、そして時には貴金属や商品などのよりエキゾチックなもの。 彼らは、所有できるもの、集中できる量に関して同じ規制を遵守する必要があります 1つまたはいくつかの持ち株で、ポートフォリオのサイズに関連して借りることができる金額、および もっと。

それらの要素を超えて、 パスが分岐します. いくつかの違いはあいまいに見えるかもしれませんが、それらはどちらかのタイプのファンドをあなたのニーズにより良く適合させることができます。

上場投資信託（ETF）

名前が示すように、上場投資信託は普通株と同じように取引所で取引されます。 貿易の反対側には他のものがあります 投資家 あなたのように、ファンドマネージャーではありません。 一日の終わりだけでなく、取引セッション中の任意の時点で、市場の状況に基づいた現在の価格で売買することができます。 また、最低保有期間はありません。 これは、国際資産を追跡するETFの場合に特に関係があります。この場合、資産の価格は新しい情報を反映するようにまだ更新されていませんが、米国市場の評価は更新されています。 その結果、ETFは投資信託よりも早く新しい市場の現実を反映することができます。

もう1つの重要な違いは、ほとんどのETFがインデックス追跡であるということです。つまり、ETFは、インデックスのリターンと価格変動を一致させようとします。

S＆P 500、インデックスの構成要素に可能な限り一致するポートフォリオを組み立てることによって。 パッシブ運用 ETFが一般的に安い理由はそれだけではありません。 インデックス追跡ETFは、インデックス追跡ミューチュアルファンドよりも費用が低く、アクティブに管理されている少数のETFは、アクティブに管理されているミューチュアルファンドよりも安価です。 明らかに、何か他のことが起こっています。 これは、2種類のファンドを運用する仕組みと、ファンドとその株主との関係に関連しています。

ETFでは、買い手と売り手が互いにビジネスを行っているため、マネージャーが行うことははるかに少なくなります。 ただし、ETFプロバイダーは、ETFの価格（1日以内の取引によって設定される）をインデックスの純資産価値にできるだけ近づけることを望んでいます。 これを行うために、彼らは新しい株式を作成するか、古い株式を償還することによって株式の供給を調整します。 価格が高すぎますか？ ETFプロバイダーはそれを元に戻すためにより多くの供給を作成します。 これらはすべて、人間の手が触れることなく、コンピュータプログラムで実行できます。

ETFの構造により、税務効率も向上します。 ETFと投資信託への投資家は、ポートフォリオ内で発生した利益と損失に基づいて毎年課税されます。 しかし、ETFは内部取引が少なく、取引が少ないと課税対象となるイベントが少なくなります（ETFの作成と償還のメカニズムにより、販売の必要性が減ります）。 したがって、401（k）またはその他の税制優遇車両を介して投資しない限り、投資信託は、単に株式を保有している場合でも、課税対象の利益を分配します。 一方、オールETFポートフォリオでは、一般的に、株式を売却する場合にのみ税金が問題になります。

ETFはまだ比較的新しいものですが、ミューチュアルファンドは古くから存在しているため、投資信託を始めたばかりではない投資家は、課税対象の利益が組み込まれたミューチュアルファンドを保有する可能性があります。 それらの資金を売ることは引き金となるかもしれません キャピタルゲイン 税金があるため、ETFへの移行の決定にこの税金費用を含めることが重要です。 決定は、より良い投資に切り替えてより多くの前払い税を支払うことの長期的な利益を比較することに要約されます。 より高い費用で最適ではない投資のポートフォリオに入れられたままでいる（それはまたあなたの時間の浪費であるかもしれません、それは価値があります なにか）。

ミューチュアルファンド

投資信託にお金を入れるとき、取引はそれを管理する会社、ヴァンガード、Tと行われます。 Rowe Price、および世界のBlackRocks —直接または証券会社を通じて。 投資信託の購入は、市場が終了した日または市場の終了後に注文した場合は翌日、市場が終了したときの価格に基づいたファンドの純資産価値で実行されます。

あなたがあなたの株を売るとき、同じプロセスが起こりますが、逆です。 ただし、あまり急いではいけません。 一部の投資信託はペナルティを査定しますが、早期に売却した場合（通常は購入後90日以内）に株式の価値の1％になることもあります。

投資信託はインデックスを追跡できます、しかしほとんどは積極的に管理されています。 その場合、それらを実行する人々は、彼らが彼らのパフォーマンスを判断するインデックスを打ち負かそうとするために様々な持ち株を選びます。 これは高額になる可能性があります。積極的に運用されているファンドは、アナリスト、経済および業界の調査、企業訪問などにお金を費やす必要があります。 そのため、ミューチュアルファンドは通常、ETFよりも運用コストが高くなり、投資家が所有するコストも高くなります。

投資信託とETFはどちらもオープンエンドです。 これは、需要と供給に応じて発行済み株式数を上下に調整できることを意味します。 特定の日に投資信託に出入りするお金が増えると、マネージャーは余分なお金を市場で働かせることで不均衡を緩和する必要があります。 純流出がある場合、ポートフォリオに十分な予備の現金がなければ、彼らはいくつかの持ち株を売却しなければなりません。

結論

2種類のファンドの違いを考えると、どちらがあなたに適していますか？ 場合によります。 それぞれが特定のニーズを満たすことができます。 ミューチュアルファンドは、小規模な外国企業や複合施設の株式など、あいまいなニッチに投資するのに意味があることがよくあります。 難解なリスク/報酬を特徴とするマーケットニュートラルまたはロング/ショートエクイティファンドのような、まだ潜在的に報酬を与える分野 プロファイル。

しかし、ほとんどの状況で、物事をシンプルに保ちたいほとんどの投資家にとって、ETFは、低コスト、アクセスのしやすさ、およびインデックス追跡の重視を組み合わせて、優位に立つ可能性があります。 さまざまな市場セグメントへのエクスポージャーを簡単な方法で提供する能力により、それらは有用になります バランスの取れた、幅広く分散されたポートフォリオで長期的な富を蓄積することを優先する場合のツール。