ベンチャーキャピタルファンドの定義

ベンチャーキャピタルファンドとは何ですか？

ベンチャーキャピタルファンドは、プライベートエクイティの株式を求める投資家の資金を管理するプールされた投資ファンドです。 スタートアップ 強力な成長の可能性を秘めた中小企業。 これらの投資は、一般的に非常にリスクが高く、リターンが高い機会として特徴付けられます。

以前は、ベンチャーキャピタル（VC）への投資は、プロのベンチャーキャピタリストしか利用できませんでしたが、現在は 認定投資家 ベンチャーキャピタル投資に参加する能力が高い。 それでも、VCファンドは一般投資家にはほとんど手が届かないままです。

ベンチャーキャピタルファンドを理解する

ベンチャーキャピタル（VC）は、起業家やその他の中小企業が事業を開始したり、収益や利益を上げ始める前に資金を調達できるようにする一種のエクイティファイナンスです。 ベンチャーキャピタルファンドはプライベートエクイティです 投資ビークル 企業の規模、資産、製品開発の段階に基づいて、高リスク/高収益のプロファイルを持つ企業に投資しようとします。

ベンチャーキャピタルファンドは、ミューチュアルファンドやヘッジファンドとは根本的に異なります。 特定のタイプ 初期投資の。 ベンチャーキャピタル投資を受けるすべての企業は、成長の可能性が高く、リスクが高く、投資期間が長い。 ベンチャーキャピタルファンドは、ガイダンスを提供し、多くの場合取締役会の議席を保持することにより、投資においてより積極的な役割を果たします。 したがって、VCファンドは、ポートフォリオ内の企業の管理と運用において積極的かつ実践的な役割を果たします。

ベンチャーキャピタルファンドには、 バーベル 投資へのアプローチ。 これらのファンドの多くは、少なくとも1つが高い成長を達成し、最終的に比較的多額の支払いでファンドに報いると信じて、多種多様な若いスタートアップに小さな賭けをします。 これにより、ファンドは一部の投資が折りたたまれるリスクを軽減することができます。

ベンチャーキャピタルファンドの運営

ベンチャーキャピタル投資はどちらかと見なされます シードキャピタル、初期段階の資本、または投資時の事業の成熟度に応じた拡張段階の資金調達。 ただし、投資段階に関係なく、すべてのベンチャーキャピタルファンドはほぼ同じように機能します。

すべてのプールされた投資ファンドと同様に、ベンチャーキャピタルファンドは、独自の投資を行う前に、外部投資家から資金を調達する必要があります。 NS 目論見書 ファンドの潜在的な投資家に与えられ、その投資家はそのファンドに資金を投入します。 コミットメントを行うすべての潜在的な投資家は、ファンドの運営者によって呼び出され、個々の投資額が確定されます。

そこから、ベンチャーキャピタルファンドは 未公開株 投資家に大きなプラスのリターンを生み出す可能性のある投資。 これは通常、ファンドのマネージャーが何百ものレビューを行うことを意味します 事業計画 潜在的に高成長の企業を探しています。 ファンドマネージャーは、目論見書の義務とファンドの投資家の期待に基づいて投資決定を行います。 投資が行われた後、ファンドは年間管理手数料を請求します。これは通常、運用資産の約2％です（AUM）、ただし、一部のファンドは、獲得したリターンのパーセンテージを除いて、手数料を請求しない場合があります。 管理費は、ゼネラルパートナーの給与と経費の支払いに役立ちます。 場合によっては、大規模なファンドの手数料は、投資された資本にのみ請求されるか、特定の年数後に減少することがあります。

ベンチャーキャピタルファンドのリターン

ベンチャーキャピタルファンドの投資家は、IPOまたはM＆Aのいずれかでポートフォリオ会社が撤退したときに収益を上げます。 二十二（または「2と20"）は、ベンチャーキャピタルとプライベートエクイティで標準的な一般的な手数料の取り決めです。 「2」はAUMの2％を意味し、「20」は標準パフォーマンスまたは インセンティブフィー 特定の事前定義されたベンチマークを超えるファンドによって得られた利益の20％。 出口から利益が得られた場合、ファンドは年間管理費に加えて、利益の一定の割合（通常は約20％）も保持します。

期待収益率は業界やリスクプロファイルによって異なりますが、ベンチャーキャピタルファンドは通常、内部総収益率を約30％にすることを目指しています。

ベンチャーキャピタル会社とファンド

ベンチャーキャピタリスト ベンチャーキャピタル企業は、ドットコム企業からバイオテクノロジー企業やピアツーピア金融企業まで、さまざまな種類のビジネスに資金を提供しています。 彼らは一般的にファンドを開き、富裕層の個人、オルタナティブ投資を求めている企業からお金を受け取ります エクスポージャー、および他のベンチャーファンドは、VCファンドのポートフォリオとして知られているいくつかの小さなスタートアップにそのお金を投資します 企業。

ベンチャーキャピタルファンドはこれまで以上に多くの資金を調達しています。 財務データとソフトウェア会社によると PitchBook、ベンチャーキャピタル業界は、2019年末までに米国の新興企業に記録的な1,365億ドルを投資しました。PitchBookの報告によると、年間のベンチャーキャピタル取引の総数は約11,000で、史上最高でした。 最近の2つの取引には、Epic Gamesへの13億ドルの投資ラウンドと、Instacartの8億7,100万ドルのシリーズFが含まれていました。 Pitchbookはまた、ファンドのサイズの増加を引用し、ファンドのサイズの中央値は約8200万ドルになりました。 Tiger Global、Bessemer Partners、GGVからのコミットメントを含む11のファンドが、10億ドルのコミットメントで今年を締めくくりました。