過大評価された株の在庫を取る

「過大評価」とは何ですか？

過大評価された株式の現在の価格は、 収益 利益予測として知られる見通し、またはその 株価収益率（P / E）. その結果、アナリストや他の経済専門家は、価格が最終的に下がると予想しています。

過大評価は、感情的な取引の増加、または株式を人為的に膨らませる非論理的な腸主導の意思決定から生じる可能性があります 市場価格. 企業のファンダメンタルズや財務力の低下により、過大評価が発生することもあります。 潜在的な投資家は、株式の過払いを避けるよう努めています。

過大評価された株式を理解する

市場理論家の小グループは、市場は 完全に効率的、本質的に。 彼らはそれを意見します ファンダメンタル分析 株式市場は全知であるため、株式の保有は無意味な演習です。 したがって、株式は真に過小評価されたり過大評価されたりすることはありません。 逆に、ファンダメンタルアナリストは、常に次のような機会があるという信念に固執しています。 市場はそのように不合理であるため、過小評価および過大評価された株式を探し出します 参加者。

過大評価された株式は、 ポジションが短い. これは、予想される価格の下落を利用するために株式を売却することを伴います。 投資家はまた、ブランド、優れた経営、またはある会社の収益の価値を別の会社よりも高めるその他の要因により、過大評価された株式をプレミアムで合法的に取引する場合があります。

過大評価された株を見つける方法

相対収益分析は、過大評価された株式を特定するための最も一般的な方法です。 このメトリックは、収益を価格などの同等の市場価値と比較します。 最も人気のある比較は 株価収益率、収益に対する企業の株価を分析します。

不足している株を探しているアナリストは、特に同じセクターの他の会社と比較した場合、株価収益率の高い過大評価された会社を探す可能性があります。

ピアグループ. たとえば、ある会社の株価が100ドルで、 一株当たり利益 2ドルの。 株価収益率の計算は、価格を収益で割ることによって決定されます（$ 100 / $ 2 = 50）。 したがって、この例では、証券は50倍の収益で取引されています。

同じ会社にバナー年があり、EPSで$ 10を稼ぐ場合、新しいP / E比率は$ 100を$ 10で割った値、つまり10倍（$ 100 / $ 10 = 10）になります。 ほとんどの人は、会社がP / E 50で過大評価されていると考えていますが、おそらく10で過小評価されています。

実例

定義上、株式はアナリストの意見によってのみ過大評価されていますが、MotleyFoolのWebサイトは決して恥ずかしがり屋ではありません。 たとえば、彼らは製薬会社の巨人と見なしました イーライリリー 会社の評価が「2019年の終わりから2020年の初めに会社が急上昇した後、耐えられないレベル」に達したため、過大評価されることになります。

The Motley Foolによると、2020年1月、同社の株価は同業他社の中で2番目に高く、EliLillyは一貫した期待される成長を実現するのが難しいと感じるかもしれません。