フォワードP / Eとの違い。 トレーリングP / E

トレーリングP / Eとは何ですか。 フォワードP / E？

NS フォワードP / E 予測される将来の収益を使用して計算します 株価収益率. 株価収益率の標準形式であるトレーリングP / Eは、最近の過去の収益を使用して計算されます。

投資家が株価収益率の両方の計算を検討することは役立つ場合があります。 投資家が前年度の株価収益率を記録している場合、投資家は、前年度の推定株価収益率が現在の株価収益率に基づいてどれほど正確であったかを確認できます。 フォワードP / E計算は、同じ業界の同様の企業の将来のパフォーマンスを比較するのにも役立ちます。

トレーリングP / Eと フォワードP / E

アナリストが株価収益率を参照するとき、彼らは通常、 トレーリングP / E. これは、現在の市場価値または株価を、 一株当たり利益 過去12か月間。 この測定値は、予想される将来のパフォーマンスではなく実際のパフォーマンスに基づいて計算されるため、2つのメトリックの中でより信頼性が高いと見なされます。 ただし、企業の業績要因、コスト、および利益は時間の経過とともに変化するため、見積もりが限定的または誤っていることが判明する可能性があります。 しかし、後続のP / Eには欠点があります。つまり、企業の過去の業績は将来の行動を示すものではありません。 株価が変動しても一株当たり利益は一定であるという事実も問題です。

株式アナリストは、株価収益率の末尾を収益の値札の一種と見なしています。 この相対価格は、掘り出し物を探したり、株価が高すぎる時期を判断したりするために使用できます。 一部の企業は、より長く存在し、より深くなっているため、より高い値札に値します 経済的な堀、または他のさまざまな要因。 トレーリングP / E比が高い一部の企業は、さまざまな要因で高値になり、低価格に値する可能性があります。 他のものは低価格で、大きなお買い得品を表しています。 トレーリングP / Eはアナリストを支援します

基準 より正確で最新の測定のための前年比の期間 相対値.

フォワードP / E

将来の株価収益率は、今後12か月間の企業の1株当たりの予想収益を推定します。 フォワードP / E比は、過去のパフォーマンスよりも企業の将来の見積もりに基づいて投資決定を行う方が適切であると考えるアナリストに支持されています。 将来の株価収益率に使用される見積もりは、企業の収益リリースまたはアナリストのいずれかから取得できます。

フォワードP / Eは推定される将来の収益に依存しているため、誤算やアナリストのバイアスの影響を受けます。 また、企業は、次の四半期決算報告でコンセンサス見積もりP / Eを上回るために、収益を過小評価または虚偽表示する可能性があります。 他の企業は見積もりを誇張し、後で次の見積もりに更新する可能性があります 決算発表. さらに、外部のアナリストが見積もりを提供することもありますが、これは会社の見積もりとは異なる可能性があり、混乱を招きます。